Mi a nem minősített részvényopció (NQSO) - típusok és kiadási opciók

Számos olyan típusú terv létezik, amelyek a társasági részvényeket munkavállalók kezébe bocsátják, de ezek közül csak kettő tekinthető részvényopciónak formális értelemben: minősített vagy „ösztönző” részvényopciók (más néven kötelező részvények) opciók) és nem minősített, vagy „nem törvényi” részvényopciók. Noha az előbbi típusú opció kedvezőbb adóügyi elbánásban részesül, az utóbbi típus sokkal gyakoribb.

Nem minősített részvényopciók

Forma és felépítés

Ahogy a neve is sugallja, a nem minősített részvényopciók a munkáltató által a munkavállalónak felajánlott, hogy a társaság részvényeit a jelenlegi piaci ár alatti áron vásárolja meg (feltételezve, hogy az ár megemelkedik, vagy legalábbis változatlan marad, ami természetesen , nem mindig). A munkavállalónak lehetősége van arra, hogy a munkáltatót felvegye az ajánlatba; azok, akik ezt teszik, hosszú távon feltehetően profitot fognak elérni, bár ez nem garantált.

Legfontosabb dátumok és feltételek

A támogatás dátuma. Az az időpont, amikor a társaság engedélyt ad a munkavállalóknak egy meghatározott számú részvény megvásárlására egy meghatározott áron, egy meghatározott időn belül.
A gyakorlat dátuma. Az az időpont, amikor a munkavállaló gyakorolja a részvények gyakorlási jogával történő felvásárlásához való jogát, és a vételi tranzakciót végrehajtja. Az NQSO-k adóköteles eseményének első két időpontja közül az első.
Gyakorlati ár. Az az ár, amellyel a munkavállaló megvásárolhatja a készletet a tervben. Mint korábban említettük, ezt az árat a jelenlegi piaci ár alatt akarják tartani, és a társaságok ezt az árat általában a jelenlegi piaci árból meghatározott engedményképlet alapján határozzák meg. Előfordulhat azonban, hogy a tőzsdei árfolyam a lehívási ár alá esik, ahol az opciók értéktelenek lesznek, mivel egyetlen munkavállaló sem akarja megvásárolni a tervben szereplő részvényeket a jelenlegi piaci árat meghaladó áron..
Eladás dátuma. Az NQSO folyamat második adóköteles eseménye. Ez az a nap (vagy napok), amikor a munkavállaló eladja az állományt.
Visszalépés biztosítása. Azok a feltételek, amelyek mellett a munkáltató visszavonhatja az opciókat a munkavállalótól. Ez különféle okokból történhet, mint például a munkavállaló halála, a vállalati felvásárlás vagy a fizetésképtelenség.
Lejárati dátum. Az a dátum, amikor az opciók gyakorlására a megadás napján meghosszabbított ajánlat lejár.
Olcsó elem. Az a nyereségmennyiség, amelyet az alkalmazott kap, amikor gyakorolja opcióit. Ez az összeg megegyezik a lehívási ár és a jelenlegi piaci ár közötti különbséggel.
Ajánlati időszak. Az az időtartam, amely alatt a munkavállalók megengedhetik, hogy gyakorolják opcióikat. Az NQSO-k esetében nincs szigorú és gyors korlátozás a felajánlási időszak hosszán, de az ISO-k számára mindig 10 évnek kell lennie.

Az NQSO kibocsátása

Mindkét típusú részvényopció kibocsátásának módja gyakorlatilag azonos és meglehetősen egyértelmű. A munkáltató megadja a munkavállalónak a jogot, hogy egy meghatározott számú részvényt megvásároljon egy adott időtartamon belül (az úgynevezett felajánlási időszak) előre meghatározott áron, amely általában a részvény záró ára az odaítélés időpontjában..

Ha a részvény ára megemelkedik vagy változatlan marad, akkor a munkavállaló az ajánlati idõszak alatt bármikor gyakorolhatja az opciókat. Ha a részvény ára esik a odaítélés dátuma után, akkor a munkavállaló vagy várhat, amíg az ár visszatér, vagy engedheti meg, hogy az opciók lejárjanak.

Amikor a munkavállaló gyakorolja az opciókat, először meg kell vásárolnia az állományt az előre beállított áron (úgynevezett lehívási ár), majd eladni kell az aktuális piaci áron, és meg kell őriznie a különbözetet (az alulértéknek nevezik). Maga az edzésfolyamat különböző formákat ölthet. Ezt általában a munkáltató által kínált terv szabályai, valamint a munkavállaló személyes pénzügyi körülményei határozzák meg:

Készpénz gyakorlat. Ez a legegyszerűbb módszer a testmozgáshoz. A munkavállalónak készpénzzel kell felvásárolnia a részvényeket a lehívási áron, de ezt az összeget megtéríti a különbözettel (a jutalékok levonása után), amikor a részvényt eladja..
Készpénz nélküli testmozgás. Ez valószínűleg a leggyakoribb opciós gyakorlat, mivel az alkalmazottaknak nem kell saját pénzükkel felállniuk. A munkáltató általában egy helyi brókercéget határoz meg, hogy megkönnyítse a gyakorlatot, ahol az alkalmazottak mennek és számlákat nyitnak. A brókercég ezután elegendő pénzt bocsát ki az alkalmazottra a részvények lehívási áron történő megvásárlásához, majd ugyanazon a napon azonnal eladja azokat a jelenlegi piaci áron. Ezután a cég visszatartja a kölcsönbe vett összeget, plusz jutalékokat, kamatokat és minden egyéb díjat a forrásadó mellett. A fennmaradó bevétel a munkavállalóra terjed.
Stock csere gyakorlat. Készpénz helyett az alkalmazott átadja a társaság részvényeit a brókercégnek, amely már birtokában van a gyakorlati vásárlás fedezésére..

Vesting ütemezése

Mind az NQSO, mind az ISO tervek általában megkövetelik, hogy az alkalmazottak töltsenek ki valamilyen biztosítási menetrendet, mielőtt opcióikkal élhetnek. Ez az ütemterv csak a munkavállalói megbízatástól függ, ami azt jelenti, hogy az alkalmazottnak a támogatás nyújtásának dátuma után egy bizonyos ideig dolgoznia kell a társaságban. Vagy függhet bizonyos eredményektől, például egy meghatározott eladási vagy termelési kvóta elérésétől. Egyes cégek gyorsított átruházást is kínálnak, ami azt jelenti, hogy a munkavállaló azonnal gyakorolhatja lehetőségeit, ha elvégzi az elvégzendő teljesítményhez kapcsolódó feladatokat..

A jövedelemszerzési ütemterv időelemének két formája lehet:

Cliff Vesting. A munkavállaló egy bizonyos időtartam, például három vagy öt év után egyszerre élhet az összes opcióval.
Besorolt Vesting. Általában legalább öt vagy hat évig tart; a munkavállaló az opciók egyenlő részét évente kapja meg, amíg az ütemterv nem teljes.

Adózási bánásmód

A nem kötelező részvényopciókat alapvetően ugyanolyan módon adóztatják, mint a munkavállalói részvényvásárlási programokat (ESPP). Az opciók megadásakor vagy az átruházási ütemterv során semmiféle adózás nem következhet be. Az adóköteles események gyakorlásakor és a részvények eladásakor jelentkeznek.

Gyakorlat. A pénzeszközöket, amelyeket az alkalmazottak kapnak a „felárból” (az árfolyam közötti különbség, amelyen a részvényt elérték, és annak lezárási piaci árát a lehívás időpontjában), W-2 jövedelemként kell kimutatni, ami azt jelenti, hogy a szövetségi állam , valamint a helyi adókat, valamint a társadalombiztosítást és a Medicare-t visszatartani kell. A szövetségi adókat rendszerint 25% -os kiegészítő járulékkal visszatartják..
Eladás. A részvények eladását az opciók gyakorlása után rövid- vagy hosszú távú tőkenyereségként vagy veszteségként kell elszámolni. A részvény piaci záró árfolyamát a lehívás napján ezután válik az alap értékesítésének alapjául. Egyes munkavállalók azonnal eladják részvényeiket azon a napon, amikor gyakorolják őket, mások pedig évekig megtartják őket.

Például a Richard társasága 1000 részvényopciót adott neki 18 dollár lehívási áron. Hat hónappal később gyakorolja a részvényeket azon a napon, amikor a részvényár 30 dollárra zárul. Be kell jelentenie 12 000 dolláros jövedelmét W-2-jén (30 dollár mínusz 18 dollár, szorozva 1000 részvényen). Az értékesítés költségelapja 30 USD. Két évvel később eladja az állományt 45 dollárral, és beszámolnia kell egy hosszú távú, 15 000 dolláros tőkenyereségről.

Pénzügyi tervezési szempontok

A részvényopciók sok tekintetben befolyásolhatják az alkalmazottak személyes pénzügyi helyzetét. Az állomány gyakorlásából és eladásából származó jövedelem jelentősen megváltoztathatja a munkavállaló által fizetendő adó összegét. Az is általános vélemény, hogy a tőzsdei nyereség kezelésére való részvétel lehető leghamarabb történő felhasználása, majd legalább egy év várakozás az eladásra a legjobb stratégia. Ez azonban nem feltétlenül a helyzet.

Ha a részvényárfolyam gyakorlás után csökken, akkor a munkavállaló szükségtelen adót fizethet opcióiért. Ennek oka az, hogy gyakorolhattak és beszámolhattak volna Kevésbé jövedelem, amikor az állomány alacsonyabb áron kereskedett.

Például John részvényeit részvényenként 35 dolláron gyakorolja, amikor az ár 50 dollár, és a forrásadót fizeti a részvényenkénti 15 dollár különbség után. Abban az időben megtartja részvényeit, és várja, hogy az ár emelkedjen. Ehelyett 40 dollárra csökken egy részvény a következő két évben. Ha John megvárt volna, hogy gyakorolja részvényeit, akkor csak 5 dollár egy részvényért fizetett volna ki forrásadót. Természetesen, ha azonnal eladta volna részvényeit azok gyakorlása után, akkor a legjobban jött volna előre - de természetesen nincs mód a részvényárfolyam előrejelzésére..

A diverzifikáció hiánya

A munkavállalóknak komolyan mérlegelniük kell annak lehetőségét is, hogy túlzottan koncentrálódjanak vállalata részvényeibe. Ez különösen akkor releváns, ha egy alkalmazott egy másik útvonalon is vásárol vállalati részvényeket, például egy 401 ezer méretű tervben vagy az ESOP-ban..

Azok, akik idővel folyamatosan gyakorolnak és vásárolnak részvényeket, könnyen észrevehetik, hogy befektetési portfóliójuk nagy része a munkáltató részvényeiből áll. Az olyan társaságok, mint az Enron, a Worldcom, az U.S. Airways és a United Airlines korábbi alkalmazottai rengeteg horror történetet nyújthatnak, amelyekben nagyon rövid időn belül részletezik vállalati részesedéseik részleges vagy teljes elvesztését..

A részvényopciók előnyei

Fontos, hogy alaposan megértsük az NQSO előnyeit és korlátait - ezek ugyanolyan (vagy bizonyos esetekben több), mint a munkavállalók számára járhatnak elõnyökkel. Eltérő rendelkezés hiányában az ebben a szakaszban felsorolt elemek mindkét típusú opcióra vonatkoznak:

Növekvő jövedelem. A munkavállalók idővel jelentősen megnövelhetik jövedelmüket, ha a tőzsdei árfolyamok növekednek - és nem a munkáltató költségén, mert az a különbözet költsége, amelyet az alkalmazottak az opcióik gyakorlásakor viselnek, a nyílt piac fedezi..
Adóhalasztás. Az alkalmazottak halaszthatják a lehívást és az eladást mindaddig, amíg pénzügyi szempontból nem számít nekik az opciók megvásárlása (a lejárat előtt) és a részvények eladása..
Továbbfejlesztett munkavállalói hivatali idő és erkölcs. A munkáltatók javíthatják az alkalmazottak megtartását, lojalitását és teljesítményét, és a társasági részvények egy részét „barátságos” kezekben tarthatják.
Adólevonások. A munkáltatók adókedvezményt vehetnek azon alkalmazott összegért, amelyet a munkavállalók jövedelemként jelentenek opcióik gyakorlásakor.
Tőkenyereség-kezelés. A részvények eladása hosszú távú tőkenyereség-kezelésre jogosult, ha azt egy évnél hosszabb ideig tartják.

A részvényopciók hátrányai

Rossz diverzifikáció. A munkavállalók befektetési portfóliói túlzottan koncentrálódhatnak a vállalati állományba, ezáltal növelve pénzügyi kockázatukat.
Nincs garancia. Az opciók értéküket elveszítik, ha a részvényárfolyam a lehívási ár alá csökken - és ezt a lehetõséget a nyitott piac határozza meg.
Részvényárfolyam-hígítás. A részvényopciók kibocsátása csökkentheti a társaság részvényárfolyamát.
Készpénz követelmény a testmozgáshoz. Az opciók gyakorlása megkövetelheti az alkalmazottaktól, hogy készpénzt állítsanak fel a kereskedelem fedezésére, ha készpénz nélküli opció nem áll rendelkezésre.
Korai eladás. A készpénz nélküli készpénzes gyakorlatok megfosztják a munkavállalókat bármilyen potenciális tőkenyereségről azáltal, hogy kötelezik őket, hogy az általuk gyakorolt részvényeket azonnal eladják.
Adóproblémák. Az opciók gyakorlása sok esetben jelentős adóköteles esemény lehet, amely a résztvevőt magasabb jövedelemadó-csoportba mozgathatja az évre.

Záró szó

Bár a nem kötelező részvényopciók mechanikája meglehetősen egyszerű természetű, gyakorlásuk sok esetben jelentős pénzügyi tervezési következményekkel járhat. Ezen opciók értéke befolyásolhatja a munkavállaló adóköteles vagyonának méretét, és az értékesítés és a gyakorlatok ütemezését gondosan össze kell hangolni a munkavállaló életének egyéb pénzügyi tényezőivel, például más jövedelemforrásokkal vagy a várható levonásokkal, amelyek leírhatók. opciós jövedelem. A részvényopciókról további információkért forduljon HR képviselőjéhez vagy pénzügyi tanácsadójához.