Hogyan lehet rövid lejáratú kötvényeket alkalmazni - jó ötlet a rövid lejáratú amerikai államkötvényeket?

De mi okozza pontosan a kötvények értékének csökkenését, és hogyan lehet megoldani egy adott kötvény vagy kötvényosztály rövid lejáratú eladását??

Vizsgáljuk meg ezeket a területeket mélyebben az alábbiakban.

Miért eladna röviddel egy kötvényt??

Ugyanazon okból értékesíti a kötvényt, mint a részvény - mert úgy gondolja, hogy az érték csökkenni fog. Sok kötvény rögzített jövedelmet nyújt, ez az egyik oka annak, hogy vonzó befektetés. Ennek a jövedelemnek a értékét, és így magát a kötvényt a jelenlegi kamatlábak, az infláció, a kötvényt garantáló társaság és általában a kötvények iránti kereslet befolyásolja..

Íme néhány ok, amiért érdemes rövid lejáratú kötvényt eladnia:

1. A kamatlábak valószínűleg emelkedni fognak. A kamatlábak emelkedésével a meglévő kötvények értéke csökken. Ennek oka az, hogy a befektetők jobb kamatot kaphatnak egy új kötvény megvásárlásával.
2. Az infláció növekszik. A kötvény tényleges megtérülési rátája a fizetett kamat és az infláció közötti különbség. Ha az infláció növekszik, a kötvények kevésbé lesznek vonzóak, mivel kamatlábaik nem veszik figyelembe az inflációt.
3. A kötvények valószínűleg nem teljesítik az alapértelmezett összeget. Ha egy hitelezőnek kockázata van egy kötvény nemteljesítése miatt, akkor a kötvény iránti kereslet jelentősen csökken. A kötvények árát a kínálat és a kereslet rögzíti, mint bármely más eszköz. Követheti a Standard & Poor's (S&P) véleményét a különféle kötvények hitelminősítésében bekövetkező változásokról és arról, hogy a kötvény nemteljesítésre vár-e vagy sem. Például Bill Gross, a híres kötvénykereskedő, jelenleg rövid lejáratú amerikai kincstárjegyeket ad el, mert ő és más elemzők szerint az Egyesült Államok kormánya viszonylag magas kockázattal jár a nemteljesítés.
4. A kötvények intézményi és külföldi igénye csökken. A legtöbb kötvényt nagy intézményeknek és külföldi kormányoknak adják el. Ha ezeknek a szervezeteknek a csökkenő hozamok vagy magasabb észlelt kockázat miatt kevésbé érdekli a kötvények vásárlása, akkor ezeknek a kötvényeknek az értéke drámaian csökkenhet..

Noha a rövid lejáratú kötvények sok befektető számára megfelelő stratégia, fontos szem előtt tartani a nagy veszteségek potenciális kockázatát. Ha a mögöttes kötvények ára jelentősen növekszik, a veszteség jelentősen nagy lehet. Ezért fontos a veszteségek enyhítésére szolgáló technikát alkalmazni, például a kilépési pont előre meghatározása, ha a piac nem az elvárt irányba mozog..

Hogyan eladja a kötvényt??

Általában nem értékesíthet kötvényt közvetlenül a brókerjén keresztül, ugyanúgy, mint a részvény. Van azonban más mód is egy ilyen kereskedelem lebonyolítására:

1. Rövid kötvény tőzsdei alap (ETF). Az ETF olyan eszközcsoportokra szakosodott alap, amelynek értéke párhuzamosan mozog az alapul szolgáló értékpapírokkal. Számos ETF speciális kötvényosztályokra szakosodott, mint például a 7-10 éves kincstárjegyek. A brókerek általában lehetővé teszik, hogy rövid megbízásokat tegyen az ETF-ekbe, akárcsak minden más értékpapírhoz.
2. ETF eladási opciók. Néhány kötvény-ETF esetében eladási opciók vannak, csakúgy, mint részvények és egyéb értékpapírok esetében. Az eladási opció lehetőséget ad az ETF előre meghatározott áron történő eladására, ha az ETF értéke csökken. Ezeknek a lehetőségeknek egy meghatározott időtartamuk van, amelyen belül ezeket ki kell használniuk. A potenciális veszteségek csökkentésének egyik módja az eladási opció megvásárlása; Ha a kötvényalap értéke növekszik, akkor veszteségei az eladás vételárára korlátozódnak.
3. Kincstári eladási opciók. Megvásárolhatja eladási opciókat is konkrét kincstárakban, amely lehetőséget ad arra, hogy a lejárati idő előtt meghatározott áron értékesítsen. Például vásárolhat eladási opciókat az 5 éves kincstári hozamhoz.
4. Kötvény határidős. A határidős ügyletek egy másik alternatíva. Mivel az eladó („rövid pozíció”) egy kötvény határidős szerződésben megállapodik a vevővel („hosszú pozíció”), hogy a kötvényeket egy későbbi időpontban bocsátja ki, a megadott időpontban a most megállapodott áron. Így ha úgy gondolja, hogy a kötvények ára esni fog, hatalmas profitot szerezhet, ha kötvény határidős szerződéseket köt eladóként. Ezzel rögzíti a kötvények aktuális árait, majd a jövőben megvásárolja a tényleges kötvényeket, alacsonyabb árakat, amikor a vevőnek a megállapodás szerinti időpontban kell biztosítania a kötvényeket. Ez a stratégia nagy veszteségeket eredményezhet, ha a kötvények ára megemelkedik.
5. Tedd kötvényeket. Néhány egyedi kötvény megvásárolható eladási opcióval, és úgynevezett „eladási kötvény”. Ezzel a lehetőséggel a tulajdonos gyakorolhatja és kikényszerítheti a kibocsátót a kötvény visszavásárlására a kötvény élettartama alatt. Ez az értékes „eladási szolgáltatás” általában megköveteli a befektetőtől, hogy áldozza fel a kötvény hozamának egy részét. Ez az opció biztosítja a befektetők számára a kötvénybefektetések stabilitását, miközben kilépési stratégiát is kínál, ha a kötvény árának jelentős csökkenése csökken.

Jelenleg jó ideje a kincstári eladások?

A rövid lejáratú államkincstár fogalma olyan ötlet, amelyet sok befektető komolyan megfontolt az elmúlt hónapokban. Íme néhány ok, amiért érdemes fontolóra venni a kincstárak rövidítését:

1. Történelmileg alacsony kamatlábak. Sok befektető csalódott, hogy a kincstári kamatlábak most körülbelül negyed százalékot tesznek ki. Kevesebb befektető hajlandó elviselni az ilyen rosszindulatú hozamokat, és vagy nem vásárol, vagy eladja részesedését.
2. A kamatlábak emelkedhetnek, ha a Fed leállítja a mennyiségi lazítás programját. A Fed nagy nyomást gyakorolt ​​az infláció emelkedésének abbahagyására. Ha abbahagyja a pénznyomtatást a mennyiségi lazítás programjával, akkor nem tudnak új kincstárakat vásárolni. Ez tovább növelheti a kamatlábakat. Más szavakkal, a kincstári érték csökkenhet, ha a kamatlábak ott maradnak, vagy növekednek. Akárhogy is, ez jó lehetőséget teremt azoknak a befektetőknek, akik rövid lejáratot akarnak eladni.
3. Az amerikai dollár csökkenő értéke. Ha a Federal Reserve továbbra is több pénzt nyomtat az USA gazdaságának megmentése érdekében, az inflációs ráta gyorsan emelkedhet. A földgáz ára már meghaladta a 4,00 dollárt gallonon, főként a dollár csökkenő értéke miatt. Ahogy a dollár értéke elveszíti, a befektetők egyre inkább aggódnak az amerikai kincstárba történő befektetés miatt. Sok nemzet is tárgyalja a dollár mint a világ tartalék valutájának eltávolítását, ami komoly következményekkel járhat az Egyesült Államok kincstárainak számára..
4. Az Egyesült Államok kincstárainak intézményi és külföldi támogatása csökken. Kína az Egyesült Államok kincstárainak legnagyobb egyedüli tulajdonosa, az Egyesült Államok összes adósságának körülbelül 8% -át birtokolja, és eladta részesedését. Bill Gross, az ország legnagyobb kötvényalapjának kezelője, valamint Warren Buffet, egy másik legendás befektető, mindkettőt rövidítik az USA kincstárához. Más országok is kezdik az USA adósságainak kirakodását. Ez széles körben utal arra, hogy az Egyesült Államok kormányába hitelezőként mindig is alacsony a hit.
5. Fél, hogy az Egyesült Államok kormánya először fizetésképtelenné teszi hitelét. Az S&P azzal fenyeget, hogy elvonja az Egyesült Államok kormányának AAA kötvényminősítését. Sokan retteg, hogy mivel az Egyesült Államok úton áll 15 milliárd dolláros adósság eléréséig (azaz az államadósság felső határához), akkor nem fogja tudni teljesíteni az összes kifizetését.

Szeretne fogadni az országod ellen??

Az Egyesült Államok kincstárjegyeinek súlyos következményei vannak a rövid lejáratú eladásokkal. A legnagyobb vita az, hogy amikor eladja a kincstárakat, hozzájárul azok visszaeséséhez. Magánszemélyként nem sok befolyással lehet a piacra. De az USA kincstárait rövidítõ csoport tagjaként befolyásolhatja az adott piac viselkedését, és negatív hatással lehet országunk hitelképességére.

Szeretne nyereségét ennek az országnak a bukására támaszkodni? Vagy úgy érzi, hogy a gazdasági válság közepette ez mentőcsónak-lehetőséget jelent az érintetlen meneküléshez? Alapvető és etikai szempontból ezt a befektetőknek egy szempontot kell figyelembe venniük, mielőtt ilyen típusú kereskedelmet folytatnának.

Záró szó

Az Egyesült Államok kincstárainak értéke jelenleg komoly kérdés. Ez felveti az ellentmondásos gondolatot, hogy ezeket rövidesen eladják. A rövid lejáratú eladás jövedelmező stratégia lehet az egyének számára, de ha tömegesen hajtják végre, akkor negatív hatással lehet nemzetünk felépülési képességére..

Ezenkívül ez egy magas kockázatú stratégia lehet, amely nagy veszteségeket okozhat kötvény határidős ügyletek eladásakor vagy kötvény ETF rövidítéseként. Gondoljon arra, hogy hol áll a kérdésben, és hogy miként és milyen értelme van a továbblépésnek.