Mi a defláció - meghatározás, okok és hatások

A defláció az áruk áremelkedése, és bár a defláció jónak tűnhet, ha a pénztárnál állsz, nem az. A defláció inkább azt jelzi, hogy a gazdasági feltételek romlanak. A defláció általában a jelentős munkanélküliséggel jár, amelyet csak akkor lehet korrigálni, ha a bérek jelentősen csökkennek. Ezenkívül a vállalkozások nyeresége jelentősen csökken a deflációs időszakokban, megnehezítve további tőke bevonását az új technológiák bővítéséhez és fejlesztéséhez.

A „deflációt” gyakran összekeverik a „inflációval”. Míg a defláció az áruk és szolgáltatások árainak csökkenését jelenti a gazdaság egészében, a dezinfláció olyan helyzetet jelent, amelyben az infláció lassabban növekszik. A dezinfláció azonban általában nem megelőzi a deflációs időszakot. Valójában a defláció egy ritka jelenség, amely nem fordul elő a szokásos gazdasági ciklus során, ezért a befektetőknek annak jeleként kell felismerniük, hogy valami súlyosan rossz a gazdasági helyzettel.

Mi okozza a deflációt??

A deflációt számos tényező okozhatja, amelyek mindegyike a kereslet-kínálat görbéjének eltolódásából származik. Ne feledje, hogy a összes az árukat és szolgáltatásokat nagymértékben befolyásolja a kereslet és a kínálat változása, ami azt jelenti, hogy ha a kereslet csökken a kínálathoz képest, az áraknak ennek megfelelően csökkenniük kell. Emellett a nemzet valutájának keresletében és kínálatában bekövetkezett változás fontos szerepet játszik az ország áruk és szolgáltatások árainak meghatározásában is..

Bár számos oka lehet annak, hogy a defláció megtörténjen, a következő okok játszanak a legnagyobb szerepet:

1. A tőkepiacok szerkezetének változása
Ha sok különböző vállalat értékesíti ugyanazon árukat vagy szolgáltatásokat, akkor általában versenyképességük érdekében csökkenti áraikat. Gyakran megváltozik a gazdaság tőkeszerkezete, és a vállalatok könnyebben hozzáférnek az adósság- és részvénypiacokhoz, amelyeket új vállalkozások finanszírozására vagy a termelékenység javítására használhatnak fel..

Több oka van annak, hogy a vállalatoknak könnyebb lesz a tőkebevonás ideje, például csökkenő kamatlábak, megváltozott banki politikák vagy a befektetők kockázat iránti megtérülése. Miután azonban felhasználták ezt az új tőkét a termelékenység növelésére, csökkentenie kellene áraikat, hogy tükrözze a megnövekedett kínálatot, amely deflációt eredményezhet.

2. Megnövelt termelékenység
Az innovatív megoldások és az új folyamatok hozzájárulnak a hatékonyság növeléséhez, ami végül alacsonyabb árakat eredményez. Bár egyes innovációk csak egyes iparágak termelékenységét érintik, másoknak mély hatása lehet az egész gazdaságra.

Például, miután a Szovjetunió 1991-ben összeomlott, az eredményül kialakult országok közül sok küzdött, hogy visszatérjen a pályára. A megélhetés érdekében sok polgár hajlandó volt nagyon alacsony árakon dolgozni, és mivel az Egyesült Államok vállalatai kihelyezték a munkát ezekbe az országokba, képesek voltak jelentősen csökkenteni működési költségeiket és növelni a termelékenységet. Elkerülhetetlenül ez növelte az árukínálatot és csökkentette azok költségeit, ami a 20. század vége felé tartó deflációs időszakhoz vezetett..

3. Csökkenő pénznem-ellátás
A pénzforgalom csökkenésével az árak csökkenni fognak, így az emberek megfizethetik az árukat. Hogyan csökkenhet a devizapiac? Az egyik leggyakoribb ok a központi bankrendszerek.

Például, amikor a Szövetségi Tartalékot először hozták létre, ez jelentősen csökkentette az Egyesült Államok pénzellátását. A folyamat során ez 1913-ban súlyos deflációhoz vezetett. Számos gazdaságban is gyakran kölcsönt teljesítenek. Nyilvánvaló, hogy amikor a hitelezők húzzák a pénzt a kölcsönhöz, az ügyfelek kevesebbet költenek, és arra kényszerítik az eladókat, hogy csökkentsék áraikat az értékesítés visszaszerzése érdekében.

4. Takarékoskodási intézkedések
A defláció az alacsonyabb kormányzati, üzleti vagy fogyasztói kiadások következménye lehet, ami azt jelenti, hogy az állami kiadások csökkentése jelentős deflációs időszakokhoz vezethet. Például, amikor Spanyolország 2010-ben megszorító intézkedéseket kezdeményezett, a már létező defláció kezdett spirálba kerülni az ellenőrzés alól.

5. Deflációs spirál
Miután a defláció megmutatta csúnya fejét, számos okból nagyon nehéz lehet a gazdaság ellenőrzése alatt állni. Mindenekelőtt, amikor a fogyasztók elkezdenek csökkenteni a kiadásokat, az üzleti nyereség csökken. Sajnos ez azt jelenti, hogy a vállalkozásoknak csökkenteniük kell a béreket és a saját vásárlásaikat. Ez viszont ez a rövidzárlat-kiadások más szektorokban, mivel más vállalkozások és a keresettek kevesebb pénzt költenek. Bármennyire is szörnyű, mint amilyennek hangzik, ez tovább romlik, és a ciklust nagyon nehéz megszakítani.

A defláció hatásai

A defláció összehasonlítható egy szörnyű téltel: A károk súlyosak lehetnek, és utólag sok évszakban átélhetők. Sajnos néhány nemzet soha nem tud teljes mértékben felépülni a defláció által okozott károkért. Például Hongkong soha nem gyógyult vissza az ázsiai gazdaságot 2002-ben megragadó deflációs hatásokból.

A deflációnak a következő hatások lehetnek a gazdaságra:

1. Csökkent üzleti bevételek
A vállalkozásoknak jelentősen csökkenteniük kell termékeik árait annak érdekében, hogy versenyképesek maradjanak. Nyilvánvaló, hogy amikor csökkennek az árak, bevételeik csökkenni kezdenek. Az üzleti bevételek gyakran csökkennek és felépülnek, ám a deflációs ciklusok többször ismétlődnek.

Sajnos ez azt jelenti, hogy a vállalkozásoknak egyre inkább csökkenteniük kell áraikat, ahogy a deflációs időszak folytatódik. Noha ezek a vállalkozások jobb termelési hatékonysággal működnek, haszonkulcsuk végül csökkenni fog, mivel az anyagköltségekből származó megtakarításokat ellensúlyozza az alacsonyabb bevételek.

2. Bérek csökkentése és elbocsátása
Amikor a bevételek csökkenni kezdenek, a vállalkozásoknak meg kell találniuk a költségeik csökkentésének módját, hogy elérjék alsó sorukat. A bérek és a pozíciók csökkentésével csökkenthetik ezeket a csökkentéseket. Érthető módon ez súlyosbítja az inflációs ciklust, mivel a leendő fogyasztóknak kevesebbet kell költeniük.

3. Az ügyfelek kiadásának változásai
A defláció és a fogyasztói kiadások közötti kapcsolat bonyolult és gyakran nehezen megjósolható. Amikor a gazdaság deflációs időszakon megy keresztül, az ügyfelek gyakran kihasználják a lényegesen alacsonyabb árakat. Kezdetben a fogyasztói kiadások jelentősen növekedhetnek; mindazonáltal, amint a vállalkozások elkezdenek keresni az alsó sor megerősítését, a munkahelyet elvesztett vagy fizetéscsökkentő fogyasztóknak el kell csökkenteniük kiadásaikat is. Természetesen, amikor csökkentik kiadásaikat, a deflációs ciklus romlik.

4. Kisebb beruházások
Amikor a gazdaság egy deflációs sorozaton megy keresztül, a befektetők általában a készpénzt tekintik a lehető legjobb befektetésüknek. A befektetők csak úgy fogják megfigyelni, hogy pénzük növekszik. Ezenkívül a befektetők által keresett kamatlábak gyakran jelentősen csökkennek, mivel a központi bankok a kamatlábak csökkentésével megpróbálják leküzdeni a deflációt, ami viszont csökkenti a kiadásokhoz rendelkezésre álló pénzmennyiséget..

Időközben sok más befektetés negatív hozamot eredményezhet, vagy nagyon ingatag lehet, mivel a befektetők félnek, és a vállalatok nem jelentenek nyereséget. Ahogy a befektetők kihúzzák a részvényeket, a tőzsde elkerülhetetlenül csökken.

5. Kedvezményes hitel
Amikor a defláció felveszi a fejét, a pénzügyi hitelezők sokféle okból gyorsan elkezdenek húzni a legtöbb hitelnyújtási műveletet. Először is, mivel az olyan eszközök, mint például a házak értéke csökken, az ügyfelek nem képesek ugyanazon biztosítékkal fedezni adósságukat. Abban az esetben, ha egy hitelfelvevő nem képes teljesíteni adósság-kötelezettségeit, a hitelezők nem képesek teljes befektetéseiket behajtással vagy ingatlanlefoglalásokkal visszatéríteni..

A hitelezők azt is felismerik, hogy a hitelfelvevők pénzügyi helyzete nagyobb valószínűséggel megváltozik, amikor a munkáltatók elkezdenek csökkenteni a munkaerőt. A központi bankok megpróbálják csökkenteni a kamatlábakat, hogy ösztönözzék az ügyfelek kölcsönt és többletköltségeket, ám sokuk továbbra sem jogosult hitelre.

Eszközök a defláció javításához

Szerencsére csökkenthető a defláció hatása. A defláció leküzdése azonban fegyelmezett megközelítést igényel, mivel nem fogja megjavítani önmagát. A nagy depresszió előtt általában azt hitték, hogy a defláció végül végigmegy. A közgazdászok szerint a deflációs spirál megszakításához a kormány beavatkozása szükséges.

A nagy depresszió idején a kormány különböző módszereket próbált megcélozni a defláció ellen, amelyek többsége hatástalannak bizonyult. Például Franklin D. Roosevelt elnök úgy gondolta, hogy a deflációt áruk és szolgáltatások túlkínálata okozta, ezért megpróbálta csökkenteni a piaci források kínálatát. Ennek egyik módja a szántóföld megvásárlása volt, hogy a gazdálkodók nem tudtak annyi termést előállítani, hogy eladják a piacon. Az ilyen típusú „megoldások” azonban csak tovább károsították a gazdaságot, esetleg rontva a deflációs spirált.

A központi bankok jelentős befolyást gyakorolnak az infláció és a defláció irányára az ország monetáris kínálatának megváltoztatásával. Például a Szövetségi Tartalék a defláció megakadályozása érdekében mennyiségi enyhítést folytatott. Noha a nemzet monetáris kínálatának túlzott növelése túlzott inflációt idézhet elő, a nemzet monetáris alapjának mérsékelt növekedése hatékony eszköz lehet a defláció leküzdésére..

A központi bankok a defláció leküzdésére tett erőfeszítései egyes esetekben eredményesek, másokban nem. A jegybanki politikákkal szemben a legnagyobb korlátozás az, hogy a kamatlábakat csak addig lehet csökkenteni, amíg 0% -ot nem elérnek. A kamat lehető legnagyobb mértékű csökkentése után a központi bankoknak már nem állnak rendelkezésre nagy számú megoldásuk. Valójában továbbra sem létezik egyértelmű, bolondbiztos módszer a defláció kezelésére.

A defláció történelmi példái

Noha a defláció egy ritka esemény a gazdaság folyamán, ez egy olyan jelenség, amely a történelem során többször megtörtént. Többek között ezek azok az esetek, amikor a defláció megtörtént:

1. Az ipari forradalom kibővítése
A 19. század végén a gyártók kihasználták az új technológiát, amely lehetővé tette számukra a termelékenység növelését. Ennek eredményeként az árukínálat a gazdaságban jelentősen megnőtt, következésképpen ezen áruk ára csökkent. Noha az ipari forradalom után a termelékenység növekedése pozitív fejlemény volt a gazdaság számára, ez a deflációs időszakhoz is vezetett.

2. Nagy depresszió
A nagy depresszió volt az amerikai történelem pénzügyilag legpróbáltattabb ideje. A történelem e sötét korszakában a munkanélküliség növekedett, a tőzsde összeomlott, és a fogyasztók megtakarításaik nagy részét elveszítették. A magas termelésű iparágakban, például a mezőgazdaságban és a bányászatban dolgozók szintén nagy összeget termeltek, de nem fizettek ennek megfelelően. Ennek eredményeként kevesebb pénzt költöttek és nem voltak képesek megfizetni az alapanyagokat, annak ellenére, hogy az eladók kénytelenek voltak csökkenteni az árakat.

3. Az 1920–1921 depresszió
Körülbelül nyolc évvel a nagy depresszió kezdete előtt az Egyesült Államok rövidebb depresszióban ment keresztül, miközben felépült az I. világháború következményei között. Ebben az időben a fegyveres erők millió tagja visszatért a polgári életbe, és a munkaadók számos a csapatok csökkentett bérekkel történő visszatérése. A munkaerőpiac már visszatérésük előtt nagyon szoros volt, és a munkaerő bővülése miatt a szakszervezetek jelentős részét elveszítették alkujukat, és nem voltak képesek magasabb bért követelni, ami csökkentette a kiadásokat.

4. Európai adósságválság
Az európai adósságválság számos komplikációt okoz a globális gazdaság számára. A válságra reagálva a kormányok megszorító intézkedéseket hajtottak végre, például csökkentik a rászoruló családoknak nyújtott állami támogatást. Ezek az intézkedések azonban jelentősen csökkentették a GDP-t. A bankok emellett hitelmegállapodást kötöttek, ami csökkentette az országon belüli pénzkínálatot. Ennek eredményeként Európa hatalmas defláción megy keresztül.

Záró szó

A defláció nemcsak a közgazdászok, hanem mindannyiunk számára is komoly aggodalomra ad okot. Valójában Ben Bernanke, a Federal Reserve elnöke az egyik legfontosabb prioritássá tette annak elleni küzdelmet, sőt hajlandó kockáztatni a meghosszabbított inflációs időszakot annak kezelése érdekében. Lehet, hogy a gazdaság iránya nem lehet teljesen egyértelmű. De úgy tűnik, hogy a Fed álláspontja az, hogy minden áron elkerülje a deflációt. Ez a defláció kilátásait rendkívül zordnak tekinti, és azt sugallhatja, hogy közelebb állunk hozzá, mint gondolnánk.

Mit gondolsz a deflációról??