Mi az Ön befektetési kockázati toleranciája - meghatározás és kérdőív
Sok befektető évek óta takarított meg pénzt a kényelmes nyugdíjba vonulás érdekében - ám a kétéves időszakban a készletérték csökkenése eredményeként a munkavállalók kénytelenek voltak késleltetni a nyugdíjazást vagy elfogadni várható életszínvonaluk jelentős csökkenését. Az S&P 500 csak április első hetében nyerte el korábbi szintjét.
Mi a kockázat??
Annak ellenére, hogy minden emberi erőfeszítésnek van bizonyos kockázata, az embereknek nehezen értik meg és számszerűsítik a „kockázatot”, vagy azt, amit egyesek „bizonytalanságnak” hívnak. Sokan megértjük, hogy a kockázat a veszteség lehetősége, és mindenütt jelen van. Nem biztos, hogy a nap után túlél, baleset nélkül elutazik az élelmiszerboltba, vagy a hónap végén munkát vállal.
A kockázat akkor áll fenn, amikor cselekszünk, vagy fordítva, ha nem cselekszünk. Ugyanolyan nyilvánvaló lehet, mint vezetés, amikor alkoholizmus alatt van, vagy előre nem látható, mint a középnyugaton sújtó földrengés..
A legtöbb ember kockázat-káros. Alapvetően inkább a status quo-t részesítjük előnyben, mint az új törekvések vagy tapasztalatok ismeretlen következményeinek kezelését. Ez különösen igaz a pénzügyi kérdésekre, és az ár és az észlelt kockázat összefüggésében nyilvánvaló: A magasabb kockázatúnak tekintett befektetéseknek magasabb hozamot kell fizetniük annak érdekében, hogy az emberek megvásárolják őket..
A pénzügyi eszköz kockázatának mértékét általában az eszköz árváltozékonysága vagy volatilitása határozza meg egy adott időszakban. Más szavakkal: egy olyan tőzsdei részvénytársaság, amely egy részvény hat hónap alatt 10 és 20 dollár között mozog, magasabb kockázatnak tekinthető, mint ugyanazon időszak alatt 10 és 12 dollár közötti értékű részvények. Gyakorlatilag az illékonyabb részvénytulajdonos valószínűleg inkább aggódik a befektetése miatt, mint a kevésbé illékony részvénytulajdonos.
A kockázati tolerancia személyes
A kockázat észlelésének módja személyenként változik, és általában az egyén temperamentumától, tapasztalatától, tudásától, befektetésétől és alternatíváitól, valamint az időtől függ, amely alatt ki lesz téve a kockázatnak. Magát a kockázatot általában a valószínű hatása vagy nagysága szerint kategorizálják, ha a bizonytalan esemény megtörténik, valamint annak gyakorisága vagy bekövetkezésének valószínűsége szerint..
Sokan 1 millió dolláros sorsjegyet vásárolnak egymillió dollár bevétellel, annak ellenére, hogy vesztesége gyakorlatilag biztos (10 000 000 és 1 közötti), mivel az 1 dolláros veszteség nem jelentős az életszínvonal vagy az életmód szempontjából. Kevés ember fogja havi fizetését sorsjegyekre költeni, mivel a győzelem valószínűsége nem növekszik jelentősen. Ugyanakkor sok ember hajlandó korlátlanul megtakarításait befektetni az Egyesült Államok Kincstárjegyeibe, mivel a visszafizetés valószínűsége bizonyos (1–1).
Ha az emberek meghaladják a kockázati toleranciájukat, akkor diszkomfort vagy szorongás fizikai jeleit mutatják. A pszichológus számára a szorongás az a kellemetlen érzés, ami retteg valamiben, ami esetleg megtörténhet. A szorongás különbözik a tényleges félelmetől - olyan reakció, amikor valódi veszélyt tapasztalunk, és testünk azonnali harcot vagy menekülési reakciót készít elő. Kisebb mértékben a szorongás hasonló fizikai reakciókat vált ki a testünkben, annak ellenére, hogy a veszély elképzelhető vagy eltúlzott.
Ha hosszabb ideig szorong, fizikailag gyengíti, csökkenti a koncentrációt és rontja az ítélőképességet. Ezen okok miatt fontos meghatározni a személyes kockázati toleranciáját, mivel ez különféle befektetésekre vonatkozik, mivel ezen tolerancia túllépése valószínűleg csalódást okozó (vagy akár ártalmas) eredménnyel jár. Jó hírű befektetési tanácsadók gyakran mondják ügyfeleiknek: „Ha egy befektetés megakadályozza, hogy éjszaka aludjon, eladja”.
Számos kérdést feltehet magának, hogy segítsen megérteni személyes kockázati toleranciáját. Ne felejtse el, hogy nincs „helyes” toleranciaszint vagy szükség, hogy bármilyen kockázattal elégedett legyen. Azok az emberek, akik pénzügyi vagy személyes szempontból rendkívüli kockázatot vállalnak, valószínűleg képzéssel, ismeretekkel vagy felkészüléssel csökkentik a kockázatot (a megfigyelők számára tudatlanul). Például, egy kaszkadőr-sofőr, aki várhatóan nagy sebességű üldözésben fog részt venni, speciálisan tervezett autókat fog használni, gondoskodik arról, hogy baleset esetén a biztonsági személyzet könnyen elérhető legyen, és órákat tölt a gyakorlatban, a pályán újra és újra vezetve fokozatosan növelve a sebességet, amíg nem biztos abban, hogy biztonságosan végrehajthatja a manővert.
Kérdések, hogy tegye fel magát a kockázati toleranciával kapcsolatban
1. Mennyit fog befektetni??
A befektetés nem olyan szerencsejáték, ahol esély alapján nyer vagy veszít - ennek a kutatáson alapuló, konkrét értékpapírok célzott vásárlásának kell lennie, amelynek célja egy adott hozam. Azonban egy adott időszakra befektetett alapok összegének becslése valódi alapot nyújthat a befektetési döntések meghozatalához és a kockázati tolerancia figyelembevételéhez..
Élete során fizeti a családjának megélhetési költségeit, az egészségügyi költségeket, esetleg a főiskolai tandíjat és végül a nyugdíj költségeit. Reálisan a jövedelme legfeljebb 10–12% -át takaríthatja meg az adott időszakban. Ez többé-kevésbé az a pénz, amelyet élete során befektetnie kell az esetleges főiskolai és nyugdíjba vonulási költségek fedezésére.
Miért fontos ez a szám a kockázati tolerancia megértésében? Amikor főiskolai haverja garantált befektetési megállapodást kínál, amely garantáltan megkétszerezi a pénzt öt év alatt, akkor ismerje meg, hogyan fogja befolyásolni az általános képet. Az 5000 dolláros beruházásnak más következményei vannak, ha 35 éves vagy, és több éves potenciális emeléssel és előléptetéssel jár Ön előtt, mint ha idősebb alkalmazott, aki öt év alatt nyugdíjba vonul. A fiatalabb ember képes elviselni a teljes veszteség kockázatát, míg az idősebb befektető felismeri, hogy 5000 USD valódi pénz.
Ha olyan robo-tanácsadót használ, mint a Betterment, akkor az első regisztrációkor kitölti a kockázatértékelést.
2. Mennyi pénzre lesz szüksége?
Az emberek általában egy meghatározott célra takarítanak meg, akár fizetni a főiskolára, akár megőrizni az életmódjukat, amikor kilépnek a munkából. Gondolkodott azon, hogy mit fog tenni a felhalmozott megtakarításaival, és hogy mennyit kell majd elérnie a kitűzött célokhoz?
Tegyük fel, hogy nyugdíjba takarít meg. A legtöbb pénzügyi tanácsadó úgy számolja, hogy egy nyugdíjasnak öregedési előtti jövedelmének 70–75% -ára van szüksége az azonos életmód fenntartásához. Átlagos jövedelmének 72 000 dollárral valószínűleg évente legalább 50 000 dollárra lesz szüksége nyugdíjba vonulása után. Míg bizonyos bevételt a társadalombiztosításból fognak beszerezni (megakadályozza a jelentős változásokat), a megtakarításokra és a munkáltatói juttatásokra vonatkozó tervekre szükség lesz a különbség pótlására.
A pénzügyi közösségben évek óta népszerű szabály az a pénzügyi közösségben évek óta népszerű szabály, amely szerint a pénzeszközöket biztonságosan kell kivenni a részvényszámláról anélkül, hogy a tőkét túl gyorsan kimerítik, az alap egyenlegének 4% -a. Ebben a példában a 4% -os kivonási százalék felhasználásával (amelyet az elmúlt évtizedben a piaci teljesítmény miatt támadás érte) 1,25 millió dollárra lenne szüksége, ha nyugdíjba vonul, hogy a vártnál éljen (az átlagos élettartam szerint).
Kevésbé fontos, hogy ezek a konkrét példák jelzik-e az Ön igényeit, mint a jövőbeli pénzügyi igényeik lehető legkorábbi kiszámítása. Ez az összeg a valószínűsíthető megtakarítási arányhoz viszonyítva segít azonosítani a befektetési rést, amelyet kitöltenie kell, ha céljait elérni szeretné..
3. Mikor lesz szüksége rá?
A befektetési értékek általában összeillenek az idő múlásával - minél hosszabb ideig működik pénzed az ön számára, annál nagyobb a végső egyenleg egy állandó hozam mellett. Például ha havonta 100 dollárt fektet be évente 5% -kal, akkor 15 728 dollár megtakarítást eredményez 10 év alatt. 20 év elteltével az egyenleg 41 820 dollárra, 40 év alatt pedig 156 212 dollárra növekszik. Az Ön befektetése az időszak alatt 48 000 USD. Nyilvánvaló, hogy az idő az Ön oldalán.
A záró számla értéke a befektetés eredménye (ebben az esetben havonta 100 dollár), a keresési arány (5%) és a befektetési időszak (40 év). Például, ha a 40 éves időszak alatt havonta 200 dollárra emeli beruházását, akkor az azonos kamatot kereső végső számlaegyenleg 312, 424 dollár lesz. Másrészt havi 100 dollár befektetés folytatása ugyanazon 40- egy éves időszakban, és az átlagos megtérülési rátát 8% -ra (5% -ról) növelve 293 268 USD végső egyenleget eredményezne.
Hogyan befolyásolja a befektetési időszak hossza kockázati toleranciáját? Ugyanazon befektetés és ugyanaz a szükséges felhalmozott egyenleg miatt az idő és a szükséges kereset arány fordítva korrelál: Minél rövidebb a befektetési időszak, annál magasabbnak kell lennie a keresetnek, hogy ugyanazon befektetéssel elérje a kívánt halmozott egyenleget. Ha kiszámítja, hogy 30 évre 150 000 dollárra van szüksége (40 év helyett, mint a fenti példában van), akkor évente 9,5% -ot meghaladó átlagkeresetre lenne szüksége - ez majdnem kétszerese annak, amelyet egy 5% -os hozam 40 évek.
A magasabb hozam nagyobb kockázattal és nagyobb ingadozással jár a befektetéseiben. A Thornburg Investment Management 2013. évi jelentése szerint az amerikai kincstárjegyek (a legbiztonságosabb befektetés) névleges hozama (adózás, infláció és költségek nélkül) a 2012. december 31-ig tartó 30 éves időszakra 4,3% volt, míg az USA nagyvállalati részvényei 10,8% -ot hozott vissza ugyanebben az időszakban. Gyakorlatilag minél rövidebb a befektetési periódus, annál valószínűbb, hogy magasabb kockázatú eszközökbe kell befektetnie a kívánt cél elérése érdekében. És itt játszik szerepet a kockázati tolerancia.
4. Mik a nyereség vagy veszteség következményei??
A szorongás szintje közvetlenül kapcsolódik az eredmény fontosságához. Ha szerencséje van egy biztonságos nyugdíjjal, amely - a társadalombiztosítási kifizetésekkel együtt - kényelmes nyugdíjat eredményez, kevésbé függ a személyes befektetési eredményeitől, mint ha nem garantált nyugdíjat szerezne. Ennek eredményeként magasabb kockázatú eszközökbe fektethet be, mivel a veszteség nem lenne pusztító.
Sajnos több ember függ a megtakarításoktól a megfelelő nyugdíjhoz, mint azok, akik nem. Ez a függőség azt jelenti, hogy a következetes hozam elérésének nyomása sokkal nagyobb, ezért a nagyobb kockázat vállalása valószínűleg szorongást okoz.
A lényeg az, hogy sok embert elkaptak a közmondásos szikla (a konkrét nyugdíjalap-egyenleg elérésének szükségessége) és a kemény hely (a nagyobb kockázatú eszközökbe történő befektetés követelménye nyugdíjba vonulási céljuk elérése) között. Mivel valószínűleg nagyobb kockázatú befektetéseket kell használnia, amelyek kényelmetlenséget okoznak, a gyakorlati megoldás kompromisszum az alacsonyabb elvárások és az a képesség között, hogy a lehető legnagyobb mértékben növeljék a kockázati toleranciáját..
5. Hogyan lehet megváltoztatni a kockázati tolerancia szintjét??
A kockázat érzékelése minden egyes személynél eltérő. Ahogyan a kaszkadőr sofőr egy filmben felmerül egy látszólag veszélyes cselekvésre, vagy amikor egy olajipari ember kiválaszt egy helyet egy feltáró kút fúrására, kezelheti a kellemetlenségét különböző befektetési eszközökkel. A lehető leggyakoribb kockázatkezelési módszer a befektetések megismerése. A Warren Buffetthez hasonló befektetők millió dollárt kötetenek egyetlen társaságnak, gyakran amikor más befektetők adnak el eladást, mert ő és munkatársai alapos kutatást végeznek az üzletről, annak menedzsment, termékek, versenytársak és a gazdaság. Fejlesztenek „mi lenne” forgatókönyveket, és átfogó terveket készítenek arról, hogyan kell reagálni, ha a feltételek megváltoznak. A tudásaink növekedésével kényelmesebbé válnak, ha megértik a valódi kockázatokat, és megfelelő intézkedéseket hoznak a veszteségek elleni védelem érdekében.
A diverzifikáció egy másik népszerű kockázatkezelési technika, ahol a kockázatvállalás elkerülhetetlen. A befektetők csökkenthetik a potenciális katasztrófa hatását azáltal, hogy korlátozzák a veszteség lehetőségét. Egyetlen részvény birtoklása növeli a nyereség és veszteség esélyét; 10 részvény birtoklása különböző iparágakban hígítja az egyik részvény mozgásának a portfólióra gyakorolt hatását.
Ha nem érheti el befektetési célját azáltal, hogy csak „biztonságos” eszközökbe fekteti be a befektetését, akkor korlátozhatja a veszteség lehetőségét, miközben a portfóliót magasabb nyereségnek teheti ki, úgy, hogy kiegyenlíti befektetéseit a biztonságos és a magasabb kockázatú befektetési típusok között. Lehet, hogy portfóliójának 80% -át az Egyesült Államok kincstárjegyein tartja, és csak 20% -át a közönséges részvényekben. Ez potenciálisan magasabb hozamot eredményez, mint a kizárólag kincstárjegyekbe fektetett portfólió, de megvédi a veszteségeket, amelyek 100% -os részvényportfóliót eredményezhetnek. A biztonságos és a magasabb kockázatú eszközök aránya a kockázati toleranciától függ.
Az egyik olyan népszerű tulajdonság, amely a Betterment-et népszerű befektetési módszerré teszi, mert automatikusan egyensúlyba hozzák a portfólióját, miután a portfólió eltűnik az egyensúlytól a kívánt kockázattal.
Záró szó
A jelentős eszközök felhalmozása az alábbiak szerint történik:
- Fegyelem. A jelenlegi jövedelmet a mai örömökből a holnap megtakarításra irányítani nem könnyű. Ennek ellenére elengedhetetlen, ha el akarja érni a jövőbeni célját.
- Tudás. A különféle eszközök megértése és azok valószínűsíthető teljesítése a megváltozott gazdasági környezetben szükséges, ha azokat a befektetéseket választja, amelyek a legmagasabb hozamot és a legkevesebb kockázatot jelentenek..
- Türelem. Míg a „jó dolgok várnak rájuk” népszerű hirdetési szlogen, ez különösen a befektetésre vonatkozik. A kamatkeverék előnye azoknak válik fel, akik a leghosszabb ideig várhatnak, mielőtt betörnek a tőkebe (a felhalmozott eszközök bármelyikének költésére).
- Bizalom. Egy összetett befektetési környezetben szükség van a kockázati tolerancia hatékony kezelésére - megérteni, mely befektetések érdemesek és melyeket el kell kerülni. Az önismeret lehetővé teszi annak megértését, hogy egyes befektetések miért tesznek idegesvé, és hogyan kell megkülönböztetni az észlelt és a valódi kockázatot.
Komplex, zavaros világban élünk, amely folyamatosan változik. Szerencsére az emberek különösen alkalmazkodóképesek ahhoz, hogy túléljenek és boldoguljanak a minket körülvevő káoszban. Noha vannak valódi veszélyek, vannak remek lehetőségek is. A befektetések kiválasztása kevésbé kalandos lehet, mint az éhes oroszlánoktól való menekülés, ám a félelem kezelése és a legjobb stratégia kiválasztása kritikus mindegyik számára.
Milyen kiegészítő módszerek vagy kérdések segíthetnek az embernek a kockázati toleranciájának meghatározásában?
