Tőkeindexált járadékok előnyei és hátrányai

A piacok elmúlt években tapasztalt zavara számos járadékbefektetőt hasonló dilemmával szembesül: vagy álljon meg a rögzített szerződések által kínált viszonylag alacsony kamatlábakkal, vagy pedig változó járadékkal viselje az adósság- és részvénypiacok volatilitását.

A jelzálogkölcsönökkel ellentétben azonban a járadékok világában már létezik egy harmadik alternatíva. A részvényindexált járadékokat úgy hozták létre, hogy boldog közeget biztosítsanak a fix termékek ho-hum arányai és a változó szerződéses hozamok bizonytalansága között..

Először nézzük meg az indexált járadékok alapvető tulajdonságait, majd azt, ki tudná a legjobban részesíteni őket.

Tőkeindexált járadékok: Az alapok

A részvényindexált járadék egy speciális rögzített járadék, amely eléggé különbözik ahhoz, hogy saját kategóriájához sorolható legyen. Az indexált járadék az egyik tőzsdeindexnek, például az S&P 500-nak való kitettséggel jár, miközben garantálja a fő befektetésének megtérülését. Lehetőséget nyújtanak az tőzsdei növekedés egy részének megragadására, miközben az egyik lábát szárazföldön tartják. Ezek a járművek hatékonyan nyújtanak kiváló megtérülési rátákat, és továbbra is lehetővé teszik a konzervatív befektetők számára, hogy éjszaka békésen aludjanak.

A részvényindexált járadék-szerződések sok tekintetben működnek, mint a rögzített társaik. Egy-tíz vagy tizenöt évig terjedő futamidőt, csökkenő átengedési ütemezést és adóhalasztott növekedést állapítottak meg. Ugyanezen mentességeket biztosítanak a hagyatéktól és a hitelezőktől is.

A szokásos rögzített járadékokkal ellentétben azonban a legtöbb részvényindexált szerződés nem fizet meghatározott kamatlábat. Ehelyett a növekedésnek egy részét megkapja a referencia-részvényindex, amelyen a szerződés alapul. A részvétel százalékos aránya általában 60-90% között mozog, különféle tényezőktől függően. Például, ha S&P 500 szerződést vásárol, és ez az index 20% -kal növekszik a szerződés hétéves időtartama alatt, akkor a növekedés talán háromnegyedét valósíthatja meg - anélkül, hogy kockázatot vállalna.

Indexelt járadékok és rövid történelem

Az indexált járadékok messze a létező járadék legújabb formája. A Keyport életbiztosító társaság először 1998-ban mutatta be a KeyIndex terméket (ebből néhány szerződést abban az évben a Quick & Reilly-n keresztül adtam el). Jelenleg több mint 40 életbiztosítási szolgáltató kínál indexált járadéktermékeket.

Ezeknek a járműveknek a részvételi aránya és a felső korlát általában a kezdetektől kezdve javultak, és évente milliárd dollárt öltenek ezekbe a termékekbe. A vállalatok továbbra is új típusú indexált járadékokat hoznak létre, amelyek különböző fokú biztonságos piaci részvételt biztosítanak, eltérő korlátozásokkal.

2009-ben a SEC arra indult, hogy az indexált járadékokat piaci értékpapírokként szabályozásuk alá vonják, ám ezt a kísérletet az életbiztosítási ágazat hevesen vitatta, és végül bíróságon vereséget szenvedett..

Saját tőkeindexált járadékok munkahelyen

Noha a befektető szempontjából külső szempontból meglehetősen egyszerű termékek, a legtöbb indexált termék belső működése meglehetősen összetett.

A legtöbb szerződés így működik: A befektető által fizetett díjat a járadék-szolgáltató veszi fel, és két részre osztja:

1. A pénz oroszlánrészét egy stabil értékpapír-portfólióba fektetik be, amelynek garantáltan a szerződés futamideje végéig fizetett prémium teljes összege nő..
2. A kisebb részet vételi opciók vásárlására használják fel a mögöttes részvényindexen. Ezek a vételi opciók egyfajta származékos termék, amelynek értéke lényegesen növekszik, amikor az alapul szolgáló index emelkedik, exponenciálisan nagyobb, mint az index növekedése. Ezt a nyereséget ezután arra használják fel, hogy a növekedést a befektetők felé továbbítsák.

Gyakorlatilag minden indexált szerződésnek van valamilyen éves felső határa, például 10%, beépítve a szerződésbe a szerződésbe. (A hozzáértő befektetők ezt a stratégiát saját maguk is alkalmazhatják, és megszerezhetik sokkal e felső korlát miatt magasabb hozam, mint amit előrecsomagolt szerződésekben kapnak.)

Indexelt járadék példa

Harry 100 000 dollárt fektet egy hétéves indexált járadékszerződésbe, 70% -os részvételi arány és 12% -os felső korlát mellett. Az első évben az index az S&P 500-on alapul, és egy év alatt 30% -kal növekszik. Harry teljes nyeresége 12% -ra korlátozódik, mivel a részvételi arányból származó teljes nyereség meghaladja ezt az összeget (a 30% 70% -a = 21%).

Egyes szerződések egy évtől megtartják a nyereséget, és évente visszaállítják a felső határt, míg mások a nyereségeket a szerződés időtartamára vonatkozó halmozott alapon számítják ki. Az állami jogszabályok megkövetelik, hogy az indexált szerződések biztosítsák a befektetőknek legalább kis összegű garantált kamatot a vigasztalás formájaként, ha az alapul szolgáló index nem emelkedik a futamidő alatt.

Hogyan adóztatják az indexált járadékokat??

A részvényindexált járadékszerződéseket ugyanúgy adóztatják, mint bármely más típusú járadékot. Az ezekben a járművekben lévő összes pénz adózással halasztódik el addig, amíg meg nem fizetik az elosztásokat. Az összes felosztást rendes jövedelemként számolják el és adóztatják, és az 59 1/2 éves kor előtt elvégzett összes felosztást az IRS további 10% -os korai visszavonási büntetéssel számol..

Az e szerződésekbe befizetett díj összegét adómentes tőkebevallásnak kell tekinteni, és az egyes időszakos kifizetésekhez arányosan kell beleszámítani a kizárási arány (a járulékos tőke és a szerződés aktuális értéke aránya) alapján. Ha 50 000 dolláros szerződést vásárol, és ez 75 000 dollárra növekszik, amikor megkezdi az időszakos disztribúciókat, akkor az egyes disztribúciók 2/3-a számít tőke visszatérítésének..

Kifizetési módszerek

Az indexált járadékok ugyanolyan kifizetési lehetőségeket kínálnak, mint bármely más járadék, beleértve:

• Közös élet. Ugyanaz, mint az egyenes élet, azzal a különbséggel, hogy a kifizetések mindaddig érvényesek, amíg mindkét kedvezményezett meg nem hal. A közös életbiztosítási terveket biztosításmatematikailag mindkét élettartam alapján számítják ki.
• Egyenes élet. Meghatározott időszakos dollárfizetést kap a haláláig. Ez a kifizetési forma nyújtja a legmagasabb időszakos kifizetést, de a biztosító megtartja a szerződés egyenlegét, ha elmúlik, mielőtt a szerződés teljes értékét visszakapja, még akkor is, ha az eredeti díjnál kevesebbet kap..
• Bizonyos élet. Meghatározott időszakos dollárfizetést kap, akár haláláig, akár egy meghatározott időtartam, például 20 év végéig, attól függően, hogy melyik történik később. Időszakban bizonyos lehetőségek megvédik a kedvezményezetteket attól, hogy a korai halál miatt elveszítsék a szerződéses értékeket a biztosítótársaság felé.
• Közös élet bizonyos időszakokkal. Ön és társtulajdonos egy meghatározott időszakos fizetést kap, amely a későbbi haláláig ér véget mindkét kedvezményezetteknek vagy annak a bizonyos időtartamnak, például 20 évnek a vége.
• Átalány. Ön egyszerűen kivonja a szerződés teljes összegét egyszerre, vagy elveszi a készpénzt, vagy áthelyezi egy másik járadék tervbe.
• Rendszeres visszavonás. Időnként megkap egy adott dollárösszeget vagy a szerződés értékének százalékát. Ezt a tervet gyakran használják az IRA kötelező minimális elosztására a minősített szerződésekben.

Ha mérlegeli az indexált járadékot?

Az indexált járadékokat minden olyan befektetőnek meg kell fontolnia, aki magasabb hozamot kíván elérni, mint a hagyományos garantált eszközök által kínált, de nem engedheti meg magának, hogy kockáztassa a tőke elvesztését. Ennek ellenére elég jól kell viselnie a valódi nyereség veszteségét, ha a mögöttes referenciaindex, amelyre a szerződés alapul, nem teljesít jól a szerződés futamideje alatt. Az idősebb befektetők, akiknek továbbra is szükségük van bizonyos részvények kitettségére, ezeknek a járműveknek a fő jelöltje.

Az indexált járadékok megfelelő használata a portfóliójában

Valójában nincs megszabott szabály, hogy ezeket hogyan kell elhelyezni a nyugdíjazási portfólióban. Ennek egyik lehetséges példája lehet egy 500 000 dolláros portfólióval rendelkező befektető, amely teljes egészében CD-kbe és rögzített járadékokba fektet be. Ez az ember valószínűleg részesülhet egy hosszabb távú, magasabb felső korlátot és részvételi arányt igénylő szerződésből, hogy fedezetet biztosítson az infláció ellen.

Vigyázz a csalások és csalások ellen

Noha a részvényindexált járadékok sok konzervatív befektető számára megfelelő termékek, vannak olyan gátlástalan biztosítási ügynökök és pénzügyi tanácsadók, akik agresszív módon forgalmazzák ezeket a járműveket képzetlen nyugdíjasoknak, és megpróbálják őket arra, hogy minden eszközét felszámolják, és ezekbe tegyék őket. szerződések.

Noha ezek a szerződések általában rendelkeznek bizonyos likviditással, általában nem az egyedüli járműtípus lehet a nyugdíjazási portfólióban. Sok esetben ezek a marketingszakemberek valamilyen hivatalos minőségükben átadják magukat vezető tanácsadóknak, gyakran hamarabb pénzügyi hitelesítő adatok megszerzésével, amelyeket csupán egy-két hetes tanulmányi idővel lehet megszerezni. Ezután meghívják az időskorúak nagy csoportját egy „hatalmas ebédre”, ahol a közönség ingyenes étkezést kap cserébe nagy teljesítményű értékesítési hangversenyért, az indexált termékek korlátlan előnyeinek kihasználásával..

A közönség sokszor nagy nyomást gyakorol arra, hogy eszközeit a helyszínen mozgassa ezekbe a termékekbe, anélkül, hogy időt kellene átgondolnia. Ezt a gyakorlatot mind a szövetségi, mind az állami szabályozók szorosan megfigyelték, és a SEC szintén szorosan nyomon követi. Vigyázzon, ha minden meghívót ingyenes ebédre kínál, és lehetőséget arra, hogy nyugdíját egész életre „biztosítsa”.

Záró szó

A részvényindexált járadékok értékes piaci kitettséget nyújthatnak a konzervatív befektetők számára, ám ezek könnyen visszaélhetők is. Azok számára, akik részesülhetnek ezekből a termékekből, biztosaknak kell lenniük abban, hogy alaposan megértik a szerződés összes szabályát és korlátozását. Az indexált járadékokkal kapcsolatos további információkért forduljon életbiztosítási ügynökéhez vagy megbízható pénzügyi tanácsadójához.

Van tapasztalata az indexált járadékokkal? Ossza meg gondolatait az alábbi megjegyzésekben.