Ismerje meg a részvényopciók kereskedelmének alapjait - magyarázza a hívási és eladási opciókat

Az egyik lehetőség az opciók révén hozzáférni a piachoz anélkül, hogy kockázatot jelentene részvények tényleges vásárlására vagy eladására. Mivel az opciók lényegesen alacsonyabb áron kereskednek, mint az alapul szolgáló részvényár, az opcionális befektetés olcsóbb módja annak, hogy a részvényeken nagyobb pozíciót vezessenek anélkül, hogy a részvények valóban tulajdonjogot szereznének. Az opciók stratégiai használata lehetővé teszi a kockázat mérséklését, miközben megőrzi a nagy nyereség potenciálját, csak egy részvény részvények vásárlásának költségein belül..

Pontosan mi az a lehetőség? Az opció az a jog, hogy egy értékpapírt meghatározott áron, meghatározott időn belül vásároljon vagy adjon el. Ahelyett, hogy a részvényeket egyenesen birtokolja, a részvényárfolyam jövőjére számított tétot tesz az opció által meghatározott időtartamon belül. A legjobb dolog az opcióknál az, hogy szabadon dönthet úgy, hogy gyakorolja-e őket. Ha téved, akkor hagyhatja, hogy lehetőségei lejárjanak. Noha elveszíti az opciók eredeti költségeit, elkerülheti azokat a izmos veszteségeket is, amelyeket egyébként elszenvedett volna, ha a részvényért teljes árat fizetett volna..

Az összes, a kiváló lehetőségekről szóló beszélgetés során úgy tűnik, hogy mindenkinek meg kellene vásárolnia opciókat, igaz? Végül is olcsóbb és alacsonyabb a kockázata. Nos, nem olyan gyorsan. Ne felejts el két dolgot:

1. a lehetőségek korlátozott idejű aspektusa
2. az a tény, hogy valójában nem rendelkezik a részvénytulajdonnal, amíg nem gyakorolja a lehetőségeket

Az alábbiakban bemutatott példákkal foglalkozom tovább ezekkel a kockázatokkal mind a vételi, mind az eladási opciók vonatkozásában.

Most itt található a két alapvető opciótípus részletes elemzése: eladási opciók és hívási opciók.

Hogyan működnek a hívási lehetőségek

Ha egy hívási lehetőséget választ, akkor fizet a vásárlási jog részvények egy meghatározott áron, egy meghatározott időn belül. Vegyünk egy példát, amelyben a Nike (NYSE: NKE) részvényei júliusban 90 dollárért árulnak. Ha úgy gondolja, hogy az ár a következő néhány hónapban növekszik, akkor megvásárolhat egy hat hónapos opciót, hogy január 31-ig 100 Nike-részvényt vásároljon 100 dollárért. Körülbelül 200 dollárt fizetne erről a felhívási opcióról, feltételezve, hogy részvényenként körülbelül 2 dollárba kerül (ne feledje, hogy opciók esetén csak 100 részvény-növekedést tud vásárolni), ami viszont lehetőséget ad arra, hogy bármikor megvásárolja a Nike 100 részvényét. a következő hat hónapban. Hasonlítsa össze a 9000 dollárral, amelyet fizetne volna, ha a részvényeket egyenesen meg akarta vásárolni (90 dollár szorozva 100 részvénnyel), és a különbség jelentős.

1. forgatókönyv: Ha a Nike részvényei 115 USD-vel kereskednek, akkor december 10-én gyakorolhatja a vételi opciót és nettó 1300 USD nyereséget eredményezhet (egy részvényenkénti 15 dollár profit szorozva 100 részvényen, mínusz a 200 USD eredeti befektetés). Alternatív megoldásként választhat úgy is, hogy nyereséget nyújtson, ha opcióját a nyílt piacon újra eladja egy másik befektetőnek. Ez gyakran hasonló nyereséget eredményez.

2. forgatókönyv: Ha azonban a Nike részvényárfolyamai estek és soha nem érte el a 100 dollárt a hat hónapos időszak alatt, akkor hagyhatja, hogy az opció lejár, és megtakarítson pénzt. Az egyetlen vesztesége az eredeti 200 dolláros költség lenne.

kockázatok

Most elemezzük az opciókba történő befektetés lehetséges kockázatát. Először: az 1. forgatókönyvben, amikor a Nike részvényei soha nem érik el a 100 dollárt, és elveszíti a teljes 200 dolláros eredeti befektetést, mi volt a százalékos veszteség? 100% -os! Olyan rossz nap vagy év, mint bárki másnak a piacon eladott részvényeken, ritkán talál meg valakit, aki 100% -os veszteséget szenvedett. Ez csak akkor fordulhat elő, ha az alapul szolgáló társaság csődbe ment, és részvényeik nulla értékre mentek.

Mint láthatja, az opciók vezethetnek hatalmas veszteségek, különösen, ha százalékos szempontból elemzi. Ennek a szemléltetésnek a további szemléltetése érdekében tegyük fel, hogy a Nike részvénye 99 dollár volt az utolsó napján, amikor lehetőségeit élvezte. Természetesen nem gyakorolja őket, mert minden részvényen dollárt veszítene. De mi lenne, ha ehelyett 9000 dollárt fektetett volna be a tényleges részvényhez, és 100 részvény tulajdonosa lenne. Nos, ezen a napon, amely az eredeti beruházástól számított hat hónapot tett ki, 10% -os haszonnal jár (99 dollár 90 dollárral szemben). Képzelje el: 100% -os veszteség (opciók) és 10% -os veszteség (részvény). Mint láthatja, az opciók kockázatát nem lehet túlbecsülni.

Az igazságosság kedvéért a fejjel ellenkezőleg igaz. Ha az állomány 100 dollárnál magasabb kereskedést folytatna, akkor lényegesen magasabb százalékos nyereség lenne az opciókkal, mint a részvény. Például, ha az állomány 110 dollárral folytatott kereskedést, ez 400% -os nyereséget (10 dollár nyereséget jelent az eredeti részvényenkénti 2 dolláros befektetéshez képest) az opciós befektető számára, és durván 22% nyereséget jelentene az részvény befektető számára (20 dollár nyereséget a egy részvényre jutó eredeti 90 USD befektetés).

Végül, a készlet birtoklása révén semmi nem kényszeríti eladásra. Például, ha hat hónap elteltével a Nike részvényei csökkentek, akkor egyszerűen megtarthatja a részvényt, ha úgy érzi, hogy még mindig van benne potenciál. Egy évvel később, ha drasztikusan növekszik, akkor jelentős haszonnal jár, anélkül, hogy bármilyen veszteséget szenvedne. Ha azonban az opciókba fektetett volna be, akkor hat hónap után egyszerűen 100% -os veszteséget kellett volna elszenvednie, és nem volt lehetősége ragaszkodni ahhoz, még akkor is, ha úgy érzi, hogy tőzsde onnan megy fel.

Így, amint láthatja, vannak jelentős előnyök és hátrányok a lehetőségeknél, amelyeket mindegyiknek tudatában kell lennie annak, mielőtt belép erre az izgalmas befektetési területre..

Hogyan működnek az eladási opciók

Az eladási opció pontosan ellentétes a vételi opcióval. Ez a opció eladni értékpapír, meghatározott áron, meghatározott időn belül. A befektetők gyakran védelem formájában vásárolnak eladási opciókat arra az esetre, ha egy részvényár hirtelen esik, vagy a piac összességében esik. Az eladási opciók lehetőséget adnak részvényeinek eladására és megóvják befektetési portfólióját a hirtelen piaci ingadozásoktól. Ebben az értelemben az eladási opciók felhasználhatók a portfólió fedezésére vagy a portfólió kockázatának csökkentésére.

Ebben a példában a Clorox (NYSE: CLX) 100 részvénye van a birtokában, amelyet 50 dollárért vásárolt egy részvényért. Január 31-től az állomány részvényenként 70 dollárra emelkedett. Meg akarod őrizni a pozíciójukat a Cloroxban, de meg akarod védeni a kapott nyereségét is, csak akkor, ha a részvényár csökken. Igényeinek megfelelően hat hónapos vételi opciót vásárolhat részvényenként 70 dollár áron.

1. forgatókönyv: Ha a Clorox részvényeinek verése az elkövetkező néhány hónapban eléri és részvényenként 60 dollárra esik, akkor védett vagy. Használhatja eladási opcióját, és továbbra is eladhatja részvényeit 70 dollárért, bár az állomány jelentősen alacsonyabb áron kereskedik. És ha úgy gondolja, hogy a Clorox részvények helyreállnak, akkor megtarthatja részvényeit, és egyszerűen viszonteladhatja eladási opcióját, amely minden bizonnyal áremelkedik, tekintettel a Clorox részvényeinek merülésére..

2. forgatókönyv: Ha viszont a Clorox részvényei tovább másznak, hagyja, hogy opciója lejár, és továbbra is élvezze a saját részvényeinek megnövekedett értékét. Igen, elveszíti az opcióba fektetett bevételeit, de még mindig nem veszítette el az alapul szolgáló részvényeket. Tehát a példa erre nézve az egyik módja az, hogy az opciók olyan biztosítási kötvény, amelyet Ön végül használhat, vagy nem. Gyors mellékleteként vásárolhat eladási opciókat anélkül, hogy az alapul szolgáló részvény birtokában lenne ugyanolyan módon, mint a vételi opciók. Nincs szükség a készlet birtoklására.

kockázatok

Pontosan ugyanazok a kockázatok vonatkoznak, mint amelyeket a fenti Hívási lehetőségek szakasz tartalmaz. A vételi opciók vásárlása 100% -os veszteséget rejt magában, ha a készlet növekszik, de óriási nyereséget is okozhat, ha a részvény csökken, mivel azután az opciókat jelentősen magasabb áron viszonteladhatja..

Záró szó

Az opciók nagyszerű módja annak, hogy megnyitják az ajtót a nagyobb befektetési lehetőségek előtt, anélkül, hogy nagy összegű pénzt kockáztatnának. De ne feledje, hogy a kereskedési opciók csak kifinomult befektetők számára szólnak. Ha Ön új kereskedő, online fiókkal rendelkezik, akkor csak akkor próbálkozzon ezzel, ha már szakemberrel beszélt, és nem ismeri az alapokat.

Ez a figyelmeztetés abból a tényből fakad, hogy az opcionális kereskedelem számos fentebb részletezett kockázattal jár. Ezek a tranzakciók a megfelelő ütemezésről szólnak, és intenzív éberséget igényelnek. A kifinomult befektetőknek elegendő tapasztalata van ahhoz, hogy ismerkedjenek az opciós stratégiákkal és rendelkezzenek a szükséges kényelmi szinttel. Ha nem vigyázol, és elmulasztja a megfelelő időt egy opció gyakorlására, vagy ha az eredeti tétje egyszerűen nem működik, elveszíthet egy csomó készpénzt a kezdeti befektetésének 100% -ában. Ezenkívül lehetőségek is vannak csak egy befektetési stratégia része és nem képviselheti a teljes portfóliót.

Kihasználta-e az eladási vagy eladási opciókat? Van valami érdekes sikertörténet vagy kudarc? Mondja el nekünk az opciókkal kapcsolatos tapasztalatait az alábbi megjegyzésekben.