Mik a közvetített CD-k és a piacra kapcsolt CD-k - Előnyök és hátrányok

A közvetített CD-k értékes kiegészítést jelentenek minden rögzített jövedelmű portfólióban, mindaddig, amíg a vásárló megérti, hogyan működnek ezek az eszközök - és milyen potenciális hibáik vannak.

Mi az a közvetített CD??

Ahogy a neve is sugallja, a közvetített CD-ket a bankok közvetlenül nem adják el a befektetőknek. Ehelyett egy közvetítőn vagy brókeren keresztül értékesítik, amely eloszthatja a CD-t a saját ügyfélkörében, amely messze túllépheti a tényleges kibocsátó marketing határait. A legtöbb nagy befektetési vállalkozás brókeri ezeket az eszközöket, és néhány, például Edward D. Jones, akár bizonyos mértékig is specializálódik rájuk..

A közvetített CD-k általában valamivel bonyolultabb jellegűek, mint a hagyományos unokatestvéreik, és lehetnek kötvénytulajdonságok, például „hívás” vagy „eladás”. A CD lehívási opciója a kibocsátó számára jogot biztosít a CD lejárata lejárta előtt történő visszaváltására. Az eladási opció feljogosítja a vevőt a CD lejárat előtt történő visszaváltására.

Számos közvetített CD, amelyek vételi vagy eladási opcióval rendelkeznek, fizeti a kamatlábat, amely rendszeres időközönként növekszik (úgynevezett „fokozni” CD-ket), míg mások olyan változó kamatlábat fizetnek, amely az uralkodó kamatlábbal növekszik és esik. Ezeknek futamideje gyakran hosszabb, például 20 vagy 30 év (bár rendelkezésre állnak rövid lejáratú közvetített CD-k is), és általában kamatot fizethetnek a befektetőknek csekken vagy közvetlen betéten keresztül. A kamatot általában havonta, negyedévente vagy félévente fizetik, és a befektetők ezután futamidejüket visszatérítik, mint bármely más típusú CD esetén. Egyes esetekben a legfeljebb egy éves lejáratú CD-k nem fizethetnek kamatot a lejáratig.

Piacra kapcsolt CD-k

Sok bank egy lépéssel tovább vitte a közvetített CD-k fogalmát azáltal, hogy olyan tanúsítványokat nyújtott, amelyek lényegében tükrözik az indexált járadékokat. A rögzített kamatláb fizetése helyett ezeket a CD-ket az egyik pénzügyi indexhez kapcsolják, és az adott index teljesítményével arányos hozamot fizetnek, miközben garantálják a tőket.

A járadékokhoz hasonlóan a leggyakrabban használt index az S&P 500, bár más indexeket is használnak. Természetesen ezeknek a CD-knek a megtérülési rátája általában valamilyen módon korlátozott, például egy felső korlátgal vagy az index teljesítményének százalékával. Például, egy CD hétéves lejáratú lehet, és az S&P 500 által az adott időben elküldött hozam 80% -át fizeti, vagy talán egészét egy bizonyos felső határig, például 12% -ig. Ez azt jelenti, hogy ha az index lejáratával 20% -kal növekszik, akkor a befektető e növekedés 12% -át kapja.

A piachoz kapcsolt CD-knek ugyanolyan korlátai vannak, mint az indexált járadékkal foglalkozó unokatestvéreikkel, például az, hogy nem képesek osztalékot vagy más típusú jövedelmet átadni a referenciaindex értékpapírjaiból a befektetőnek vagy részesülni tőkenyereség-kezelésben. Egyes ilyen típusú CD-k sem fizetnek a befektetőknek, ha a referenciaindex rosszul teljesít, míg mások fizethetnek kis vigaszt, például a tőke 3% -át lejáratkor. A piacra kapcsolt CD-k általában hasonló feltételekkel rendelkeznek, mint a rögzített járadékoké, általában 1 és 7 év közötti futamidővel..

A közvetített CD-k előnyei

A közvetített CD-k a következő fő okok miatt vonzzák a befektetőket:

1. Az árak magasabbak, mint a nem közvetített CD-k. A közvetített CD-k általában magasabb díjakat fizetnek, mint azok, amelyeket a bankok közvetlenül az ügyfeleknek adnak el.
2. A közvetített CD-k FDIC-biztosításúak. Még mindig ugyanazt az FDIC biztosítási védelmet kínálják a vásárlók számára, és ezért egyszerű eszközöket biztosíthatnak a bank ügyfelek számára jelentős eszközökkel, hogy az összes CD-pénzüket az FDIC égisze alatt tartsák. Valaki, aki millió dolláros CD-lemezzel, egyetlen brókeren keresztül egyszerűen megvásárol egy sorozatot más bankoktól ahelyett, hogy személyesen kellene vásárolnia.
3. A nyugdíjba vonulás előtt hozzáférhetők. A közvetített CD-k biztonságos befektetési módszert kínálnak a piacon, amely nem követeli meg a befektetőktől, hogy nyugdíjba vonulásukig halasztják el pénzt, mint például az indexált járadékok.
4. Halál esetén megengedhetik a korai megváltást. Egyes közvetített CD-k lehetővé teszik a felszámolást névleges értéken, felhalmozódott kamattal, ha a tulajdonos vagy a társtulajdonos a lejárat előtt meghal.

A közvetített CD-k hátrányai

A közvetített CD-k korlátozásai a következők:

1. Néhány közvetített CD lehívható. Mint korábban említettem, sok közvetített CD-lemez tartalmaz hívásjellemzőket, amelyek lehetővé teszik a kibocsátó számára, hogy bizonyos áron (általában névértéken, de néha kedvezménnyel vagy prémiummal) és bizonyos időpontokban vagy időtartamra hívják vissza azokat a kiadásuk után. Például egy CD-t kibocsátó bank beépíthet egy hívásfunkciót, amely lehetővé teszi, hogy öt év elteltével visszahívja a kiadást. Ez megadja a banknak a kilépési ablakot, hogy elkerülje a CD-n megadott kamatláb fizetését, ha a kamatlábak a kibocsátás és a hívás dátuma között esnek. A CD-k csak rövid ideig, például 90 napig hívhatók fel, vagy egy bizonyos időtartam, például egy év után tartósan felhívhatók. Természetesen ez a szolgáltatás végső soron a kibocsátó, nem pedig a befektető javát szolgálja, mert azoknak, akiknek CD-jét visszahívják, újabb CD-t kell vásárolniuk, alacsonyabb kamatot fizetve..
2. A közvetített CD-k nem likvidiek. Míg a közvetített CD-k másodlagos piacon kereskedhetnek, mint más nyilvános forgalmazású kötvények, az ilyen típusú fix kamatozású értékpapírok volumene általában viszonylag csekély, ami azt jelenti, hogy valaki, akit kénytelenek eladni CD-jeik lejáratuk előtt, sokkal kevesebbet kaphatnak, eredetileg fizetett érte. Azok, akik képesek pénzt közvetlenül a kibocsátótól kivonni, általában számíthatnak egy meglehetősen szigorú pénzbüntetésre is.
3. Nagy minimális vásárlásra van szükség. Sok közvetített CD-k nagy induló beruházást igényelnek, például 25 000 dollárt vagy akár 100 000 dollárt is.
4. A korai visszaváltási szankciók magasak lehetnek. A közvetített CD lejárat előtti visszaváltásának büntetése számos tényezőtől függ, például attól, hogy a másodlagos piacon veszteséggel kell-e eladni, mennyi időn belül visszaváltják, és ki a kibocsátó. De függetlenül attól, hogy a büntetés valószínűleg lényegesen magasabb lesz, mint egy hagyományos CD esetén.

A közvetített CD-k alkalmassága

A közvetített CD-k sok olyan konzervatív befektető számára lehetnek hasznosak, akik magasabb hozamot keresnek, és akik hosszú ideig kényelmesek egymáshoz kötni az alapokat. De mint minden befektetésnél, ezeket csak azoknak kell megvásárolniuk, akik megértik őket.

A potenciális vásárlóknak gondosan mérlegelniük kell az összes jellemzõ esetleges következményeit, például ha a kötvény lehívásra kerül, vagy azt lejárata elõtt fel kell számolni. De a tapasztalt fix kamatozású befektetők általában ezt a CD-t tekintik biztonságosabb alternatívának a vállalati kötvények számára, amelyek nem kínálnak FDIC védelmet.

A piachoz kapcsolt CD-k lehetővé teszik a félénk befektetőknek, hogy belemerítsék a lábujjukat a piacra, miközben az FDIC-védelem biztonságos égisze alatt maradnak. Ideálisak olyan buy-and-hold befektetők számára, akiknek kevés likviditásra van szükségük, és amelyek portfólióik diverzifikálására törekszenek.

Záró szó

A közvetített CD-k számos weboldalon szerepelnek, és a legtöbb nagyobb bróker- és befektetési vállalkozástól, például Charles Schwab, Fidelity, Edward D. Jones, valamint más kedvezményes és teljes körű szolgáltatást nyújtó brókerektől is beszerezhetők. A kamatlábak, a kibocsátók és más jellemzők folyamatosan változnak, összhangban a gazdasági környezettel és a fogyasztói kereslettel. A piachoz kapcsolt CD-k olyan kibocsátóktól vásárolhatók meg, mint például a Wells Fargo, a HSBC, az Union Bank és a Harris Bank. Ezeknek az eszközöknek a piaca azonban valószínűleg tovább növekszik a jövőben, mivel a nagyközönség megismeri őket.