Mi az a munkavállalói részvénytulajdonosi terv (ESOP) - meghatározás, előnye és hátránya

A munkáltatóknak nem szabad az ESOP-kat úgy tekinteni, mint egyszerű eszközöket a munkavállalók részvényeikkel való jutalmazására - a munkavállalók részvénytulajdonának ez az egyedülálló formája alapvetően eltér a részvényopciók bármelyik formájától vagy a minősített tervtől.

Mi az ESOP terv??

Az ESOP-tervek minősített nyugdíjazási tervek, amelyeket kizárólag a társaság tulajdonosi részesedéseinek mindkét vezető számára történő átruházására terveztek és rangsorban lévő alkalmazottak. Noha ezek a tervek nyilvános tőzsdén működő társaságok számára elérhetők, ezeket a leggyakrabban szorosan működő vállalkozások használják, amelyek részvényeinek likvid piacra van szükségük. Az ESOP tervei ezt a problémát úgy oldják meg, hogy a nyugdíjba vonuláskor részvényeket vásárolnak a tervbe beiratkozott alkalmazottaktól.

Terv felépítése és kialakítása

Az ESOP-tervek az egyetlen nyugdíjazási vagy munkavállalói részvényvásárlási tervek, amelyek külön vállalati részvényt vagy készpénzt tartanak külön vagyonkezelésben, ahol a munkavállalók a kedvezményezettek, és a készleteket nevükben külön számlán helyezik el. Meghatározott hozzájárulású tervek, de különböznek a meghatározott befizetésű alapok többi típusától abban az értelemben, hogy csak C vagy Alfejezetben szereplő vállalatok hozhatják létre őket (az utóbbiak messze a leggyakoribb ESOP-tulajdonosok). Más típusú üzleti egység nem használhatja őket, mint például társaságok, szakmai társaságok vagy egyéni vállalkozások.

Az ESOP-terv elkészítéséhez a munkáltató ESOP-bizottságot hoz létre, amely általában tulajdonosokból és kulcsfontosságú vezetői tagokból, esetleg néhány kulcsfontosságú alkalmazottról vagy a rangidős alkalmazottak képviselőjéből áll. A bizottság dönt a terv finanszírozásának és működtetésének módjáról, és kinevez egy megbízottat, aki a vagyonkezelést saját előírásainak megfelelően működteti..

hozzájárulások

Az ESOP-tervek abban is egyediek, hogy tipikusan kizárólag a munkáltatói hozzájárulásokból finanszírozzák; bár a munkavállalói hozzájárulások megengedettek, ilyen típusú programokhoz ritkán kötelesek. A munkáltató minden évben adókedvezményes járulékokat fizet a munkavállalói számlákra a vagyonkezelői alapon egy előre meghatározott képlet szerint, amelyet általában a munkavállalói hivatali idő és az egyéni kompenzáció kombinációjának megfelelően számítanak ki..

A teljes éves levonható hozzájárulás nem haladhatja meg a terv összes résztvevőjének naptári évre fizetett összegének 25% -át. A munkáltatók általában a tervet saját részvényeikkel finanszírozzák, amelyeket egy független értékelő értékel, de készpénzes hozzájárulást is fizethetnek, amelyet általában a munkavállalók részvényeinek visszavásárlásának finanszírozására használnak, amikor nyugdíjba vonulnak..

Vesting

Az ESOP-knak ugyanazokat a szabályokat kell betartaniuk, mint az összes többi képesített tervhez, amikor a jövedelemszerzésre és a résztvevők jogosultságára vonatkoznak; a 21 éves vagy annál idősebb munkavállalóknak általában lehetővé kell tenni, hogy csatlakozzanak a tervhez, miután naptári éven belül 1000 órás szolgálatot teljesítettek. Az ESOP-k rendszerint tartalmaznak egy átruházási ütemtervet, amelyet be kell fejezni, mielőtt az alkalmazottak hozzáférhetnek a tervben szereplő eszközökhöz, ami azt jelenti, hogy bizonyos évekig dolgozniuk kell a munkaadónál, mielőtt a terv eszközeinek egy részét (vagy egészét) magukkal vihetik. ha máshol dolgoznak.

A jövedelemszerzési szabályok, amelyeket a 2006. évi nyugdíjvédelmi törvény módosítottak, most megkövetelik a munkáltatóktól, hogy használjon hároméves sziklatörvényt (ahol a teljes egyenleg akkor volt a tulajdona), vagy egy hatéves fokozatú jövedelemtervet (ahol a terv egyenlegének 20% -a) minden évben a 2.-6. évben ruházza fel az utóbbi ütemtervet).

diverzifikációs

Azok a munkavállalók, akik legalább 10 éven keresztül részt vettek a tervben, megengedik, hogy a terv eszközeinek egynegyedét más befektetési eszközökbe diverzifikálják 55 éves koruk elérésekor, és a terv egyenlegének további 25% -át diverzifikálhassák 60 éves korukban. A tervnek vagy legalább három további befektetési alternatívát, például befektetési alapokat vagy kötvényeket kell tartalmaznia, vagy lehetővé kell tennie a résztvevő számára, hogy ezeket az összegeket átvigye egy másik tervbe (például egy 401 ezer kamatot, amelyet a munkáltató is kínál). A résztvevők ezen összeg büntetés nélküli elosztását is igénybe vehetik, ha a munkáltató nem kínál alternatív befektetési lehetőséget.

disztribúciók

Az ESOP alkalmazottai különféle körülmények között vehetnek igénybe terjesztéseket a tervükből:

• Nyugdíjazás. Azok a munkavállalók, akik vagy a normál nyugdíjkorhatárt 59 1/2, vagy 55 éves koruk előtt nyugdíjba vonulják.
• Halál és fogyatékosság. Ezekben az esetekben nem alkalmazzák a korhatárt.
• Szolgáltatástól való elválasztás. Azoknak a munkavállalóknak, akik a fentiektől eltérő okokból távoznak a társaságból, legfeljebb öt évet kell várniuk az elosztások megszerzéséhez. Ezenkívül elveszíthetik a terv eszközeinek egy részét vagy egészét, ha a szolgálattól való elválasztásuk után nem tartoznak teljes mértékben a tervbe.
• Nehézség. Az alkalmazottak nehézségek eloszlását vehetik igénybe, ha a terv megengedi (a nehézségeknek meg kell felelniük a terv kritériumainak az ilyen típusú eseményekre).
• Egyéb feltételek. Egyes ESOP-tervek lehetővé teszik a résztvevők számára a disztribúciókat, miközben továbbra is a társaságnál dolgoznak, mindaddig, amíg megfelelnek a bizalomban meghatározott kor- vagy hivatali követelményeknek..

A felosztás történhet akár egyösszegű összegben, akár legfeljebb öt év alatt. Azoknak a résztvevőknek, akiknek a társaság legalább 5% -át birtokolják, szintén kötelezővé kell tenni az ESOP-tervükből kötelezően megkövetelt minimális szétosztást a 70 1/2-es évet követő év április 1-jén, még akkor is, ha még mindig a vállalat. Az elosztás a résztvevők számára is késleltethető, ha az ESOP-t tőkeáttétellel (vagyis azáltal, hogy kölcsönvett pénzzel vásárolta meg a vállalati részvényeit) a kölcsön visszafizetésének évét követő évig (kivétel történik halál vagy rokkantság esetén) ).

Amikor a résztvevők elkezdenek elosztani a tervet, a törvény előírja a munkáltatónak, hogy ajánlatot tegyen részvényeinek vásárlására a résztvevőtől egy meghatározott áron, amely 60 napig érvényes. Ezután a munkáltatónak meg kell ismételnie ezt a folyamatot egy évvel a kezdeti forgalmazási időszak után. Az alkalmazottak ebben az időszakban több értékesítést végezhetnek, ha úgy döntenek - de ha igen nem eladja részvényeit ezen időn belül, a munkáltatónak nincs további kötelezettsége visszavásárlására. A munkavállaló valószínűleg beragadt velük, bár eladhatja részvényeit bármilyen hajlandó vásárló számára bármilyen áron, amelyet a vásárló hajlandó fizetni. Természetesen, ha a társaság részvényeinek nyilvános kereskedelme történik, akkor ők csak eladhatják a részvényeket a nyílt piacon, de a szorosan tartott vállalkozásoknak független értékelőt kell felvenniük a részvények időszakos értékelésére az eladási ár meghatározása érdekében..

Gyakran kell pénzt kölcsönözni a részvények visszavásárlásának fedezésére a programba, és a programnak megengedhető a munkaadó hitelén alapuló finanszírozás megszerzése. A munkáltató ezután további készpénzes hozzájárulásokat fizethet a tervbe, amely felhasználható a hitel visszafizetésére. Ez a fajta hozzájárulás nem haladhatja meg a tervben részt vevő összes kompenzáció 25% -át.

Adózási bánásmód

Az ESOP tervekből származó disztribúciókat ugyanúgy adóztatják, mint az összes többi minősített tervet. A résztvevők 59 1/2 éves korában büntetés nélkül kezdhetik el a terjesztést a tervből, kivéve halál vagy rokkantság esetén, és a felosztást rendes jövedelemként adóztatják abban az évben, amikor felvételre kerülnek. A korai kivonásokra szintén 10% -os büntetés vonatkozik.

A munkavállalók részesülhetnek tőkenyereség-kezelésben a tervükben szereplő vállalati részvények eladásakor, ha az állományt a Net Realize Appredition (NUA) rendelkezés alapján értékesítik, amely előírja, hogy egy minősített tervben szereplő bármely készlet, amelyet leválasztanak minden más típusú eszköztől a terv és egyetlen tranzakcióként eladva részesülhet tőkenyereség-kezelésben. A résztvevők azt is késleltethetik az adóztatást, hogy a tervet átviszik egy hagyományos vagy Roth IRA-ra (bár az utóbbi átruházás adóköteles átalakítást jelentene). Azonban az osztalékok, amelyeket a résztvevőknek készpénzben fizetnek az ESOP-részvényeikért, teljes kifizetésük idején kerülnek kifizetésre, noha nem számítanak rájuk korai visszavonási büntetést, és semmiféle adót nem tartanak vissza.

Az ESOP tervek előnyei

1. fizetőképesség. Az ESOP tervei likvid piacot hoznak létre a vállalati részvények számára, amelyeket az alkalmazottak felhasználhatnak részvényeik eladására. Ez különösen előnyös a nem nyilvános részvényekkel rendelkező, szorosan tartott vállalkozások számára.
2. Adókedvezmények. Az összes minősített tervhez tartozó adókedvezmények, mint például az adóhalasztott növekedés és a levonható hozzájárulások, szintén az ESOP tervekkel járnak.
3. Munkaerő motiváció. Az ESOP-tervek növelik a munkavállalók megtartását és a termelékenységet a vállalat megosztott tulajdonjoga miatt. Számos tanulmány kimutatta, hogy a vállalatok gyorsabban növekednek, miután kidolgozták ezeket a terveket.
4. Szavazati jogok. A legtöbb ESOP-terv szavazati jogot biztosít az alkalmazottak számára a kapott részvényeken.
5. osztalék. A munkaadók fizethetnek a munkavállalóknak a tervben szereplő részvényekből kifizetett osztalékot, amelyet közvetlenül készpénzben vagy a társaság további részvényeinek megvásárlására lehet kifizetni. Az ESOP-k az egyetlen olyan típusú adóhalasztott nyugdíjazási terv, amely bármilyen készpénzt fizethet ki a résztvevőknek, mielőtt egyébként jogosultak lennének szétosztásra büntetés nélkül..

Az ESOP-tervek hátrányai

1. A diverzifikáció hiánya. Mivel az ESOP-terveket általában teljes egészében a társaság részvényeivel finanszírozzák, a munkavállalók ezen értékpapír-befektetési portfóliójukban nagyon túlsúlyba kerülhetnek. Ezért a legtöbb Sub S munkáltató, aki ezt a tervet kínálja, alternatívát vagy kiegészítést kínál egy másik minősített tervvel, például egy 401 000-es tervvel (az alkalmazottak hozzájárulhatnak mindkettőhöz egyszerre), valamint az 55 és 60 év közötti diverzifikációt lehetővé tevő szabályok. bevezetésre kerültek.
2. Alsó kifizetés. A részvényárfolyam, amelyet a munkavállalók egy szorosan tartott ESOP-ban kapnak, lehet, hogy nem olyan jó, mint amit akkor kapnának, ha az részvényeket nyilvános forgalomban részesítik..
3. Korlátozott vállalati felépítés. Az ESOP-kat csak C vagy S vállalatok használhatják.
4. Cash flow nehézségek. A munkaadóknak nehézségekbe ütközhetnek a nagyszámú részvény visszavásárlása, ha több alkalmazott egyidejűleg elosztást kezdeményez.
5. Magas költségek. Az ESOP-terveket végrehajtó vállalatok nagyon magas létrehozási és adminisztrációs költségeket viselhetnek (általában kb. 40 000 USD-tól).
6. Részvényárfolyam-hígítás. Az új résztvevők számára további részvények létrehozása és kibocsátása csökkentheti az összes meglévő részvény értékét, ami nagyobb problémát jelent a szorosan birtokolt vállalkozások számára.

Záró szó

Az ESOP-terveket az 1950-es évek közepén vezették be, mint a munkavállalók részvénytulajdonának hatékony formáját. 1974-ben az ERISA joghatósága alá tartoztak, és azóta léteznek jelenlegi formájukban. Noha ezeknek a terveknek vannak nagyon valódi korlátai, azok alapvetõ motivációt is nyújthatnak a munkavállalók számára, hogy megtakarítsák nyugdíjukba.

A Nemzeti Munkavállalói Tulajdonosi Központ kijelenti, hogy 2012-től közel 11 000 vállalat kínál ESOP-terveket mintegy 10 millió résztvevő számára: e vállalkozások 97% -át szorosan őrzik, és minden harmadik közül kettő használja a tervet a készlet visszavásárlásához. a dolgozóiktól.

Az ESOP-tervekről további információkért forduljon a nyugdíjazási terv szakértőjéhez vagy pénzügyi tanácsadójához.