4 történelmi és jövőbeli aranyárat befolyásoló tényező - felmegy?

Miért emelkedett ilyen magasra az aranyértéke? Néhány elemző szerint az aranyárak mennyivel magasabbak lesznek?

A szakértők négy fő elmélettel próbálják megmagyarázni az arany áremelkedését. Bár egyik elmélet sem 100% -ban tökéletes, mindegyik szerepet játszott az arany közelmúltbeli költségeiben.

Az arany árának emelkedésével kapcsolatos elméletek

1. Áru- és infláció

Talán a legegyszerűbb elmélet az, hogy minden árucikk, beleértve az aranyat is, az inflációval megemelkedik, ahogy a mindennapi fogyasztási cikkek. Láthatja az infláció könyörtelen hatásait, ha az Egyesült Államok fogyasztói árindexét (CPI) használja. A CPI több mint 200 termékkategóriában követi az áruk és szolgáltatások költségeit, hogy reális keresztmetszetet adjon arról, hogy mekkora a dollárunk. A követett tételek magukban foglalják az ételeket, a házat, a ruházatot, a járműveket, az orvosi ellátást, az oktatást és a hajvágásokat. A CPI-táblázatok felhasználásával ha 1914-ben 100 dollárt költött különféle áruk és szolgáltatások megszerzésére, ezek ugyanazok a tételek és szolgáltatások 2213,09 dollárba kerülnének 2011 februárjában. Ez helyesen leírja, hogy az áruk hogyan növekednek az érték idővel.

Az arany áremelkedésének hányada tulajdonítható az aranyárak és a múltbeli inflációs szint közötti kapcsolatnak? A fogyasztói árindex számológépével a 2002-es 300 dollár 363,63 dollárt érne 2010-ben, ami a teljes infláció 21,2% -át tükrözi. Ugyanebben az időszakban az arany 367% -kal emelkedett, több mint 1400 dollárra. Nyilvánvaló, hogy az infláció csak kis szerepet játszott az arany áremelkedésében.

A kormány közelmúltbeli szélsőséges mennyiségi enyhítése továbbra is az arany árait magasabbra fogja emelni, tekintettel a dollár értékének elkerülhetetlen csökkenésére. De más tényezők és elméletek is figyelembe fognak venni.

2. Növekvő aranyigény

Az arany értékének növekedése kapcsolódik-e a kereslet egyszerű növekedéséhez, beleértve az ékszerészek aranyvásárlási vágyát? Miközben a kereslet létfontosságú szerepet játszik bármely termék vagy áru árazásában, vessen egy pillantást az alábbi diagramra, és vegye figyelembe, hogy mekkora volt az arany teljes kereslete 2001-ben, amikor az árak még mindig jóval 300 dollár alatt maradtak unciánként. Az átlagos aranyigény 1994 és 2000 között alig 3000 tonna volt.

Az átlagos éves kereslet 2001 és 2010 között 3569. A kereslet körülbelül 20% -kal növekszik, de ez nem elég ahhoz, hogy az egyetlen befolyásolás legyen.

3. Arany mint „Safe Haven” pénznem

Az arany a világszerte elismert valuta formája, és korábban a világ tartalék valutájaként működött, mielőtt felváltotta volna a dollár. Keményen szorul arra, hogy olyan országot találjon, amely nem fogadja el az aranyat, így el tudja képzelni, mi történik, amikor a rohamos infláció, politikai nyugtalanságok és természeti katasztrófák rontják bármely nemzeti valuta értékét. Amikor kétségek merülnek fel a papír pénznemének jövőbeli értékével vagy használatával kapcsolatban, az emberek arra fordulnak, amit stabil stabil monetáris formának tekintnek, amelyet a világ bármely pontján használhatnak: aranyat. A bizonytalanság közepette ez a legbiztonságosabb menedékhely.

Általában, amikor a dollár értéke csökken, az arany ára emelkedik. Ez az inverz kapcsolat nagyrészt azért jár, mert az arany dollárban kerül árra, tehát az alacsonyabb értékű dollár azt jelenti, hogy többet kell költenie ugyanannyi aranyért. 2002 és 2010 vége között az amerikai dollár értékének több mint 33% -át elvesztette az euróval szemben. Az arany fordított, eltúlzott mozgást hajtott végre ebben az időben, 278-ról 1420-ra ugrott.

4. A befektetők hatalommal bírnak az arany felett

• 2002-ben az arany befektetési igénye arany rudak, érmék és arany által fedezett befektetési termékek, például tőzsdei alapok (ETF) formájában tette ki a teljes aranykeresletnek csak 10% -át. Másrészt az ékszerek a teljes kereslet több mint 79% -át tették ki 2002-ben.
• 2010-ben az aranybefektetők az összes aranyigény 35% -át tették ki, míg az ékszerek csak 54% -át tettek ki..

Ez a statisztika azt szemlélteti, hogy a befektetők kulcsfontosságú tényezõk voltak a teljes aranykeresletnek az elmúlt évtizedben történt kb. 20% -os növekedésében.

Ennek a trendnek az elemzésének másik módja a határidős szerződések vizsgálata, amelyeket 100 troy uncia-os lépésekben adnak el. Népszerű módja a befektetőknek, hogy az aranynak tegyék ki magukat. 2002. január elején összesen csak 113 020 nyitott pozíció volt, 2010 júliusának közepére pedig közel 560 000 teljes nyitott pozíció volt az arany határidős ügyletekhez. Tekintettel arra, hogy a határidős ügyletek közvetlenül befolyásolják az arany árait, mivel a határidős piac nagy mennyiségű arany vevőt és eladót hoz össze, könnyű felismerni a befektetőknek az aranyárakra gyakorolt ​​jelentős hatást..

Ezen érv kiegészítéseként csak 22% -kal több hosszú lejáratú ügylet létezett, mint 2002 januárjában volt rövid, ami azt jelentette, hogy az aranybikák és a medvék száma meglehetősen azonos volt. De 2010 júliusában 359% -kal több bullish aranyszerződést kötött, mint a medveszerződéseket. Így az arany határidős kereskedelem hatalmas növekedése, az aranybikáknak az aranymedvhez viszonyított növekedése együttesen kétségtelenül súlyos hatással volt az aranyárak emelkedésére.

Fennmaradó kérdések

A szakértők most azt kérdezik, hogy hova számíthatunk az aranyárakra. Még magasabbak lesznek, vagy jönnek le? A dolgok kitalálásához a befektetőknek öt fontos - és nehéz - kérdést gondosan mérlegelniük kell:

1. Indiai, Kína és más kormányok növekvő aranyvásárlása tovább növeli az árakat?
2. Az amerikai dollár erőssége vagy gyengesége továbbra is fordítva befolyásolja-e az aranyárakat, ahogyan azt a történelem során már megtörtént?
3. Az arany határidős piacának továbbra is jelentős növekedése lesz, majd tovább befolyásolja az arany árát?
4. Vajon az arany visszanyeri helyét a világ tartalék pénznemében?
5. Mint egyesek jósoltak, az árak unciánként elérhetik-e az 5000 dollárt is?

Záró szó

Míg az infláció, a kereslet és az arany biztonságos menedék státusza fontos szerepet játszott az arany árában, 2002 óta a spekulánsok hatalomnövekedése egyre nagyobb mértékben befolyásolja az arany árait. A gazdasági és politikai nehézségek súlyos súlya miatt a kereskedők és A fedezeti ügyfelek a világ minden tájáról hihetetlen magasra tudták vezetni az árakat. És természetesen az online határidős kereskedelem és az új arany alapú ETF-ek növekedése még nagyobb esélyt adott a befektetőknek.

Noha ezekre a kérdésekre szinte lehetetlen egyértelműen válaszolni, az aranyárakra gyakorolt ​​különféle hatások megértése segít intelligens, megalapozott előrejelzéseket készíteni az aranyára vonatkozó jövőre vonatkozóan. Milyen egyéb tényezőket veszi figyelembe, amikor az arany vagy más áruk jövőbeli volatilitására gondol?