Mik a magas hozamú törzskönyvek - A befektetés meghatározása, előnyei és hátrányai

Más szavakkal: ne hagyja, hogy a szleng kifejezések, például a „szemetes kötvény” elriassztassák ezeket az értékpapírokat. Vegye figyelembe a következő jellemzőket, hogy megalapozott döntést hozhasson a befektetésről.

Mik a magas hozamú kötvények??

A kötvények a társaságok és a kormányok által meghatározott kamatlábért cserébe kibocsátott adósságinstrumentumok. A kötvénykibocsátók a kötvénybevételeket felhasználhatják működésük bővítésére vagy drágább adósságfizetésére. A kötvényekre felkínált kamatlábakat számos piaci tényező befolyásolja, de a kötvényeket kibocsátó társaság hitelképességétől is függ..

Ha egy társaság pénzügyi helyzetében rossz, akkor viszonylag magas hozamot kell kínálnia kötvényein annak érdekében, hogy kompenzálja a befektetőknek a nagyobb kockázat vállalását. Valójában a különösen kockázatos vállalatok kötvényeit hagyományosan „junk” -nek nevezték, mivel ezek magas kockázatot hordoznak.

A magas hozamú kötvények előnyei

Néhány oka van annak, hogy a magas hozamú kötvények nagyszerű befektetések lehetnek:

1. Magasabb jövedelemrátát. A legnyilvánvalóbb előny a magas megtérülési ráta. Egyesek számára ez nagyszerű mód lehet a fix hozamú portfólió magasabb hozamának elérésére, összehasonlítva más ajánlatokkal.
2. Maga a kötvény értéke felbecsülhet. Ha az alapul szolgáló társaság hitelminősítése javul, akkor az értékpapír értéke emelkedhet. Így ha egy bizonyos vállalkozás jövőjében biztos abban, hogy igazságtalanul érzi magát negatív hitelminősítéssel, akkor vonzó befektetést azonosíthatott.
3. A likvidáció során elsőbbséget élvez a készlettel szemben. Sokan úgy érzik, hogy kerülni kell a magas hozamú kötvényeket, mert ha a társaság nem teljesít fizetést, akkor a kötvény értéktelenné válik. De nem veszik észre, hogy a magas hozamú kötvény vásárlása még mindig biztonságosabb, mint az ugyanazon társaság részvényeinek vásárlása. Ha a társaság nem teljesíti kötelezettségét, akkor az összes nem veszít el, mert a kötvénytulajdonosoknak a részvényeseknek fizetnek, mielőtt a bank felszámolás alatt állna. Más szavakkal, még mindig fennáll annak a esélye, hogy valamit behajthasson, ha a társaság valóban csődbe kerül.
4. A jövedelem megbízhatóbb lehet, mint a készletek. Mindaddig, amíg egy társaság nem tesz mulasztást, a kötvények által biztosított jövedelem konzisztens lesz.
5. A magas hozamú kötvények a recesszióval szemben ellenálló társaságokban alábecsülhetők lehetnek. Egyes iparágak valóban recesszióval gyarapodnak (például kedvezményes kiskereskedők vagy aranybányászok). Azok a vállalatok, amelyeket „kockázatosnak” tekintenek, valójában azonban nem lehetnek kockázatosabbak, mint egy magas rangú vállalkozás, amely a recesszió által kiszolgáltatott ágazatban van..

A magas hozamú kötvények hátrányai

A következő tényezőket kell figyelembe venni, mielőtt elkötelezik ezeket a beruházásokat:

1. Magas a nemteljesítés kockázata. Magas hozamú kötvényeket bocsátanak ki, amikor a mulasztás valószínűségét nagyobbnak tekintik, mint a hasonló társaságoké. Mivel az alapértelmezés azt jelenti, hogy elveszítheti teljes befektetését, a kockázatkerülő befektetők elkerülhetik a magas hozamú kötvényeket.
2. Kevésbé folyékony. Megbélyegzésük miatt sok befektető vonakodik magas hozamú kötvényeket vásárolni, ami megnehezítheti azok viszonteladását..
3. Az árakat a hitelminősítés változásai befolyásolják. Csakúgy, mint a javított hitelminősítés növelheti a kötvények árait, ha egy vállalat hitelképessége tovább romlik, akkor kötvényeik ára drasztikusan csökkenhet..
4. Az árakat a kamatlábak befolyásolják. Ez a pont minden típusú kötvényre vonatkozik, mivel mindegyiket a kamatlábak változása befolyásolja. A kamatlábak emelkedése esetén a meglévő kötvények kevésbé lesznek értékesek. Ezzel szemben, ha a kamatlábak csökkennek, a kötvények értéke általában növekszik.
5. Az érték visszaeséskor csökkenhet. A recesszió idején a befektetők általában konzervatív befektetésekkel indulnak, mint például készpénz, arany és befektetési osztályú kötvények. Előfordulhat azonban, hogy a magas hozamú kötvényeknél nem tapasztalható azonos értéknövekedés, mivel már kockázatosnak tekintik őket, és sokkal kockázatosabbá válhatnak, ha a gazdaság dél felé halad.

Hogyan lehet befektetni magas hozamú kötvényekbe

A magas hozamú kötvények vásárlása egyszerű. Itt van, hogyan:

1. Vásárol brókeren keresztül. Ez valószínűleg a legegyszerűbb és leggyakoribb módszer bármilyen kötvény megvásárlására. Használhat online diszkont brókert vagy téglalapot. Néhány bróker tanácsot adhat Önnek arról is, hogy melyik kötvény a legmegfelelőbb az adott helyzethez vagy célokhoz. Ennek ellenére mindig ellenőrizze, hogy az Ön által használt bróker tisztességes jutalékokat kínál-e, és jó hírnevével rendelkezik-e.
2. Befektetési alapok. Befektethet olyan befektetési alapba is, amely magas hozamú kötvényekbe fektet be. Mivel a befektetési alapok diverzifikációt kínálnak értékpapírok sorozatának megvásárlásával, ez biztonságosabb alternatíva lehet a magas hozamú kötvényekbe történő egyedi befektetéshez. De a brókerekhez hasonlóan a befektetési alapok sem mindegyike jön létre egyenlően. A részvények vásárlása előtt kutatja meg teljesítményüket és tudja, hová fekteti pénzét.
3. Vásároljon közvetlenül. Lehetőség van új kötvények megvásárlására közvetlenül a társaságtól jutalék fizetése nélkül. Egyes kereskedelmi bankok kötvényeket is értékesítenek jutalék felszámítása nélkül, de ezt általában az ügyfelek számára tartják fenn, akik nagy számlát vezetnek.

Ki fektet magas hozamú kötvényekbe?

Ezeknek a kötvényeknek a belsejében vagy azokból történő jelentős mozgása drasztikusan befolyásolhatja azok értékét. Ezért fizetni kell annak tudatában, hogy a kötvény árait a következő befektetők befolyásolják:

1. egyének. Sok egyéni befektető különféle osztályú kötvényekkel akarja diverzifikálni a fix kamatozású portfólióit, amelyek változatos hozamot biztosítanak.
2. Befektetési alapok. A befektetési alapok bizonyos mértékben befektetnek magas hozamú kötvényekbe, ám inkább óvatosak lehetnek, tekintettel a befektetési alapok befektetői konzervatív jellegére.
3. biztosító társaságok. A biztosítótársaságok nagy befektetők a magas hozamú kötvényekbe. Ezeket használják járadékok és más általuk kínált termékek finanszírozására.
4. Nyugdíjalapok. Ezek az alapok gyakran magas hozamú kötvényekbe fektetnek bevételük növelése érdekében. Mivel azonban gyakran olyan szabályozások hatálya alá tartoznak, amelyek megtiltják a magas kockázatú portfóliókat, alapjaiknak csak egy kis részét magas hozamú kötvényekbe helyezik.

Záró szó

A magas hozamú kötvények teljesítménye nemcsak a vállalati minősítésekre korlátozódik, hanem nagyban befolyásolja az általános gazdasági környezet is. Sőt, csak azért, mert a kamatlábak csökkennek, a magas hozamú kötvények nem feltétlenül viselkednek úgy, mint a befektetési osztályú kötvények és az értéknövekedés.

Például, ha ez recesszió idején következik be, a befektetők észlelik, hogy az alapértelmezett kockázat megnövekszik, és így elkerülheti a magas hozamú kötvényeket a viszonylag magas kamatláb ellenére. Ha ezeket a kötvényeket szeretne befektetni, akkor először végezze el kutatását, és minden egyéb kockázattal járó befektetéshez hasonlóan csak portfóliójának egy részét fordítsa rá. A negatív konnotációk ellenére, ha megértik és odafigyelnek erre, a magas hozamú kötvények jövedelmező kiegészítést jelentenek portfóliójában.

Befektet-e magas hozamú kötvényekbe? Milyen volt a tapasztalata velük??