CAN SLIM tőzsdei befektetési stratégia - Hogyan válasszuk ki a magas növekedésű részvényeket

Az egyik különösen hasznos stratégia a gyorsan növekvő állományok kimutatására a CAN SLIM rövidítést használja. Mi ez a megközelítés? Mennyire jövedelmező, és ki találta ki ezt az egyedülálló részvénykereskedelmi rendszert?

Az alábbiakban részletesen leírja ezt a gyorsan növekvő befektetési rendszert, amely alapvető és műszaki elemzést is igénybe vesz, és hogyan tudja felhasználni.

A CAN SLIM atyja

Mielőtt magának a módszernek a részleteibe kerülne, fontos egy kicsit megismerni az alapító atyát és a siker hírnevét.

A William J. O'Neil, kezdve egy 30 éves korig megvásárolta magát a NYSE-nél, és egy nagy nemzeti újságot készített, sok ember gondolatában kiváló befektetőnek bizonyult, Philip Fisher, Benjamin Graham és Peter Lynch mellett..

1984-ben O'Neil alapította a fent említett befektetési újságot, az Investor Business Daily-t (IBD). Néhány évvel később, 1988-ban, írt egy könyvet, Hogyan lehet pénzt keresni készletekben: Nyerő rendszer jó időben és rosszul. A könyv, amelyben O'Neil részletezi a CAN SLIM módszert, most a 4. kiadásban van, több mint 2 millió példányban eladva.

Mivel több millió könyvet értékesített több kiadásban, ennek kell lennie az elméleteknek. De vajon módszere hosszú távon eredményes-e??

Mennyire jövedelmező az O'Neil rendszere?

A különböző kereskedési rendszerek történelmi hozamát nyomon követő AAII weboldal szerint a CAN SLIM rendszer 1998 és 2010 között évente 28,2% -os nyereséget ért el..

Az egyes évek adatait beszámítva kiszámoltam a 2490% -os halmozott nyereséget, vagyis azt a képességet, hogy az 1 dollárt 13 év alatt 25,90 dollárrá alakítsam. Ezzel szemben az S&P 500 átlagosan csak 2,4% -os éves növekedést mutatott az elmúlt 13 évben, a kumulatív nyereség pedig 29,7% volt. Ez azt jelenti, hogy az 1 dollárt piaci alapú befektetéssel 1.297 dollárrá változtatja.

Mint láthatja, azt mondani, hogy a CAN SLIM módszer eddig sikeres volt, azt szerényen fogalmazná meg.

Tehát most, hogy felhívom a figyelmemet, nézzük meg, mi a rendszer, és hogyan működik.

Mi a CAN SLIM??

A CAN SLIM kereskedési rendszer alapvetően két fő részre oszlik. Az első a nagy növekedésű készletek szedésének kvázi alapvető vizsgálata, amely mennyiségi és minőségi kritériumokat foglal magában; amelyek közül néhány szempont kézzelfogható, mások nem. A második rész az árfolyam-minták felismerése a részvények egyedi ábráin.

Ez mind nagyon bonyolultnak hangzik? Az alapokkal kezdtem: Mit jelent a CAN SLIM, és hogyan segíthet a gyorsan növekvő készletek kiválasztásában??

Íme egy betű szerinti lebontás a rövidítésről.

C - Jelenlegi negyedéves bevételek

Mennyi nyereséget nyújtott a vállalat e beszámolói negyedévben? Hasonlítsa össze ezt a számot az előző év azonos negyedévével. A nagy növekedésű állománynak való minősítéshez a jövedelemnek legalább 20% -kal kellett növekednie. Ne felejtse el összehasonlítani ugyanazt a negyedéves időszakot (de külön években), mivel egyes részvények ciklikusak, és magas és alacsony profitidőszakkal rendelkeznek..

Például hasonlítsa össze a 2010. negyedik negyedévét a 2009. negyedik negyedévvel. A növekedés 20% felett van? Hasonlítsa össze most a 2010. harmadik negyedévét a 2009. harmadik negyedévével. A növekedés ott is meghaladja-e a 20% -ot?

A dolgok igazán izgalmassá válnak, ha úgy találja, hogy a 2. negyedév 20% -kal, a 3. negyedév 23% -kal, a 4. negyedév pedig több mint 25% -kal növekedett. Ez azt jelenti, hogy a növekedés folyamatosan felgyorsul, növelve annak esélyét, hogy az állomány elmenekülési módba kerüljön.

A - Éves keresetek

Az éves jövedelemnek szintén agresszív módon kell növekednie az évek között. Hasonlítsa össze a teljes 2010. évi részvényenkénti jövedelmet a 2009. évi teljes évvel. Az éves jövedelem növekedésének legalább 25% -nak kell lennie. William O'Neil szintén szeret visszatekintést mutatni az elmúlt öt évre a folyamatos, gyors növekedés mellett, és csak egy jó évnek megfelelő készleteket emészt. Ha a növekedési ütem valóban gyorsul az évek között, akkor ez még jobb.

N - Új

Ez a tényezõ valami „új” eseményről szól. Itt állnak az elsődleges példák, amelyekre figyelni kell:

• új termékek: Talán a vállalat izgalmas új terméket állít elő. Képzelje el, mikor jelennek meg végül a holografikus TV-készülékek, vagy ha egy napelemmel felszerelt autót egy nagy autógyártó jóváhagyott a tömeggyártáshoz. Még egy olyan új termék is, amely a piac sarkában van, például egy új típusú gyógymód valamilyen rák esetén, csak a termék gyors növekedését segítheti elő..
• Új menedzsment: A ragyogó új gondolkodásmód csatlakozhat egy vállalathoz új vezetés formájában. Időnként csak egy előrelátó gondolkodásra van szükség, hogy egy jövedelmező üzletet olyan rakétaké változtasson, amely egy társaságot megfordít. A Xerox viharral vihette volna a kereskedelmi világot az Alto számítógépes rendszerrel, amely tartalmazza az első egeret és grafikus felhasználói felületet. Ehelyett az Apple és mások „új” vezetői csapata megragadta a személyi számítógépet vásárló fogyasztók koncepcióját, és új magasságra vitte vállalkozását.
• Új feltételek: Néha új állapot vagy körülmény van. Lehet, hogy megnyílik egy új piac, például Kína, vagy hatályba lép egy új törvény, amely támogatja a zöld energiát. Ez a körülményváltozás segíthet bizonyos készleteket, például a Kínának kitett készleteket, vagy a napenergia-energiát biztosító festék gyártóit..
• Új magas árak: Egy új áremelkedés csak az oka az óriási hatás eléréséhez. Intuitív módon, amikor egy készlet új magasságot ér el, nagyon jó ideje lehet vásárolni. Amint új áremelkedéseket érnek el, a készlet gyakran nagy volumenű kitörést eredményez. A korábbi ellenállási szintek megsérülnek, a bikák elkezdenek vásárolni, és az állomány magas szintű lefedettséget kap számos, 52 hétig felsorolt ​​tőzsdei elemzési és kutatási oldalon, vagy új rekordmagasságon..

S - Kínálat és kereslet

A közgazdaságtan egyik legalapvetőbb fogalma a kínálat és a kereslet. Ha több kereslet van, mint kereslet, az árak esnek. Ha a kereslet meghaladja a rendelkezésre álló készletet, az árak emelkednek. Szeretne hatalmas mennyiségű növekedést látni, mivel a készlet növekszik, hogy megmutatja, hogy a nagy erők részvényeket akarnak, és nincs elegendő készlet a körforgáshoz. A nagy volumenű áremelkedések hiányt mutatnak a folyamatos vásárlói áramlással.

A kicsi, vérszegénységnek ellenkező hatása van. Noha a kínálat rövid távú korlátozást élvezhet, lehetővé téve az árak felfelé sodródását, a mennyiség hiánya elárulja, hogy a kereslet is enyhe. Ha több eladó jelenik meg, lehet, hogy nem létezik olyan bikacsoport, amely arra vár, hogy felszívja a részvényeket.

Az úszó méretét is figyelembe kell venni. Egy kicsi úszóméret gyorsan mozgó - bár ingatagabb - készleteket hozhat létre. Ha egy nagyobb számú float túl sok részvényt tartalmaz, akkor felhalmozódott részvényt lehet létrehozni, amely nehezen mozog felfelé. Ha a részvény úszó - vagy a forgalomban lévő részvények mennyisége könnyen elérhető - kevesebb mint 25 millió, ez további javulást jelenthet a vásárláskor..

L - Vezető vagy Laggard?

William O'Neil szilárd meggyőződése, hogy a történelem során rosszul teljesítő részvények gyakran továbbra is ezt teszik (laggards), és a korábban nyert részvények új magasságokba kerülnek (vezetők). Ez nagyon hasonlít a lendület alapú kereskedelem gondolatához.

Honnan tudja, ha részvényeideje vezető vagy lemaradt-e? A relatív szilárdság (nem szabad összetéveszteni a relatív szilárdsági mutatóval) az összes készletet árfolyam szerint értékeli. Az 50 RS értékkel bíró részvény azt jelenti, hogy a piaci átlaggal kereskednek. A 100-os besorolás azt jelenti, hogy a legmagasabb árkategóriában volt, a 25-ös besorolás pedig azt jelenti, hogy az összes többi részvény 75% -ánál kevesebbel forgalmazott..

William O'Neil azt javasolja, hogy válasszon olyan készleteket, amelyek RS értéke legalább 70, ha visszatekintünk az elmúlt 52 hét történelmi adatokra. Így nyertes részvényed nagy lendülettel bír, és nagyobb esélye van a túlteljesítésére a következő évben.

I - Intézményi támogatás

A részvényeket vásárló intézmények erőteljes támogatást nyújthatnak az árak megosztásához. A készletek felvásárlása valamilyen intézményi támogatással viszont a „nagy pénzt” követi. Keressen valamiféle intézményi tulajdonjogot, de nem annyira, hogy azt lemérjék, és mindenki, aki esetleg akarja a fedélzeten, már befektetett. Kövesse ezeket az irányelveket:

• Kövesse a 20 USD feletti részvény árakat. Mivel a legtöbb intézmény inkább nagyobb részvényekbe fektet be 10 USD feletti részvényárak mellett, a CAN SLIM megközelítés a 20 USD feletti részvényeket részesíti előnyben..
• Keressen több intézményt. Az is ajánlott, hogy az állomány legalább 3–10 intézményt fektessen be. Ha ezek az intézmények kiemelkedő jelentőségűek és közismertek, ez nagyobb biztonságot nyújthat a befektetők számára az „intelligens pénz” vagy „tájékozott befektetők” befektetése terén..
• Elemezze a befektetési alapokat. Az intézmények teljesítményét a befektetési alapok elemzésével követheti nyomon. A jobban besorolt ​​alapokkal rendelkező intézmények inkább inkább a kevéssé ismert csoportok, mint amelyek alulteljesítő alapokkal rendelkeznek.

M - Piaci irány

Mivel a technikák túlságosan fontosak ebben a cikkben, és nem akarom ellopni ennek az állományrendszernek az összes mennydörgését, ragaszkodni fogok ennek egyszerűsített verziójához. Alapvetően a piacirányítás a bika- és a medvepiacokra vonatkozik. Csak akkor kell vásárolnia, ha egy megerősített bika játszik, és eladnia kell a medvék piacán.

Hogyan tudod megmondani a különbséget? A CAN SLIM megközelítés a széles körben forgalmazott tőzsdei indexek volumen- és ársávjait elemzi. Ha túl sok nagy mennyiségű értékesítési nap (elosztási nap) fordul elő rövid idő alatt, ez azt jelezheti, hogy az intézmények eladják pozícióikat, és a medvepiac a sarkon van..

Ezzel szemben a piaci alsó rész általában a bika rally harmadik napja után észlelhető. Egy adott napon a piac legalább néhány százalékot megnövekszik szokatlanul magas volumen mellett. Ezt „követő napnak” nevezzük, amely megerősíti, hogy a bikagyűjtési kísérlet valószínűleg új megerősített bikapiac-ciklusba sikerült. A bika rally ezen módszerrel történő megerősítésének sikerességi aránya 75%.

Szóval, megvan neked, a CAN SLIM rendszer alapjai. Röviden: megvizsgálja azokat a gyorsan növekvő készleteket, amelyek vezetik a csomagot, amelyet intézmények vásárolnak, kicsi úszókkal és nagy volumenű növekedési tendenciákkal rendelkeznek, van valami „új” velük, majd vásárolnak egy bikapiac alatt. Ez a megközelítés rendkívül magas hozamot hozott a piachoz viszonyítva.

De el tudja-e különböztetni a pontos időket a részvények nagyobb pontosságú vásárlásához, mint amit a CAN SLIM ismertet?

A kupa és a fogantyú vételi jelzése

O'Neil hozzáteszi a rendszer egy második, vizuálisabb részét diagrammintákkal. Általában támogatja az úgynevezett „pohár és fogantyú” mintát, amely egy bullish ármintázat, amely hasonlít a diagramban található fogantyúval rendelkező csészére.

U-alakú kereskedési mintával kezdődik. A részvényárfolyam leereszkedik, alul kiugrik, és visszafelé emelkedik. Ennek szép fokozatos U-alakúnak kell lennie, és nem éles V-alakúnak, ahol az ár gyorsan lefelé és visszafelé halad. Az U-alakú kereskedési mintázat után (amely hasonlít a csészére) az állomány szinte beállítva arra, hogy új csúcsokat tegyen.

De mielőtt az állomány megmozdulhatna a hold felé, ki kell ráznia néhány ideges részvényest és gyenge kezet. Ez a kivitel akkor következik be, amikor az ár kissé visszahúzódik az úgynevezett fogantyúba. A mennyiség ennek a rövid élettartamú árvisszatérítésnek köszönhetően kiszárad. Ezen a ponton érhető el az állomány, amelybe befektetni kell, mielőtt visszanyeri erejét, és új csúcsokra alakul ki. Vagy fordulási ponton, vagy új csúcsokon megvásárolhatja ezt az állományt, amikor kitörési módba kerül.

Az O'Neil a részvényekkel is kereskedik, amikor megszűnnek a konszolidációs szakaszokon (úgynevezett bázisokon), vagy néha más mintákat, amelyeket zászlóknak és zászlóknak is neveznek..

Ne feledje, hogy az O'Neil nemcsak az árfolyamok kereskedelmét követi. Először a CAN SLIM megközelítés alapján összeállítja a legnépszerűbb részvények listáját, majd kereskedik azokkal, amikor az árak megbízható bullish mintát képeznek, amikor a potenciális kitöréshez vezetnek..

A legjobb módja annak, hogy valóban megragadja O'Neil technikáját, egy valós élet példájának áttekintése. Kövesse az utat, hogy jobb képet kapjon a CAN SLIM alkalmazásáról.

A CAN SLIM esettanulmánya

Vegye figyelembe az Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) részvényt potenciális részvényként (2011. március óta).

• C - Jelenlegi bevételek: Az utóbbi 2 negyedévben, kezdve a legfrissebbnel, részvényenként 42 cent (hígítva) és 43 cent / részvény volt. Ugyanezen negyedévekben 31 cent és 25 cent volt a jövedelme. Ez azt jelenti, hogy a negyedéves negyedévhez képest 35% -kal és 72% -kal növekszik, ha a jövedelem utóbbi két negyedévét tekintjük.
• A - Éves keresetek: 2008 és 2009 között a hígított részvényre jutó éves jövedelemnövekedés 35% volt. 2010-re 47% -ra nőtt.
• N - Új: Ez a társaság „új” szoftvert és e-kereskedelmi terméket szállít nemzetközi szinten a biztosítási ágazat számára.
• S - Kínálat és kereslet: Az állomány mennyisége 2009 óta felgyorsult, jelezve a magas keresletet. A lebegés azonban kissé magas, 30 millió részvénynél, de még mindig megközelíti az ajánlott 25-et.
• L - vezető: Az állomány 52 hetes relatív szilárdsága 88%.
• I - Intézményi támogatás: Ennek az állománynak több mint 70% -a az intézmények tulajdonában van. 128 intézmény tart fenn, ami magas, de vannak olyan nagy nevek, mint a The Vanguard Group.
• M - Piaci irány: A cikk írása óta nem vagyunk bikapiacon (2011. március). Ezért nem tudom ajánlani most.

Az árak nemrégiben áttörtek egy konszolidált bázison, amely körülbelül 25 dollár + részvény volt, de a piac ezt jelenleg tartja. Bár, amint mondtam, a CAN SLIM alapján jelenleg nem tudom ajánlani a társaság részvényeinek vásárlását, határozottan figyelemmel kell kísérni a.

Záró szó

Ha szereted a gyorsan változó készletek csalogatását a bikapiacokon, mindenképpen nézzen közelebbről a CAN SLIM kereskedelemhez. Azt javaslom, hogy kezdje azzal, hogy befektetési portfóliójának kis részét fekteti be a CAN SLIM modell segítségével. Ezután növelheti ezt az összeget, ahogy jobban megismeri.

Ne feledje, hogy még az alapító, William J. O'Neil elismeri, hogy noha ezek a gyorsan növekvő részvények a leggyorsabban mászók a bikapiacokon, ők a rossz piacok leggyorsabb cseppjei között is. Ezért a potenciális jutalom növeléséhez acélbél, villámgyors reflexek és sok gyakorlat szükséges.

Mielőtt belépne ebbe a jövedelmező kereskedési stílusba, érdemes elolvasni ezt a stratégiát és az O'Neil szigorúbb szabályait, mikor kell eladni ezeket a részvényeket, ha a kereskedelem rosszra fordul. Ez egy kifinomult modell, amely jelentős volatilitást élvezhet. Ennek eredményeként ez a legmegfelelőbb egy tapasztalt befektető számára.