Mik azok a fantomkészlet-tervek és az értékbecslési jogok (SAR)

Ez különféle okokból történik. Gyakran lehetővé teheti a munkáltatóknak és a munkavállalóknak, hogy elkerüljék bizonyos adó- vagy számviteli korlátozásokat, amelyek a részvények valós részvényeinek felhasználásával járnak. A fantomállomány és a részvényértékelési jogok (SAR) ebben a kategóriában kétféle terv.

Mi az a fantomkészlet??

A fantomkészlet (más néven „árnyékkészlet”) a készpénz olyan összegét jelenti, amely bizonyos körülmények között egy alkalmazottnak esedékes. A fantomkészlet-készítmények jellegükben és céljukban nagyon hasonlóak a nem minősített egyéb típusú programokhoz, például a halasztott kompenzációs tervekhez. Mindkét típusú program célja a felső szintű vezetők motiválása és megtartása azáltal, hogy a jövőben pénzbeli ellátást ígérnek, az időközben jelentős elvesztési kockázatnak kitéve. Ez azt jelenti, hogy a munkáltató bizonyos körülmények között elveszítheti a pénzt, például ha a munkáltató fizetésképtelenné válik.

De míg a hagyományos halasztott kompenzációs tervek általában meghatározott készpénzt fizetnek ki, a fantomkészlet-tervek olyan bónuszt kínálnak, amely általában megegyezik egy adott részvények számával vagy a társaság fennálló részvényeinek százalékával. Amikor ezt az összeget ténylegesen kifizetik, a fantomtervek ismét hasonlítanak a hagyományos nem képesített unokatestvéreikre: A társaság csak akkor vonhatja le a tervre adományozott összeget, amíg a munkavállaló konstruktív módon megkapja a pénzeszközöket, amikor pedig az ellátást be kell jelentenie. rendes jövedelem.

A legtöbb fantomos részvényterv készpénzben fizeti ki juttatásaikat, bár néhány tervnek van olyan átváltási funkciója, amely ehelyett részvényeket bocsát ki, ha a munkáltató úgy dönt.

Terv kialakítása és célja

A fantomkészlet-tervek nevét a tervben használt hipotetikus egységektől kapják. Ezek az egységek a vállalat „fantom” részvényeit képviselik, amelyeket a terv résztvevőjéhez rendelnek, és amelyek értékének növekedése és csökkenése a társaság részvényárfolyamával párhuzamosan.

A fantomkészletek nagy része két fő kategóriába tartozik:

1. Csak elismerés Tervek. Az ilyen típusú program a munkavállalónak csak egy összeget fizet, amely megegyezik a társaság részvényárfolyamának előre meghatározott időtartamra bekövetkező növekedésének értékével (ha van ilyen)..
2. Teljes értékű tervek. Ezek a tervek magukban foglalják a részvények alapértékét is, és így részvényenként / egységenként lényegesen többet fizetnek az alkalmazottnak..

Legfontosabb dátumok és feltételek

• A támogatás dátuma: Az a naptári nap, amikor az alkalmazottak megkezdhetik a részvételt.
• Ajánlati időszak: A terv időtartama vagy időtartama (amikor az alkalmazottak megkapják az ellátásaikat).
• A hozzájárulások képlete: Hogyan kerül meghatározásra a megítélendő társasági részvények száma vagy százaléka.
• Vesting ütemezése: Bármely kritérium, amelyet teljesíteni kell az előnyök megszerzéséhez, például a megbízatás időtartama vagy a vállalati feladat vagy cél teljesítése.
• Értékelés: A terv előnyeinek értékelési módszere.
• Korlátozó szövetségek: Rendelkezések, amelyek korlátozzák a terv különféle elemeit, például azt, hogy ki jogosult a részvételre.
• Végrehajtási rendelkezések: A tervben való részvételt befejező események következményei, például halál, rokkantság vagy a vállalat fizetésképtelensége.

Mivel a fantomkészlet-tervek nem járnak a tényleges részvények tulajdonjogával, a résztvevők nem fizetnek osztalékot, és alapértelmezés szerint semmiféle szavazati jogot nem kapnak. A tervdokumentum azonban előírhatja, hogy mindkét kiváltság megadható, ha a munkáltató úgy dönt.

A fantom részvényterveket leggyakrabban olyan szorosan működő vállalkozások használják, amelyek nem rendelkeznek nyilvános tőzsdén. Ennek oka az, hogy lehetővé teszik a munkáltatónak, hogy a kulcsfontosságú alkalmazottak számára egyfajta részvénykompenzációt kínáljon anélkül, hogy megváltoztatná vagy hígítaná a részvények jelenlegi elosztását a társaság tulajdonosai között. Ezért a szavazási privilégiumokat ritkán adják meg, mivel ez felboríthatja a valódi részvényesek hatalmi egyensúlyát.

Számos terv tartalmaz egy megtérítési ütemtervet is, amely felvázolja az ellátások kifizetésének időpontját és milyen körülmények között.

A fantomkészlet előnyei

A munkaadók és az alkalmazottak több szempontból is profitálhatnak a fantomkészlet használatából. A tervek által nyújtott fő előnyök a következők:

1. A munkavállalókra semmiféle befektetési követelmény nem vonatkozik.
2. A részvénytulajdon a munkáltató számára nem oldódik.
3. Elősegítik a munkavállalók motivációját és megtartását.
4. Ezek viszonylag egyszerűek és olcsók a megvalósításukhoz és az adminisztrációhoz.
5. Felépíthetők bármilyen számú vállalati igény vagy kritérium kielégítésére.
6. A tervek tartalmazhatnak olyan átváltási funkciót, amely lehetővé teszi az alkalmazottak számára, hogy szükség esetén készpénz helyett tényleges részvény-részvényeket kapjanak.
7. A jövedelmet addig adóztatják, amíg azt ténylegesen meg nem fizetik a munkavállalónak. A beérkezett készletek összegét beszerzett jövedelemként kell jelenteni, még akkor is, ha nem adják el; a bejelentett összeg megegyezik az állomány valós piaci értékével azon a napon, amikor a munkavállaló azt megkapja.
8. A megfelelően felépített tervek alól mentesül a Belső Bevételek Kódex 409. szakasza, amely a hagyományos nem minősített terveket, például a halasztott kompenzációs terveket szabályozza. Ez nagyobb terveket biztosít a terveknek, és egyszerűbbé teszi az adminisztrációt.

A Phantom Stock tervek hátrányai

1. Amíg az ellátást a munkavállalónak meg nem fizetik, a munkaadói járulékok nem vonnak le adókat.
2. A munkaadóknak elegendő készpénzzel kell rendelkezniük az ellátások kifizetésére esedékességükkor.
3. Előfordulhat, hogy a munkaadóknak a társaságon kívüli értékelőt kell alkalmazniuk, hogy rendszeresen értékeljék a tervet.
4. A munkáltatóknak legalább évente be kell jelenteniük a terv állapotát valamennyi résztvevőnek, valamint minden valódi részvényesnek és a SEC-nek, ha a társaság nyilvános kereskedelmet folytat..
5. Az összes juttatást a munkavállalók szokásos jövedelmeként adóztatják - a tőkenyereség kezelésére nincs mód, mivel az ellátásokat készpénzben fizetik.
6. A jelentős mérleggel rendelkező tervek befolyásolhatják a társaság általános értékelését. A terv egyenlege olyan eszközként sorolható be, amelyet a társaság nem igazán „birtokol”, mivel azt egy bizonyos ponton kifizetik a munkavállalónak (eltiltás eltiltása).
7. A „csak felértékelődésű” tervek résztvevői esetleg nem kapnak semmit, ha a vállalati részvények ára nem növekszik.

Részvényértékelési jogok (SAR)

A részvényértékelési jogok a munkavállalók részvényesi kompenzációjának egy másik formáját jelentik, amely valamivel egyszerűbb, mint egy hagyományos részvényopciós terv. A SAR-ok nem adják meg az alkalmazottaknak a társaság mögöttes részvényeinek értékét; inkább csak azt a nyereségösszeget szolgáltatják, amelyet a részvények árának az odaítélés és a felhasználás időpontja közötti emelkedése okozott.

A SAR sok tekintetben hasonlít a fantasztikus részvények felértékelődési terveire, ám részvényeiket vagy egységeiket általában egy meghatározott időpontban ítélik oda, például amikor a jövedelemszerzési ütemterv teljesül. Bár a SAR-terveknek gyakran van átruházási ütemterve, a kedvezményezettek általában gyakorolhatják jogaikat, amikor az ütemterv teljesítése után választanak.

Legfontosabb dátumok és feltételek

• A támogatás dátuma: Az a naptári nap, amelyen a SAR-t megkapják a munkavállalónak.
• Edzés dátuma: Az a nap, amikor a munkavállaló gyakorolja a jogokat.
• spread: A vállalati részvényárfolyam közötti különbség az odaítélés dátuma és a lehívás időpontja között; ennélfogva az állomány felértékelődésének mértéke. Ezt fizetik a résztvevőnek.

Terv felépítése

A SAR a manapság alkalmazott készletek kompenzációjának egyik legegyszerűbb formája. A következő tekintetben hasonlítanak más típusú tervekhez:

• Ezek gyakran tartalmaznak olyan megszolgálási ütemtervet, amely a társaság által meghatározott bizonyos feladatok vagy célok teljesítéséhez kapcsolódik.
• Lehet, hogy rendelkeznek „visszakövetelési” rendelkezésekkel. Ezek azok a feltételek, amelyek mellett a munkáltató megkövetelheti a terv szerinti juttatások egy részének vagy egészének visszafizetését, például ha a résztvevő kilép, és versenytársért dolgozik, vagy ha a társaság csődbe kerül..
• Általában átruházhatók egy másik félre.

A SAR-okkal kapcsolatos eljárások meglehetősen egyszerűek, és szorosan tükrözik az egyéb típusú részvényterveket. A résztvevők bizonyos számú jogot kapnak az odaítélés napján, majd gyakorolják azokat, csakúgy, mint a nem minősített részvényopciók esetében (NQSO)..

Az SQ-k gyakorlása az NQSO-khoz viszonyítva

De ellentétben az NQSO-kkal, amelyek lehetőséget adnak Vásárlás részvények előre meghatározott áron, az SAR-ok birtokosai csak a dollár értékű dollárértékű felértékelődést kapják a részvényárfolyamot az odaítélés és a lehívás időpontja között. Ezt az ellátást azonban gyakran nem részesítik készpénzben - gyakran részvények formájában ítélik oda, amely megegyezik ezzel az összeggel, levonva a forrásadót..

Tegyük fel, hogy Amy társasága 1000 SAR-t és 1000 NQSO-t ad neki, és a társaság részvényárfolyamának ára 20 dollárral zárul az odaítélés napján. (Az egyszerűség kedvéért a forrásadókat ebből a forgatókönyvből nem fogják figyelembe venni.) Hat hónappal később, ugyanazon a napon úgy dönt, hogy mindkét típusú támogatást igénybe veszi, és a részvény lekötésekor 40 dollárral zárul. Amy egyszerűen 500 részvényt kap SAR-jaitól - ezen részvények értéke megegyezik azzal az összeggel, amelyet 1000 részvény értékelne a megadás és a felhasználás időpontja között, vagy 20 000 dollárt..

Annak érdekében azonban, hogy részesüljön a nem minősített opcióiból, Amy-nek először meg kell vásárolnia ezeket az 1000 részvényt saját forrásaival - 20 000 dollárral. Vagy valószínűbb, hogy alapvetően kölcsön fogja venni a pénzt, hogy megvásárolja őket. Ezután a részvények vásárlása után el kell eladnia a részvények számát, amely megegyezik a kölcsönzött összeggel, hogy visszafizethesse ezt az összeget. Ebben az esetben 500 részvényt kell eladnia, hogy visszafizessen a kölcsönbe vett 20 000 dollárt. Mivel az általa vásárolt 1000 részvény 40 000 dollár értékű, miután 500 eladott és visszafizette a vásárlási összeget, 500 részvényt is birtokol 20 000 dollár értékben..

SARs részvényeihez semmiféle tranzakció nem volt szükséges, mivel csak részvényenkénti 20 USD felértékelődési joggal volt jogosult, nem pedig maguk az eredeti mögöttes részvények értékére. Noha a nettó dollárösszeg, amivel Amy végül megegyezik, mind a SAR, mind az NQSO esetében, a SAR-ok gyakorlási folyamata kissé egyszerűbb..

Adózás

A SAR-okat alapvetően ugyanolyan módon adóztatják, mint a nem minősített részvényopciókat. Adót nem számítanak ki azok odaítélésekor, sem a megszolgálási folyamat során. A részvényárfolyam bármilyen felértékelődése a támogatás odaítélése és a lehívás dátuma között a résztvevőket rendes jövedelemként adóztatja. A munkavállalóknak ezt az összeget mint ilyenet be kell jelenteniük az 1040-es számra, függetlenül attól, hogy akkor eladták-e a részvényeket.

A béradók szintén jellemzően ezen jövedelem alapján kerülnek kiszámításra, és a legtöbb társaság a szövetségi adót 25% -os kötelező kiegészítő adókulcs mellett tartja fenn, plusz minden állami vagy helyi adó. A társadalombiztosítást és a gyógyszereket szintén visszatartják. Az SAR-ok esetében ezt a visszatartást általában a résztvevő által megkapott részvények számának csökkentésével érik el, úgy, hogy a résztvevő csak azt a részvényt kapja meg, amely megegyezik az adózás utáni jövedelem összegével. Például az előző példában Amy 500 részvényéből csak 360-at kaphat, a másik 140-et pedig a társaság visszatartja.

A SAR-ok tükrözik az NQSO-kat is, amikor a részvények eladási adóját kiszámítják. A munkavállalóknak nem kötelesek eladni részvényeiket gyakorlásuk alatt, és ezt követően határozatlan ideig tarthatják azokat. Mindkét terv részvényeit, amelyek kevesebb, mint egy éve tartanak fenn, rövid távú nyereségnek vagy veszteségnek kell tekinteni, és egy vagy több éve tartott részvények hosszú távú nyereséget vagy veszteséget okoznak, amikor eladják. A nyereség azon összege, amelyet a lehívás során rendes jövedelemként jelennek meg, azután lesz az eladás költségalapja.

Tegyük fel például, hogy Amy hat hónappal később (az odaítélés időpontjától számított egy év elteltével) 50 dollár egy részvényt ad el SAR-i részvényeiből. Részvényenként 10 dollár rövid távú nyereséget fog jelenteni, összesen 3600 dollár nyereséggel (360-szor megszorozva 10 dollárral). A tartási időszak a gyakorlás napján kezdődik. Fontos itt megjegyezni, hogy költségei megegyeznek a részvények számával, amelyet ténylegesen megkaptak a visszatartás után, és nem az adózás előtti összeggel..

A SAR előnyei

A SAR-k fő előnyei a következők:

1. A társasági részvények kibocsátása más típusú részvényprogramokhoz, például ESPP-khez vagy NQSO-khoz képest csökken, ezáltal csökkentve a társaság részvényeinek hígulását.
2. A munkáltatók kedvezőbb számviteli elbánásban részesülnek az SAR-okkal, mint a tényleges részvényeket kibocsátó tervekkel - állandó költségekként számolják őket, a változó helyett.
3. A munkavállalóknak nem kell értékesítést küldeniük annak érdekében, hogy fedezzék azt az összeget, amelyet a részvényeik gyakorlásakor odaítéltek.
4. A munkaadók automatikusan visszatarthatják a megfelelő összeget a béradók számára.
5. A munkavállalók adóügyi kezelése egyértelmű, mivel az adókedvezményt egyszerűen úgy számolják el, mint a megszerzett jövedelmet.
6. A tőkekompenzáció minden más formájához hasonlóan a SAR-ok motiválhatják az alkalmazottakat teljesítményük javítására és a társaságban maradásra.

A SAR hátrányai

Csak két igazi korlátozás vonatkozik a SAR-okra:

1. A résztvevők nem fizetnek osztalékot.
2. A résztvevők nem részesülnek szavazati jogban.

Záró szó

A SAR és a fantomkészlet két életképes lehetőséget kínál a munkaadóknak a munkavállalóknak a vállalati állományhoz kapcsolódó kompenzáció nyújtására nélkül nagy mennyiségű kiegészítő készlet kibocsátásának szükségessége. Ezen okok miatt a készletek kompenzációs arénájának számos szakértője mindkét típusú terv jelentős növekedését előrejelzi idővel, korlátozásaik ellenére..

A fantomkészletekkel és a SAR-okkal kapcsolatos további információkért forduljon pénzügyi tanácsadójához vagy HR szakembereihez.