Mi a Dow Jones ipari átlag (DJIA) - tőzsdei index

A legtöbb befektető a DJIA-t használja részesedése teljesítményének összehasonlítására, és akár magába a DJIA-ba is befektethetnek.

A Dow Jones története

A Dow Jones ipari átlagot 1882-ben alapították, és a Charles Dow, Edward Jones és Charles Bergstresser által létrehozott indexek egyike volt. Dow a Wall Street Journal szerkesztője, Jones statisztikus, Bergstresser újságíró volt, aki a Wall Street Journal nevével járt..

Megalapították a DJIA-t annak érdekében, hogy legyen eszköz az ipari szektor általános egészségének felmérésére. Kezdetben az index egy tucat ipari részvényből állt, de az idő múlásával az index fókusza megváltozott, hogy az amerikai gazdaság más növekvő iparágait is beépítse. Valójában manapság nagyon kevés ipari vállalatot tartalmaz.

Készletek a Dow-ban

A Dow Jones egy ársúlyozott index, ami azt jelenti, hogy a magasabb árakkal rendelkező részvények nagyobb hatással vannak az index értékére. 30 különféle ágazatból származó készletből áll, beleértve az anyagokat, a fogyasztási cikkeket, a pénzügyi, egészségügyi, ipari, olaj- és gázipari, technológiai, telekommunikációs és közüzemi termékeket..

Az index azonban tovább osztályozható alindexekbe a teljesítmény nyomon követésének megkönnyítése érdekében. Ezek azon alapulnak, hogy a vállalatokat nagy-, közepes vagy alacsony sapkás vállalkozásnak tekintik-e; a nagy sapkás részvények képezik az index nagy részét (70%).

A DJIA-n belüli vállalatok rendszeresen cserélnek. Valójában az eredeti 12 közül egyik sem képviselteti magát. A legutóbb hozzáadott társaság a Cisco Systems volt 2009 júniusában. A Ciscón kívül az elmúlt tíz évben csak hat vállalat került hozzáadásra: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004). , Verizon (2004) és az utasbiztosítás (2009).

A General Motors az egyik leghosszabb élettartamú DJIA társaság volt, amely 1907 óta tagja volt. Ennek megbízatása azonban akkor ért véget, amikor azt 2009-ben a gazdasági visszaesés során véglegesen eltávolították. A Wall Street Journal szerkesztõi felelõsek a DJIA társaságok kiválasztásáért és felülvizsgálatáért annak érdekében, hogy széles képet kapjon az amerikai vállalati környezetről.

Hogyan kell használni a DJIA-t

A DJIA-nak számos alkalmazása van:

1. A piaci feltételek monitorozása. A DJIA talán a legszélesebb körben alkalmazott index a tőzsdei egészség felmérésére. A nagyobb indexek, mint például a DJIA, átfogó ismereteket nyújtanak a részvénypiacról, tehát az általános tendenciák könnyen azonosíthatók.
2. Teljesítmény mutató. A DJIA jelezheti az egyes részvények, befektetési alapok és ETF jövőbeni teljesítményét a DJIA teljesítményéhez viszonyítva. Például a béta-együttható megfigyelésével képet kaphat arról, hogy valószínűleg mennyit fog emelkedni vagy esni egy adott gazdaság a DJIA mozgásával összefüggésben. Ha a DJIA várhatóan 10% -kal növekszik, és egy adott készlet béta-együtthatója 0,5, akkor valószínű, hogy ezen részvény megtérülése 5% lesz. Természetesen, akárcsak minden befektetési stratégia vagy módszer, a béta-együttható használata nem megfelelő módszer a jövőbeli hozam előrejelzésére.
3. Történelmi teljesítmény. A Dow Jones az egyik legrégebbi index. Mivel ilyen hosszú ideje volt, a befektetők nyomon követhetik teljesítményét az évek során, hogy tanulmányozzák az időbeli összefüggéseket több tényezővel, például más indexekkel, jelentős kulturális eseményekkel és még napfoltokkal is..
4. Beruházás. Ha diverzifikálni szeretné gazdaságait és kockázatát, akkor megvásárolhatja ezt az indexet, ahelyett, hogy a benne lévő 30 vállalat mindegyikét külön vásárolja meg. E stratégia alkalmazásával több pozíciót is megvásárolhat anélkül, hogy fizetett tranzakciós díjakat vagy befektetési alapkezelési díjakat fizetne, és befektethet egy sor legbefolyásosabb és legjelentősebb amerikai székhelyű vállalatba.
5. Viszonyítási alap. A DJIA hatékony mércéje lehet a portfóliók és az egyedi befektetések teljesítményének felméréséhez. Például, ha portfóliója következetesen felülmúlja a DJIA-t, akkor fogadhat, hogy nyerő stratégiát alkalmaz. Ha azonban egy adott készlet következetesen alulteljesíti a DJIA teljesítményét (különösen felfelé és érdemes lecserélni olyan beruházásokra, amelyek legalább nyomon követik vagy akár meghaladják a DJIA-t.

A DJIA kritikája

A legtöbb híresség bizonyságot tehet arról, hogy nem tetszik mindenkinek. Az évek során a DJIA kritikákat szerzett. Néhány leglátványosabb érvük a következők:

1. Kisebb képviselet. A DJIA a teljes tőzsde részarányainak nagyon kis százalékát képviseli a sok más indexhez viszonyítva. Valójában közel 10 000 nyilvános részvénytársaság van az Egyesült Államokban. A Dow Jones azonban ezek közül csak 30-at követ. Ezért sok befektető inkább az S&P 500-hoz hasonló indexeket részesíti előnyben, amelyek nagyobb mintát mutatnak.
2. Arányos, nem százalékos. Az egyik legfontosabb probléma az ársúlyozott mutatókkal, mint például a DJIA - nem veszik figyelembe a részvények árának százalékos változását, ami sok befektető számára rendkívül fontos. Például, ha két részvény kereskedik a DJIA-n belül 100 dollárral és 10 dollárral, és az első részvények ára 1 dollárral növekszik, a másik pedig 1 dollárral csökken, akkor a DJIA változatlan marad. Ez akkor lenne a helyzet, ha a 100 dolláros részvény mértéke 1% -kal növekedett, míg a 10 dolláros részvények jelentős 10% -os veszteséggel.
3. A részvényekre vagy osztalékra nem igazítva. Mivel ez egy ársúlyozott index, a DJIA nem alkalmazkodik a részvények felosztásához vagy a részvények osztalékához. Ez azt jelenti, hogy az index esni fog, amikor egy társaság részvényt vagy osztalékot deklarál, annak ellenére, hogy a részvényeket birtokló befektetők nem veszítenek értéküket. Ha a DJIA-t referenciaértékként használják a piaci teljesítményre, akkor az ilyen típusú effektus félrevezetheti a ténylegesen zajló eseményeket.

Záró szó

Bár a kritika nagy része helytálló, a Dow Jones ipari átlag fontos és befolyásos tőzsdeindex, amely nem hamarosan eltűnik. Sőt, már évek óta bizonyítja magát hatékony referenciaértékként, befektetésként és eszközként a befektetők számára.

Valójában ez a hobbim, hogy összekapcsoljuk a bolygó és a szeizmikus aktivitást a piaci indexekkel, például a DJIA-val. Hidd el, a DJIA egy kincslelet, amely megérti a befektetési magatartás bizonytalanságát és az azt befolyásoló tényezők széles skáláját. A piaci összefüggések azonban csak a DJIA sok felhasználásának egyike.

Hogyan használja a DJIA-t vagy más mutatókat befektetési tevékenységeihez??