Mik az önkormányzati kötvények - a befektetés előnyei és hátrányai

Tehát mit csinál egy befektető, aki az adókedvezményes növekedést és likviditást akarja? Az egyik megfontolásra érdemes eszközosztály az önkormányzati kötvények. Mivel az önkormányzati kötvények adómentes, összetett növekedést és magas likviditást kínálnak, ideális helyek lehetnek olyan pénzmegtakarításhoz, amelyhez hozzáférni szeretnének, aranyévei előtt vagy akár még azok idején is..

Mi az önkormányzati kötvény??

Az önkormányzati kötvények a városi és az önkormányzatok által kibocsátott adósságinstrumentumok. Általában olyan pénzeszközök gyűjtésére használják, amelyek befektetnek helyi projektekbe, például iskolákba, utcákba és autópályákba, hidakba, kórházakba, közlakásokba és közművekbe..

Az önkormányzati kötvények kamatot fizetnek, amelyet fix vagy változó kamatlábban fizetnek, a kötvény feltételeitől függően. A kötvény kibocsátója (azaz az önkormányzat) készpénzes kifizetést kap a befektetőtől azért, hogy vállalja, hogy fizetni fog a kötvénytulajdonosnak a tervezett kamatlábat. A kamatot egy egyeztetett időtartamra fizetik, amely néhány hónaptól 20, 30 vagy akár 40 évig tart, és néha hosszabb is. Amint a kötvény lejár (azaz a kötvény futamideje lezárul), a befektetõnek megtérítik a kötvény névértékét.

Önkormányzati kötvények típusai

Az önkormányzati kötvényeket általában háromféle adósságkötvény formájában bocsátják ki:

• Általános kötelezettségvállalási (GO) kötvények visszafizetni a „kibocsátó teljes hitében és hitében” alapul, és a legbiztosabb kötvény típusnak tekintik, a legalacsonyabb kamatláb mellett.
• Bevételi kötvények visszafizetni egy meghatározott jövőbeli bevételi forrásból, mint például a közmű vagy az ügyfelek vagy bérlők kifizetései.
• Értékelési kötvények visszafizetés kötelezése az önkormányzaton belüli ingatlanadó megállapításából.

A bevételek nagymértékben különböznek az önkormányzatok között, ami a kutatást az önkormányzati kötvényekbe történő befektetés nélkülözhetetlen részévé teszi. Az önkormányzati kötvény-ETF-ek és a befektetési alapok azonban a kutatás egy részét elvégzik az Ön számára, és életmentővé válhatnak a forgalmas ütemtervű befektetők számára..

Adóköteles egyenértékű hozam

Valószínűleg a legfontosabb dolog, amelyet meg kell érteni az önkormányzati kötvényekbe történő befektetés eldöntésekor, az adóalapú ekvivalens hozam. Egyszerűen fogalmazva: az adóköteles ekvivalens hozam azt az adókötvény-kamatlábat jelöli, amelyre az önkormányzati kötvényből származó kamatlábbal való realizálása érdekében szüksége lehet. Ez az önkormányzati kötvény hozama plusz a kapott adókedvezmény.

Például adómentessége miatt a 4% -os hozamú önkormányzati kötvény tényleges adóalapú hozama meghaladhatja a 6% -ot, a befektető jövedelemadó-szintjétől függően. Az adóköteles hozam kiszámításához meg kell ismernie az adómértéket.

Az önkormányzati kötvények hozama és az adómértékek közötti összefüggés a következő egyenlettel fejezhető ki:

hol

• r_m = az önkormányzati kötvény kamatlába
• r_c = összehasonlítható vállalati kötvény kamatlába
• t = adó mértéke

Nem matematikai zümmögés? Semmi gond. Rengeteg számológép érhető el online, amely kiszámítja az adóalapú ekvivalens hozamot a jövedelme és a portfóliójában szereplő kötvényhozam alapján.

Sokkal jobb, ha úgy dönt, hogy egy ETF-en vagy befektetési alapon keresztül fektet be az önkormányzati kötvényekbe, az adóalapú ekvivalens hozam az elsők között szerepel a tájékoztatóban. Valójában ezt gyakran adócsoportok szerint bontják le, így könnyen belátható, hogy az adómentességi önkormányzati kötvényeknek van-e értelme az Ön számára.

Előnyök és hátrányok a Municipal Bond Investing számára

Az Ön pénzügyi helyzetével és céljaival kapcsolatos előnyök és hátrányok vizsgálata segít meghatározni, hogy valószínűleg jövedelmező-e az önkormányzati kötvényekbe történő befektetés..

Előnyök

1. Mentes a szövetségi adóktól. Senki sem szereti egy darab készpénz adását az adóembernek. Ha Ön magas adószintben van, vagy adómentes jövedelemforrást szeretne létrehozni a nyugdíjazáshoz, az önkormányzati kötvények csak a hagyományos nyugdíj, Roth IRA vagy 401 ezer beruházás kiegészítése lehetnek. Ez az adómenedzsment likviditást és adóhatékonyságot kínál minden egyben, az áldozat azoknak, akik a legmagasabb adószintekben vannak.
2. Állami és helyi adóktól mentes. Az önkormányzati kötvények nemcsak mentesülnek a szövetségi adók alól, de ha helyesen játsszuk a kártyádat, akkor elkerülhetjük az állami és a helyi adókat is. A legtöbb államban a helyi önkormányzati fejlesztési projektekbe történő beruházások a szövetségi adók mellett mentesülnek az állami és helyi adók alól.
3. Adókedvezményes összetett növekedés és / vagy jövedelem. A befektetési számlák adóktól való védelme lehetővé teszi a növekedés gyorsabb összekapcsolódását, mint az adóköteles számlánál. A befektetési alapon vagy az ETF-en keresztül vásárolt önkormányzati kötvények lehetővé teszik a kötvénybevételek újrabefektetését, ami összetett növekedést eredményez.
4. Alacsonyabb volatilitás, mint a készleteknél (rögzített jövedelmű eszközök). Ha a tőzsdei volatilitás miatt a gyomor nem csorbul, akkor érdemes átállni valamivel alacsonyabb volatilitással rendelkező eszközosztályra. A városi kötvények történelmileg az egyik legbiztonságosabb hely voltak a megtakarítások leparkolásához (a megtakarítási számla vagy a kincstári kötvények nélkül), ugyanakkor adómentességet és a befektetett tőke megtérülését is jelentősen megnövelték, mint akár az FDIC biztosított számlái, akár a kincstárak..
5. Magas likviditás. Az önkormányzati kötvények rendkívül likvid és másodlagos piacon kereskednek. Ez azt jelenti, hogy ha nincs szüksége készpénzre, vagy ha pénzbeáramlásra van szüksége befektetési lehetőséghez vagy vészhelyzethez, akkor a tőke gyorsan elérhető és adóbüntetés nélkül elérhető. Ez különösen igaz azokra a befektetőkre, akik ETF-en vagy befektetési alapokon keresztül fektetnek be.

hátrányok

1. A kötvényhozamok nem haladják meg az inflációt. Ha nem a jelenlegi jövedelem érdekében fekteti az önkormányzati kötvényekbe, hanem a hosszú távú adókedvezményes növekedés érdekében, akkor érdemes megfontolnia, hogy a kötvénybe fektetett befektetése miként képes feltartani az inflációt. Mivel az önkormányzati kötvények gyakran konzervatív befektetés, és adókedvezményeket is kínálnak, hozamuk általában viszonylag alacsony. Ezért kevésbé valószínű, hogy legyőzik az inflációt, mint sok más befektetés, például részvények. Ez azt jelenti, hogy a kötvényalapba parkolt pénz kevesebbet érhet el a vásárlási képességektől néhány év múlva, mint ma.
2. Lehetőség költsége. Ha úgy dönt, hogy önkormányzati kötvényekbe fektet, akkor nézzen meg egy fenti egyenletet, vagy keresse fel a sok online számológép egyikét, amely kiszámítja az adóalapú ekvivalens hozamát. Ennek a számításnak a végrehajtása elengedhetetlen annak biztosításához, hogy az önkormányzati kötvények ésszerűbb legyen az Ön számára, mint egy adóköteles kötvénybefektetés. Például, ha alacsony adósságban van, akkor nem lesz képes annyira kiaknázni az önkormányzati kötvény adókedvezményeit, mint egy magas adószintű személy. Ezenkívül feladhatja a lehetőséget az összehasonlítható adókötvény nagyobb megtérülésének elérésére, ha ehelyett önkormányzati kötvénybe fektet be.
3. Kamatkockázat. A kamatlábak emelkedésével a jelenlegi kötvények értékét veszítik. Ennek oka az, hogy az alacsonyabb kamatlábú kötvényeket diszkontummal kell eladni, az egyenlő aktuális hozamhoz képest. Ez kevésbé aggodalomra ad okot, ha azt tervezi, hogy a kötvényeket lejáratig tartja, de továbbra is nehéz tablettát lehet lenyelni, ha kötvényeket vagy kötvényalapokat kell készpénzre szereznie, amikor azok névértéknél kevesebbel kereskednek..
4. Nemteljesítés és tőkeveszteség kockázata. Minden befektetés kockázatot hordoz. Az önkormányzati kötvények nem különböznek egymástól. Noha történelmileg ritka volt, mindig van esély arra, hogy az önkormányzat meghajoljon, ebben az esetben a kamatfizetés és a tőke elveszne..

Hogyan lehet befektetni az önkormányzati kötvényekbe

Általánosságban elmondható, hogy kétféle módon lehet befektetni az önkormányzati kötvényekbe: közvetlenül vagy egy önkormányzati kötvényalapon keresztül. A befektetők kötvényeket közvetlenül egy önkormányzattól vásárolhatnak bankjukon vagy brókerjükön keresztül. Ez a módszer biztosítja a befektetők számára a kényelmet, hogy pontosan tudják, hogy melyik kötvény tulajdonosa a portfóliójukban, mint például az általános kötelezettség, a bevétel vagy az értékelési kötvény, valamint a befektetés által kínált pontos futamidő és hozam..

Az önkormányzati kötvényekbe történő befektetés második módja egy önkormányzati kötvényalap befektetése. Ez a módszer azonnali diverzifikációt kínál több száz önkormányzati kötvény között, ami csökkentheti a befektetők kockázatát. További jelentős előnye a kötvényalapokon keresztül elérhető megnövekedett likviditás. Az alap részvényei bármikor eladhatók, így a befektetőknek nem lesz gondjuk bármilyen okból kiiktatni kötvényeiket.

Záró szó

Az önkormányzati kötvények számos előnyt kínálnak a befektetőknek az adózás minimalizálása és a tőke növekedése érdekében történő soha véget nem érő törekvés során. Mielőtt azonban belépett az önkormányzati kötvénypiacra, feltétlenül végezze el házi feladatát. Egyetlen befektetés sem tökéletes, és az önkormányzati kötvények nem lehet a legjobb befektetés a portfólió diverzifikálására, különösen, ha alacsony adósságban van..

Ennek ellenére, ha magas adószintekben áll és egy viszonylag konzervatív befektetést keres az adókedvezményes növekedés vagy jövedelem biztosítása érdekében, vonzó megoldás lehet portfóliójának kiegészítése önkormányzati kötvényekkel.

Ön önkormányzati kötvénybefektető? Mi a tapasztalata az önkormányzati kötvénypiacról??