Befektetési stratégiák és stílusok - Ön alfa vagy béta befektető?
Mi a különbség? Vessen egy pillantást az egyes befektetési stílusokra, és akkor eldöntheti, melyik felel meg leginkább az Ön igényeinek.
Az alfa befektető
Gyakran hallja, hogy az aktív befektetők az „alfa” -ra hivatkoznak. Ez alapvetően az az összeg, amellyel túllépték (vagy alulteljesítették) referenciaindexet. Például, ha elsősorban amerikai részvényekbe fektet be, akkor az S&P 500 indexet használhatja referenciaként.
Ha az S&P 500 egy adott időszak alatt 5% -kal nőtt, de a portfóliója 8% -kal nőtt, akkor az alfa +3 lesz. Ha viszont a portfóliója csak 3% -kal növekszik, akkor az alfa -2 lesz. Az Alfa alapvetően az az összeg, amellyel visszatérése legyőzi vagy lemarad egy hasonló kockázati profilú indexről.
A legtöbb befektető, mivel választott, szívesen verte meg az indexet minden évben. Miért akarja eldönteni, hogy megfelel-e az indexnek, ha megpróbálhatja túllépni? Nos, a béta befektetõk állíthatják, hogy nagyon kevés - ha van ilyen - aktív vezetõ rendszeresen verte az indexet, és hogy sokuk ténylegesen alulteljesít. Szóval, miért zavarja megpróbálni?
A béta befektető
A „béta” kifejezés arra utal, hogy egy adott befektetés vagy portfólió mennyiben ingatag több, mint a referenciaindexe. Az alap, amelynek béta-együtthatója 1, azt jelenti, hogy a piaccal együtt mozog. Az 1-nél kisebb béta-szintű alap kevésbé ingatag, mint a piac; az 1-nél nagyobb béta-szintű alap ingatagabb, mint a referenciaindexe.
A béta befektetők általában passzív befektetők. Nem akarják felülmúlni a piacokat. Inkább a „Ha nem tudsz legyőzni őket, csatlakozzanak hozzájuk” megközelítést választanak a befektetéshez. Elfogadják azokat a hozamakat, amelyek egyszerűen megegyeznek a választott indexükkel, mert azt várják, hogy a piacok növekedni fognak befektetési életük során, ahogy történelmileg.
Ez felteszi a kérdést: mi van, ha ezek a történelmi trendek nem igazak? Mi lenne, ha a piacok elsüllyednének, különösen a nyugdíjazástól számított néhány éven belül? Az index összeegyeztetésének egyik problémája az, hogy negatív hozamokkal fog rendelkezni. Valójában hosszú időn keresztül veszíthet pénzt, mint sok passzív befektetőnek volt a 2000 és 2010 közötti időszakban.
A béta befektetők egyszerűen csak arra emlékeztetnének bennünket, hogy az öregedéskor csökkentenünk kell a befektetési kockázati toleranciát, hogy ne vonzzunk erőteljesen részvényeket a nyugdíjba vonulást megelőző öt év során (azaz a személyes befektetési portfólió eszközallokációja). Arra is figyelmeztetnének, hogy ahhoz, hogy ez a stratégia működjön, képesnek kell lennie arra, hogy szorosan üljön le a visszaesések során. Ha elad az említett lehívási időszakokban, akkor valószínűleg negatív hozamokkal fog járni. Ahhoz, hogy megfeleljen az indexnek, meg kell maradnia vele.
Abszolút visszatér
Számos befektető, köztük én is, nem rettenetesen attól, hogy hogyan teljesítenek bármely indexhez képest. Csak azt akarják látni, hogy az intelligens befektetési döntéshozatal révén idővel növekszik a nehezen megkeresett készpénzük. 8% -os veszteség egy évben, amikor a piac 14% -kal csökkent, hideg vigasz az abszolút hozamú befektető számára.
Az abszolút hozam egyszerűen arra az összegre utal, amelyben a portfólió egy adott időszak alatt felfelé vagy lefelé emelkedett, függetlenül attól, hogy egy adott index miként teljesített ebben az időszakban. De hogyan érhető el következetesen pozitív abszolút hozam? Valószínűleg több száz válasz van erre a kérdésre. A legfontosabb az, hogy megtalálja az Ön számára megfelelő befektetési stílust.
Melyik a jobb?
Mind az alfa, mind a béta befektetők nagyon szenvedélyesen választhatják meg a választott befektetési stílust. Az alfa-befektetők azt állítják, hogy sok ember meglehetősen rendszeresen meg tudja verni az indexeket. Nem érdekli az index egyeztetése, és utálják a pénzvesztés gondolatát.
A béta befektetők úgy vélik, hogy a széles tőzsdei indexek pozitív lesznek az idő múlásával, tehát kényelmesek fokozatosan hozzáadni pozíciójukat és hosszú ideig szorosan ülni. Úgy vélik, hogy a rövid ideig tartó negatív hozamok a befektetés költségeinek részét képezik. Biztosak abban, hogy előre fognak állni, és rendelkeznek a nyugdíjba vonuláshoz szükséges pénzzel.
Próbálja ki a hibrid megközelítést
Egyes befektetőknek nehézkes vezetékeik vannak az alfa keresésére. Mások nem bíznak abban, hogy képesek elérni az alfa-értéket, tehát a béta útvonalat választják. Mindkettő elfogadható amíg dolgoznak. Ha béta befektetési stílust próbál használni, de nem tudja tartani ujjait az eladás gombjától, érdemes megnéznie néhány alfa-stratégiát vagy kipróbálnia egy hibrid megközelítést..
A hibrid befektetési stratégiák végtelen kombinációi vannak. A befektetési tőkét két alapra oszthatja, a béta stílus felével és az alfa stílus a másik felével. Nézze meg, melyik teljesít jobban egy év alatt. Melyik tette kényelmesebbé? Kipróbálhat egy másik alfa-stratégiát, hogy kiderüljön-e ez jobban az Ön számára?
Záró szó
Végül a befektetőknek életkorukhoz, készségeikhez, jövedelmükhöz és kockázattűrésükhöz igazodva kell működtetniük pénzt. Eltarthat egy ideig, de a legjobb módszer arra, hogy sikeres befektetővé váljunk, ha megtaláljuk az Ön számára megfelelőt.
Mi a befektetési stílusod: alfa, béta vagy hibrid?
(fotó jóváírás: marekuliasz)
