A kockázat visszatérési sorrendje - hogyan lehet megszerezni vagy megszakítani a nyugdíját

A Comet Financial Intelligence által összeállított adatok szerint a baby boom sokkoló 42% -ának nincs nyugdíjba mentése - ez 0 dollár -. És ha számítanak a társadalombiztosításra, hogy fedezzék kiadásaikat, akkor durva ébredésbe kerülnek; A társadalombiztosítás átlagosan havi 1413 dollárt fizet. De a nyilvánvaló nyugdíjba vonulási hibán túl, hogy nem elég megtakarítani, a fészektojás nélküli amerikaiak legnagyobb nyugdíjazási kockázata a szekvenciakockázat.

Ha azon kíváncsi vagy, hogy miért nem hallotta ezt a kifejezést, az azért van, mert ellentmondásos, és kevés ember beszél róla a pénzügyi tervezési körökön kívül. A szekvenciakockázatra való felkészülés azonban megcsonkíthatja vagy megronthatja a fészektojását nyugdíjazáskor.

Mi a szekvenciakockázat??

A szekvenciakockázat vagy a visszatérési kockázat annak a kockázata, hogy a tőzsde összeomlik a nyugdíjazása elején.

Miért számít ez, kérdezheti? Végül is, hosszú távon a saját tőke átlagosan 7–10% -ra tér vissza, igaz?

Kiderült, hogy a nyugdíjasok esetében a hosszú távú átlagos hozam kevesebb, mint amikor a visszatérés bekövetkezik. Ha egy portfóliónak legalább egy évtizede pozitív nyeresége van, akkor eléri a kritikus tömeget, ahol képes ellenállni a kivonások és árfolyamok egyidejű veszteségeinek..

Ha azonban csak részvényeket árusít, és nem vásárolja meg, akkor egy összeomlás hátránya az Ön számára. Az Ön portfóliója drámai módon csökken, és végül alacsonyan ad el eladást anélkül, hogy képes lenne nyerni az alacsony vétel révén. Ugyanakkor több készletét is el kell értékesítenie, hogy ugyanannyi jövedelmet generáljon, ami azt jelenti, hogy gyorsabban eladja a fészektojás-részvényeit.

Szekvenciakockázat és biztonságos kilépési arányok

Mennyit biztonságosan vonhat ki évente a fészek tojásából? Attól függ, hogy meddig kívánja tartani a fészek tojását, valamint a nyugdíjazás első évtizedében bekövetkező hozamoktól.

Számos pénzügyi szakértő azt ajánlja, hogy kövessék a 4% -os szabályt a nyugdíjba vonulási arány tekintetében. A koncepció egyszerű: ha évente legfeljebb 4% -át húzza ki a fészektojásából, annak legalább 30 évig kell tartania. Más szavakkal: a 4% egy biztonságos kamatláb, amellyel pénzt lehet felvenni portfóliójából egy 30 éves nyugdíjra.

Képzelje el, hogy 1 millió dollár van fenntartva nyugdíjazásra, és 40 000 dollárt kell eladnia a megélhetési költségeiért a nyugdíjazás első évében. Mérsékelt évben, mondjuk, a tőzsdei értékek 7% -os növekedésével, portfóliójának értéke 1 070 000 dollárra nő. 40 000 USD-t ad el, hogy megélhesse, és portfóliója az év végén 1 030 000 USD-t ér véget.

De mi van, ha ehelyett a piac 30% -kal összeomlik az első nyugdíjba vonulási évben? A portfóliója 700 000 dollárra esik. Ez azt jelenti, hogy a kifizetett 40 000 USD sokkal nagyobb százalékot képvisel a portfóliójában - 5,7% ahelyett, hogy 4% lenne. Most egy 660 000 dolláros fészektojáshoz érkezel.

Ahhoz, hogy a következő évben visszatérhessen a kezdeti 1 millió dolláros fészektojásához, a tőzsdének 52% -kal kell emelkednie, mielőtt a jövő évi megélhetési költségeit elvonná. Mire a helyreállítás megtörténik, portfóliója hatalmas veszteségeket fog tapasztalni, mert oly sok részvényt adott el, hogy ugyanannyi jövedelmet nyerjen. Nem kell megvenni a mártást; csak annyit tehet, hogy veszteségként eladja.

Példa a szekvenciakockázatra

Tegyük fel, hogy 2000. január 1-jén nyugdíjba vonult és 1 millió dollárt fektetett egy index alapba, amely nyomon követi az S&P 500-at. Tegyük fel, hogy követte a 4% -os szabályt és 40 000 dollárt vonult vissza nyugdíjazásának első évében, majd évente 2% -kal felfelé módosította a visszavonást. számolja meg az inflációt. Hogyan működne a fészektojása a következő 15 évben??

Mint valószínűleg tudod, a 2000 és 2015 közötti időszak nem volt csillagszakasz az amerikai részvények számára. A dotcom buborék 2000-ben robbant fel, három egymást követő szörnyű évet okozva. Aztán, 2008-ban, eljutott a nagy recesszió. Az S&P 500 átlagos hozama 2000 és 2014 között 4,07% volt, az inflációhoz nem igazítva.

Képzelje el, ha a 2000 és 2002 közötti három szörnyű év a 15 éves időszak végén, nem pedig a kezdetekor fordulna elő. Ha a 2000 és 2002 közötti hozamokat a 2012 és 2014 közötti hozamokkal cseréli, hogyan befolyásolja ez a nyugdíjazási portfólióját??

Drámai módon, amint kiderül. Ha egyszerűen úgy cseréljük, amikor ezek a hozamok megtörténnek, akkor a végső portfólió egyenlege 2014-ben háromszor magasabb lesz - 890 871 dollár a 273 438 dollár helyett..

Így játszik szerepet a szám 15 év alatt mindkét esetben:

Mindkét esetben az átlagos éves hozam ugyanaz. Az egyetlen különbség a visszatérések sorrendje.

Szekvenciakockázat magasabb kilépési arány mellett

Minél magasabb a kivonási arány, annál nagyobb a sorrend kockázata.

A szekvenciakockázat és az elvonási arány közötti kapcsolat igazolására képzeljünk el két azonos ikret, akik mindegyike 2000 elején vonul vissza. Mindkettő ugyanazt a befektetési képletet követi, mint a fentiek: Egy millió dolláros fészektojás, amelyet az S&P 500 nyomkövető alapba fektettek be..

Az ikrek évente visszavonnak egy konzervatív 3,5% -ot, míg a másik 5% -os elvonási ráta mellett él. Így változtathatja meg a portfólió teljesítményét a magasabb kivonási arány:

A 3,5% -os visszavonási ráta mellett a legtakarékosabb ikreknek 2014 végéig még mindig 414 400 dollár állománya van a portfóliójukban..

Nyilvánvaló, hogy a nyugdíjazásra fordított kiadásai óriási hatással vannak annak kockázatára, hogy portfóliója hamarosan felmegy a kezedbe. De az elvonási arány csökkentése mellett az új nyugdíjasok mit tehetnek még a sorozatos kockázat ellen?

A szekvenciakockázat csökkentésének módjai

Senki sem tudja, mikor érkezik a következő tőzsdei összeomlás. Holnap jöhet, vagy akár sok év múlva is lehet. Miközben nincs ellenőrzése a tőzsde felett, továbbra is ellenőrizheti, hogy felkészült-e a piaci összeomlásra nyugdíjazásának elején:.

1. Folytassa a részmunkaidős munkát

A teljes fizetésű, teljes stresszhelyű, teljes munkaidős munkahelyéből való kilépés nem azt jelenti, hogy teljes mértékben abba kell hagynia a munkát. A részmunkaidőben dolgozhat a saját ütemterve szerint, vagy teljes munkaidőben dolgozhat valami másnál, amit szeretsz.

Rengeteg jó oka van annak, hogy nyugdíjazása után továbbra is dolgozzon. Maradj elkötelezett. Tartsa a kapcsolatot a munkával kapcsolatos társadalmi élettel és kapcsolatokkal. Talán meg is őrizheti egészségbiztosítását.

Pénzügyi szempontból a nyugdíjazás során történő munkavégzés további jövedelemforrást jelent, így kevésbé függ a fészektojásától. Ha a tőzsde összeomlik, akkor támaszkodhat a munkájából származó jövedelemre, ahelyett, hogy eladja a részvényeket, amíg azok tűzoltó árakon vannak..

2. Diversifikálja befektetési jövedelmét

Ne feledje, hogy a fenti példák száma szerint a nyugdíjalapjainak 100% -át az S&P 500 nyomkövető alapba fektették be. Ez aligha változatos portfólió..

A pénzügyi tervező William Bengen kutatásában, amelyből megfogalmazta a 4% -os szabályt, 60/40-es részvény-kötvény allokációval számolta ki számokat. Minta portfólióit az S&P 500 után 60% -ra osztották és a középtávú amerikai államkötvényekbe fektetett 40% -át.

A befektetők még a részvények között is diverzifikálódhatnak kis-, közepes és nagy kapitalizációs alapok keverékévé. Nem kell csak az USA-beli alapokba fektetnie. Ehelyett próbáljon befektetni egyesült államokbeli és nemzetközi alapokba.

És a befektetési lehetőségek nem érnek véget részvényekkel és kötvényekkel. Befektethet bérelhető ingatlanokba, magánkézjegyekbe, ingatlanbefektetési alapokba (REIT), magántőke-alapokba vagy közösségi finanszírozású webhelyekbe. Egyéb lehetőségek közé tartoznak a járadékok, amelyek biztosítják a fészektojása túlélését, és a kötvények.

3. Hozzon létre egy kötvény létrát

A szekvenciakockázat a nyugdíjazás első néhány évében bekövetkező jelentős piaci összeomlás kockázata. Tehát miért nem biztosítaná a részvényektől eltérő forrásokból származó jövedelmet abban a veszélyeztetett időszakban?

A munka nagyszerű lehetőség, de nem ez az egyetlen. Az alacsony kockázatú jövedelem másik lehetősége a nyugdíjazás korai szakaszában a kötvény létra. Műszaki és bonyolultnak hangzik, de nem az. A kötvény létra egyszerűen stratégiailag vásárolt kötvények sorozata, hogy minden egyes készlet eltérő időpontban érje el a lejáratot, és visszatérítse tőkéjét egy egymást követő sorozatban..

Például ahelyett, hogy 100 000 dollárt fektetne ugyanabba a kötvénykészletbe, amelynek teljes lejáratát 10 év alatt tervezik, 10 000 dollárt fektet be 10 különböző kötvénykészletbe. A lényeg az, hogy minden készletnek a következő tíz évben egy másik évben kell érlelnie.

A kamatok mellett évente 10 000 dollárt fog kapni a következő 10 évre. Ha a tőzsdén jól működik, akkor újra befektetheti a tőket vagy készpénzben félreteheti. Tőzsdei összeomlás esetén élhet a kötvény tőkéjével, ahelyett, hogy részvényeket alacsony áron adjon el.

4. Legyen rugalmas a kiadásokkal

A sorozatos kockázat elleni védekezés egyik módja a mozgékonyság, így csökkentheti a parancsra fordított kiadásait. Ha a tőzsde a nyugdíjba vonulást követő évben 30% -kal összeomlik, akkor a lehető legkevesebb részvényt akarja eladni az összeomlás során.

Ha kellett volna, élhet-e kizárólag más bevételi forrásaival, például kötvényekkel, bérleti ingatlanokkal és társadalombiztosítással?

Még a rendkívüli tőzsdei nyereség rendkívüli éveiben is, ha kevesebbet költhet el a nyugdíjba vonulás első néhány évében, és minimalizálhatja a részvényekből történő kivonást, erősebb helyzetben lesz, amikor összeomlik. Tekintse át a rögzített és változó költségeket, és keresse meg a kiadások csökkentésének módját, és a nyugdíjba vonulás első néhány évében olcsóbban élhessen.

5. Tartson készpénztartalékot

Nyugdíjazása elején érdemes lehet a szokásosnál nagyobb sürgősségi alapot tartani. Ha a legrosszabb történik, és portfólióját piaci összeomlás sújtja, akkor a pénzmegtakarításaival élhet, nem pedig az összeomlás során értékesítheti.

Nyilvánvaló, hogy a pénz készpénzben tartása alternatív költségekkel jár; üresjáratban ül, és elveszíti az inflációt, ahelyett, hogy keményen dolgozna az Ön számára. De a nyugalom megéri a nyugdíjba vonulás első néhány éve.

6. Rendelkezzen megfizethető tartalék alapokkal

Mire nyugdíjba mennek, sok amerikai jelentős tőkét épített otthonában. Szükség esetén felhasználhatják ezt a részvényt, hogy megnézhessék őket egy tőzsdei összeomlás révén.

Az egyik lehetőség a saját tőke hitelkerete (HELOC). A háztulajdonosok vészhelyzet esetén a vezetéket a helyükön helyezhetik el, kihasználatlanul. Ezt követően igénybe vehetik azt, hogy minimálisra csökkentsék a kivonásokat a tőzsdei összeomlás során.

A második lehetőség a fordított jelzálog. Míg a fordított jelzálogkölcsönöknek saját hátrányaik vannak, hozzáadhatnak újabb jövedelemforrást, hogy a tőzsdei összeomláson keresztül láthassák Önt..

Záró szó

A nyugdíjba vonulás tervezésekor és felkészülésekor a szekvenciakockázat tisztában tartása előtte áll a tömeg előtt.

Miközben még dolgozik, vegye igénybe az adóvédett nyugdíjszámlákat, mint például a 401k és az IRA. Minél kevesebb pénzt veszít az adók, annál gyorsabban nő a fészek tojása. Ha jogosult vagyok, akkor tovább növelje ezeket az adókedvezményeket a megtakarító adójóváírásával.

A nyugdíjba vonulás eredményes részvénypiaci hozamainak minden évében a portfólió kevésbé lesz érzékeny a szekvenciakockázatra. Végül eléri a kritikus tömeget, ahol a rendes recesszió és a medvepiac gyakorlatilag nem jelent veszélyt, mindaddig, amíg fenntartja a biztonságos visszavonási arányt.

Beszéljen egy nyugdíjas tanácsadóval a személyre szabott tanácsokkal kapcsolatban a pénzügyeiről és a helyzetéről. Ha elegendő rugalmasságot és más bevételi forrásokat kínál, éjjel alaposan aludhat, függetlenül attól, hogy milyen vadul ingadozik a tőzsde.

Megbeszélte-e a sorrend kockázatát egy tanácsadóval? Mit ajánlottak nektek??