Befektetés az egyes részvényekbe - 5 túlélési technika a változó piacon

Dr. Leon Cooperman, az ismert omega alapító alapító és az Omega Advisers, Inc. elnöke figyelmeztette Obama elnököt a CNBC televízióban, hogy „a világ legjobb tőkepiacai kaszinóvá alakulnak”. A The Motley Fool, az egyes befektetők számára népszerű hírlevél, 2011 novemberében azt mondta, hogy „a piaci volatilitás annyira szünettelenné vált ezen a nyáron, hogy gyakran úgy érezte magát, mint egy szűk játék”.

De mit jelent ez az egyes befektetők számára? A saját befektetései elemzésének és kiválasztásának kora átjárható-e? Új befektetési stratégiával kell dolgoznia? A mai befektetés ismerete legalább két dolgot igényel: a piac megváltozásának megértését és az új környezetben való túlélési stratégiákat..

Alapvető változások a részvénypiacokon

Az 1970-es évektől kezdve a Wall Street résztvevőinek összetétele - az iparban dolgozók és a vállalati értékpapírokba befektetők - összetétele megváltozott. A Konferenciabizottság szerint egy nemzetközileg ismert független kutatószövetség, intézmények (nyugdíj- / profitmegosztó, bankok és befektetési alapok) 1970-ben az Egyesült Államok teljes részvényértékének (166,4 milliárd dollár) 19,7% -át birtokolták. De 2009-re az intézményi részesedés a teljes érték 50,6% -ára (10,2 trillió dollárra) növekedett. A Stat Spotting szerint egy olyan weboldal, amely nyomon követi a tőzsdei vásárlók és eladók azonosítását, a szakmai vagy intézményi alapok a 2011. évi volumen több mint 88% -át tették ki, míg a lakossági befektetők csupán 11% -át tették ki..

Azok a befektetők, akik egyes társaságokban vásárolnak részvényeket - miután a legtöbb forgalom származik - egyre ritkábbá válnak az intézményi befektetői dominanciára való áttérésből fakadó hátrányok miatt. Valójában a legjobban teljesítő részvényeket valószínűleg magánszemélyek adják el, és intézmények vásárolják meg. Ez azt jelenti, hogy az egyének túl gyorsan likvidálnak, míg az intézmények tömegesen veszik fel ezeket a készleteket, növelik pozíciójukat, és kihasználják a későbbi felértékelődést és a profitnövekedést..

Az intézményi befektető túlnyomó többsége

Az egyes részvényeket vásárló befektetők visszaesése számos tényezőnek tudható be, többek között:

A nyilvánosan elérhető minőségi kutatások elmulasztása. A Wall Street brókercégek konszolidációja, a tárgyalt jutalékok hatása a biztonsági ügyletekre, valamint a nagy befektetők hajlandósága és képessége magántőke-kutatások megvásárlására jelentős minőség (mélység) és mennyiség romlását eredményezte (az elemzők által lefedett vállalatok) ) a kisbefektetők számára rendelkezésre álló ingyenes részvénykutatásból. Ennek eredményeként az egyének nagyobb valószínűséggel vonulnak vissza az egyes részvényekből és befektetnek a kezelt biztonsági alapokba, mint a személyes időt és energiát költenek, és megszerzik az ahhoz szükséges ismereteket, hogy egyéni befektetőként sikeresek legyenek..
A piac gyors hozzáigazítása a hírekhez. Elméletileg a profitszerzési lehetőségek vannak abban az esetben, ha információhiányok vannak jelen. Ezek a rendellenességek lehetővé teszik, hogy egy jól képzett befektető független kutatás révén előnyt élvezhessen, amely hiányzik más befektetők számára. A technológia kibővítése, a világméretű kommunikációval és a szokatlan piaci tevékenység kifinomult visszamenőleges áttekintésével azonban minimalizálta az információ előnyeinek valószínűségét.
A piac fokozott volatilitása. Az intézmények méretük miatt általában olyan vállalatokra korlátozódnak, amelyekben nagy „úszók” vannak, amelyekben fontos pozíciókat vehetnek fel. Más szavakkal: sok befektetési társaság arra törekszik, hogy fektessen be ugyanabba a kis csoportba, a nagyvállalati társaságokba. Ez a koncentráció az árak nagy eltéréseit eredményezi, mivel pozíciójukat a vételek és az eladások alapján igazítják, gyakran ugyanabban az időszakban. Ezen túlmenően a műszakilag felvetett szoftverprogramokat használó, magas frekvenciájú kereskedők folyamatosan mozognak a piacon, és ki is távoznak a piacról, ezáltal elősegítve az ármozgást kis nyereségsorozat érdekében. Ezek az alapok, amelyek a napi mennyiség több mint felét teszik ki, nem befektetési alapok, amelyek befektetési célú értékpapírokat vásárolnak és tartanak, hanem rövid távú kereskedelmi egységek, amelyek rövid távú ármozgásokból profitálnak..
A hatékony piaci hipotézis népszerű elfogadása. A piaci teoretikusok évek óta állítják, hogy rendkívül nehéz, ha nem is lehetetlen a piac teljesítése kockázattal korrigált alapon. Ezt a nézetet általában hatékony piaci hipotézisnek hívják. Más szavakkal, ha várható hozam általában a piac hozama, kivéve ha túlzott kockázatokat vállal. Vagyis 1 millió dollárt kereshet, ha nyugdíjmegtakarítását egy új technológiai társaság részvényeibe fekteti, de ugyanolyan valószínű, hogy - ha nem valószínűbb - megszakad. Következésképpen a legtöbb befektető úgy döntött, hogy a befektetést a szakemberekre hagyja.

A részvénypiac alapvető természetében bekövetkezett változások ellenére sokan továbbra is hisznek a részvénypiacokon, nem pedig a részvénypiacokon. Úgy vélik, hogy a jó kutatás és az alapvető, hosszú távú befektetési megközelítés lehetővé teszi számukra, hogy olyan részvényeket válasszanak, amelyek értékelik még akkor is, ha a piaci átlagok csökkennek. Mások elégedettek az egész piac hozamával, és olyan alapot vásárolnak, amely azonos identitású és arányú részvényekkel rendelkezik, mint egy olyan népszerű referenciaindexben, mint például a DJIA vagy az S&P 500..

Igaz, hogy nem minden készlet csökken egy napra, vagy egyetlen időszakra sem. Mindig vannak nyertesek és vesztesek. Ha úgy érzi, hogy megvan a gyomrod, az agyad és az erőd ahhoz, hogy ezen a piacon boldoguljon, vannak olyan stratégiák, amelyek tarthatják a győztes oldalon.

Tőzsdei befektetési túlélési technikák

A modern korszak egyik legsikeresebb befektetője Warren Buffett. Buffett a közelmúltban mondta a Berkshire Hathaway éves találkozóján az embereknek: „A készletek szépsége az, hogy időnként ostoba árakon árulnak. Így Charlie [Munger, a korai partner] és én meggazdagodtunk. ” Mindig hosszú távú perspektívát vett fel, olyan társaságokat keresett, amelyeket a piac figyelmen kívül hagyott és alulértékeltek, és türelmét viselte, hisz abban, hogy a jó vezetés olyan eredményeket hoz, amelyek végül tükröződnek a részvényárban. Nincs jobb példát követni, ha a befektetési alapok helyett az egyes vállalatok részvényeit vásárolja.

Warren Buffett befektetési szabályai a következőket tartalmazzák:

1. Fektessen be magadba

Ismerje meg a tőzsdei elemzés elemeit oly módon, hogy elolvassa és tanulmányozza a „Biztonsági elemzést”, amely egy klasszikus könyv, amelyet Benjamin Graham és David Dodd írt 1934-ben, és amelyet továbbra is a Bibliának tekintenek a befektetők számára. Tanulmányozza a vállalatok éves jelentéseit, hogy megismerjék a számvitelt és a pénzügyi beszámolást, és feliratkozzon a „The Wall Street Journal” -ra, hogy megkapja a pénzügyi perspektívát az országról.

2. Összpontosítson a jó gazdálkodás hosszú távra és értékére

Egyes iparágak és cégek bármikor felhívják a nagyközönség figyelmét a megmondhatatlan gazdagság és a világméretű dominancia ígéretével. Míg a népszerű csákányok ritkán hoznak várt profitot, gyakran felfelé robbant az áruk felfelé, ugyanolyan látványos robbanás következtében. A hosszú távú befektetések kiválasztásakor vegye figyelembe a következőket:

Koncentrálj olyan iparágakra, amelyek stabilak és továbbra is létfontosságúak lesznek a gazdaság számára a jövőben. Buffett jelenlegi befektetési portfóliója magában foglalja a biztosítást, a szórakoztatást, a vasútvonalakat és a gépjárműiparba való nagyközönség általi befektetését.
Keressen olyan vállalkozásokat, amelyeknek hosszú távú jövője van azokban a termékekben, amelyeket az emberek ma használnak, és holnap továbbra is használni fogják. Például Buffett legnagyobb győztese a Coca-Cola volt, amelyet 1988-ban vásárolt és továbbra is birtokol. Elemzésének részeként meg kívánja érteni az iparágat, amelyben a vállalat működik, a versenytársait, valamint azokat az eseményeket, amelyek valószínűleg befolyásolják a következő évtizedben. A vezetőség fontos a haszon hosszú távú növekedése szempontjából.
Vásároljon olyan vállalatokat, amelyek alulértékeltek a versenyükhöz képest. Számos olyan vállalat működik, amelynek története javult a jövedelem évről évre, és alacsonyabb ár-jövedelem vagy ár-eladási arányt mutatnak, mint a versenytársaik. Mivel ez a feltétel hajlamos önmagát kijavítani, e társaságok azonosítása jelenthet profitot.

3. Diversifikálja gazdaságait

Még egy olyan Buffett-ügyes befektető is tévedhet, ha egy társasággal vagy annak részvényárfolyamával szemben. 2009-ben beismerte, hogy több milliárd dollár veszteséget szenvedett a ConocoPhillips-nek, amikor nem tudta előre jelezni az energiaárak drámai esését..

A kockázatok eloszlása mindig körültekintő út. A legtöbb szakember legalább hat pozíciót vagy céget ajánl, de legfeljebb 10-et a tájékozódáshoz szükséges munka miatt. Bölcs dolog az is, hogy a befektetéseket iparágonként változtassuk meg azzal a elvárással, hogy az általános recesszió nem érinti az összes vállalkozást és iparágat azonos módon vagy amplitúdóval..

4. Úgy viselkedik, mint egy tulajdonos

Ügyeljen arra, hogy a cég levelezőlistáján jelenjen meg új termékek és pénzügyi eredmények bejelentése. Vásárolja meg a cég termékeit és szolgáltatásait, és ajánlja őket barátaidnak. Vegyen részt a társaság igazgatósági ülésein és más nyilvános rendezvényeken, ahol a társaság jelen lesz. Ismerje meg a vállalatot követő biztonsági elemzők nevét, és olvassa el elemzéseiket. A befektetést vállalkozásaként kezelje, és ne csak számként jelenjen meg a brókerszámlán.

5. Legyen türelmes

A piac tele van olyan példákkal, amikor a vállalatok emelkednek, esnek és ismét emelkednek, bemutatva az alapokat és az illetékes, ha nem kiemelkedő vezetői csapat értékét. Az Apple Inc., a világ legnagyobb tőzsdei kapitalizációja, 2002. március 1-jén eladott részvényenként 21,93 dollárért. 2007. március 1-jén az állomány 122,17 dollárért értékesített, de 2009 februárjáig 78,20 dollárra esett. Egy abban az időben értékesítő befektető 2012 márciusában 621,45 dollárral maradt volna el a részvényről..

Ha a vállalkozás megvásárlásának okai eredetileg a helyén maradnak, tartsa be a befektetést, függetlenül attól, hogy milyen hosszú vagy rövid ideig tartotta azt. Az a tény, hogy a részvényár felfelé és lefelé emelkedik, önmagában nem igazolja az eladást vagy a vásárlást.

Záró szó

Noha a tőzsde nem csupán a játékosok méltányos részét vonzza, a befektetéshez nem kell rendkívüli kockázatot vállalni. Az alapvető befektetés elsősorban a tőkebiztonságon alapul, azzal a tudattal, hogy az alulértékelt társaság jó vezetése az idő múlásával az átlaghoz képest jobb hozamot fog fizetni a befektetők számára.

Használja ezen alapelvek valamelyikét? Mi a tapasztalata velük??

(fotó jóváírás: Bigstock)