A befektetés diverzifikációjának mítosza és miért rossz a befektetési alapok

De hadd tegyek fel egy kérdést: Mi lenne, ha az összes ember, aki azt állítja, hogy diverzifikál, valójában téved?

A befektetés diverzifikációjának kezdete

Az a gondolat, hogy nem szabad összes tojását egy kosárba helyezni, józan ész lehet. De ironikus módon a 80-as évek előtti befektetők többsége nem csak nem követte, hanem még nem is ösztönözte őket erre. Az 1980-as és 1990-es években a 401 ezer számú népszerűség, az IRA számlák és a tőzsdei belépő középosztálybeli amerikaiak rekordszáma elősegítette az ötlet, mint marketing koncepció kialakítását a befektetési alapok eladására..

A 70-es és 80-as években a tőzsdei befektetés részvények vásárlását jelentette - ez volt a gazdagok és gazdagok birodalma. A Main Street America nem engedheti meg magának az adott korszak részvényjutalékát. Nem, a befektetési alapok voltak az egyetlen módja annak, hogy az átlagos amerikai bejuthasson a tőzsde növekedési potenciáljába.

Száz dollár nem vásárolna meg sok IBM részvényt - nem jutalékok után. Azonban havonta 100 dollár elosztása a befektetési alapba volt egy munkásosztályú amerikai által tehető - ez volt az egyik legfontosabb értékesítési pont. A másik a befektetési alap diverzifikált rendszere volt. Ez tökéletes értékesítési eszköz volt: havonta 100 USD vásárol Önnek befektetést sok vállalatban, de ha valamelyik csökken, akkor a kockázata eloszlik. Ezért a visszaesés során nem érhet olyan súlyos sérülést.

Ez megbízható értékesítési pályának bizonyult - és mivel sok ember, akinek pénze volt a piacon a dot-com buborék alatt, 1999-ben és 2008 végén kitört, nem igaz. A diverzifikáció elméletben tökéletes, de a valóságban meg kell fizetni az árat.

Idősített visszatér

Képzelje el a tökéletes pohár jeges teát: Megfelelő édességgel és tökéletes citromos illatgal rendelkezik. Képzelje el, ha összekevert egy pohár teát egy liter vízzel. Szeretne inni most? Dióhéjban, ez egy befektetési alap.

A befektetési alapok túlzott diverzifikációt szenvednek. A rendeletek korlátozzák azt a pénzt, amelyet a befektetési alapok bármelyik társaságba befektethetnek: Az 1940-es befektetési társaságokról szóló törvény szerint, amely a befektetési alapokat szabályozza, az alapnak egyetlen értékpapírban sem lehet több, mint 25% -a. A másik 75% -ot legalább 15 különféle értékpapír között kell felosztani úgy, hogy egyikük sem képviseli a teljes alap 5% -át. Ezenkívül e 15 értékpapír közül egyik sem birtokolhatja a befektetési alapok társaságának tulajdonában álló társaság részvényeinek 10% -át is.

Ez azt jelenti, hogy a piac felfelé mutató pozitív növekedése lassú ütemben megy végbe. Egy részvényben, vagy akár néhány készletben nincs elegendő pénz a gyors növekedés (nyereség) elősegítésére. Ez azonban nem védi meg a hátrányaitól.

Mivel sok felrobbant nyugdíjpénztár be tud mutatni, az alap nagy diverzifikációja nem védi meg a piac hirtelen visszaeséseitől. A befektetési alap, amelynek alapjában 20 vállalat működik, továbbra is a piacon van. A tőzsdén bekövetkező nagy visszaesések, mint például az, amelyet az ország 1999-ben tapasztalt, az egész piacot érintik. Ezért az alap minden egyes részvénye csökken, és a befektetési alap is csökken.

A piac szabálya, hogy a visszaesések élesebben, mint a felemelkedések történnek. Ez azt jelenti, hogy lassú felfelé növekedést és gyors lefelé mutató veszteségeket kap.

A leggazdagabb emberek nem sokszínűek

Bill Gates, Warren Buffett és Michael Dell: Abb, hogy e három híres vállalkozó közös, nemcsak milliárdos státusza van, hanem az, hogy egyikük sem diverzifikált (vagy legalábbis nem nagyban). Rendkívüli gazdagságuk a részvénytulajdon eredménye, elsősorban egy társaságban.

Igaz, hogy ők birtokolják az általuk alapított és működtetett társaságok állományát, ám ezek jól szemléltetik a koncentráció hatalmát. A gazdagság leggyorsabb és leggyorsabb módja az, ha koncentrált pozíciókkal rendelkezik. Amikor a piac mozog, akkor a legtöbb pénzt keresi, ha sok részvényed van egy vagy néhány pozícióban, mivel a tőkeáttétel nagyobb a koncentrációval.

Ennek a stratégiának az a hibája, hogy amikor a piac leesik, sokkal többet veszít. Vannak azonban stratégiák az ilyen veszteségek enyhítésére - ide értve a portfóliót is valóban diverzifikált és nemcsak befektetni kell számos részvénybe, és olyan származékos pénzügyi eszközöket használ, mint például a piaci visszaesések elleni védelem opciói.

A lényeg az, hogy senki sem fog közel állni a Gateshez vagy a Buffethez, havonta 100, 200 vagy akár 10 000 dollárt fektet be egy befektetési alapba. Nincs elég koncentráció az alapban, és a hozam valószínűleg ezt tükrözi.

Hatékony diverzifikáció

A befektetési alap megadja neked a illúzió a sokféleség. A diverzifikáció egyetlen valódi módja az, ha a pénzt különféle típusú biztonsági osztályba, vagy kisebb mértékben, különféle ágazatokba fektetik be. Más szavakkal, hogy valóban diverzifikálódjon, befektetéseit el kell osztani részvények, kötvények, arany, valuta és áruk között. Ha nem ezt csinálja, akkor nem diverzifikált.

Záró szó

A veszteségtől való félelem a fő oka annak, hogy a legtöbb ember elfogadja a diverzifikáció szabályát. Senki sem akar veszíteni pénzt, még Warren Buffet sem. A befektetés első számú szabálya ne veszíts el pénzt. Második szabálya: ne felejtsd el az első szabályt. Ez egy aranyos vonal, de a dörzsölés abban rejlik, hogyan kell csinálni.

A történelem azt mutatta, hogy a diverzifikáció nem mentett sok portfóliót. Valójában a manapság alkalmazott gyakorlat azt teszi valószínűbbé, hogy nem kevésbé valószínű, hogy valamikor jelentős veszteséget fog viselni. Az igazság az, hogy nem kerülheti el a veszteségeket. Időnként veszteségeket fog vállalni befektetéseiben, függetlenül attól, hogy diverzifikáltak-e vagy sem.

A trükk az, hogy ne veszítsünk túl sokat, vagy túl gyakran, és ez egyszerűen elvégezhető. A hatékony diverzifikáció használatával - részvényekbe fektetett pénzzel és kissé valami máskal, mint a részvényekkel szemben, például kötvényekbe, vagy fedezett hívásokkal - nagymértékben csökkentheti befektetési portfóliójának kockázatát..

Milyen tippe van a befektetési kockázat csökkentésére?