Névleges és reálkamatláb - az infláció hatásai

Mi a különbség, és miért számít neked??

Az inflációs ráta lényegében a kettő közötti különbség. Azért számít, mert a nominális kamatlábak nem mondják el az egész történetet - a befektetés megtérülése vagy a gazdaság szempontjából. Annak érdekében, hogy valóban megértsük, mi történik a pénzzel, meg kell nézni a valós kamatlábakat is.

Névleges hozam vagy kamatláb

A nominális kamatláb a jelentett százalékos arány, az infláció figyelembevétele nélkül. Hivatkozhat a megszerzett kamatokra, a tőkenyereség megtérülésére vagy olyan gazdasági intézkedésekre, mint a GDP (bruttó hazai termék). Ha a CD évente 1,5% -ot fizet (például az Ally Bank CD kamatlába), akkor ez a nominális kamatláb. 1000 dolláros befektetés esetén egy év után 15 dollár kamatot kap. Amikor olyan gazdasági jelentéseket hall, amelyek „nominális GDP-t” idéznek, ez utal a gazdasági növekedés éves ütemére anélkül, hogy az inflációt figyelembe vennék..

Valós hozam vagy kamatláb

A nominális kamatlábak problémája az, hogy amit látsz, nem feltétlenül az, amit kapsz. A reálár figyelembe veszi az inflációt, és könnyen kiszámítható:

Valós árfolyam = Névleges ráta - Inflációs ráta

Tehát ha a CD 1,5% -ot keres, és az infláció 2,0% -on fut, akkor a tényleges hozam mértéke így néz ki:

Valós arány = 1,5% - 2,0% = -0,5%

Úgy van. A tényleges hozam mértéke valójában negatív. Ennek oka az, hogy az infláció csökkenti pénzének vásárlóerejét.

Az infláció ugyanolyan hatással lehet a reálgazdasági növekedésre. Ha a nominális GDP 2,5% -on fut, és az infláció 2,0%, akkor a reál GDP csak 0,5%. Ha egy kicsit játszik a számokkal, láthatja, hogy az infláció a poszt (nominális) GDP-rátát reálértéken negatívvá teheti. A negatív GDP jelzi a gazdasági visszaesést. Ha elég hosszú ideig negatív marad, ez azt jelenti, hogy a gazdaság recesszióban van.

Miért számít az infláció?

Az infláció a tőke néma gyilkosa. Nem kézzelfogható, de hatásai meglehetősen valósak. Valószínűleg észrevetted, hogy az elmúlt néhány évben egyre többet fizettek a gázért és az élelmiszerekért. Bár valószínűleg 2008-ban 40 dollárért töltötte meg a járművét, ez körülbelül 50 dollárba kerülhet 2011-ben. Ez az infláció. A 40 dollárod csak annyit vásárol, mint régen.

Tegyük fel, hogy a beruházások nominális értelemben évente 2000 dollárt generálnak, de az infláció miatt a 2000 dollár nem fog megvásárolni ugyanolyan mennyiségű árut és szolgáltatást, mint amikor befektette. A valódi hozama kevesebb, mint 2000 dollár, kevésbé, az inflációs rátától függően. Amikor csak tudsz, beállítania kell az inflációt.

Hogyan vezethet a defláció a magasabb árakhoz?

A közgazdászok általában a gazdaság és polgárai szempontjából nagyon negatívnak tartják a deflációt. Az árak csökkenése miatt a vásárlók a kezükre ülhetnek, és jobb árat várnak. Ez súlyosan gátolhatja a gazdasági tevékenységet, csökkent kereslethez, alacsonyabb nyereséghez és magasabb munkanélküliséghez vezethet.

Gondolná az összes ilyen negatívumot, hogy a kamatlábak alacsonyabbak lennének a deflációs környezetben. Általában ez igaz - legalábbis a nominális kamatlábak esetében. Vessen egy pillantást arra, hogy a defláció hogyan befolyásolja a reálrátákat. A következő forgatókönyv ismét 1,5% -os nominális megtérülési rátát feltételez, de ezúttal az inflációs ráta -0,5%. (Vegye figyelembe, hogy az inflációs ráta negatív a deflációs környezetben.) Így néz ki a reálárfolyam:

Valós árfolyam = 1,5% - (-0,5%) = 2,0%

Tehát ugyanaz a CD, amely nominális alapon évente 1,5% -ot keres, ténylegesen enyhe deflációs környezetben valójában évi 2% -ot kereshet Önnek. Természetesen hideg kényelem lenne, ha elvesztené munkahelyét, és túlélné a munkanélküliséget egy nehéz gazdasági helyzet miatt. De mégis érdemes megérteni a matematikát.

A forgatókönyvünk elég pozitívnak tűnik egy olyan ember számára, aki pénzt takarít meg. De mi a helyzet a deflációnak az adósságával? Ez a kép nem olyan szép, és az egyik fő oka annak, hogy a központi bankok és kormányok mindent megtesznek annak érdekében, hogy megakadályozzák a deflációs spirált.

Az országok és a fogyasztók hatalmas adósságot hordoznak. A reálkamatlábak emelkedése megnehezítheti vagy lehetetlenné teheti az adósság kezelését. A fenti matematikát használva láthatjuk, hogy egy olyan fogyasztó, önkormányzat vagy ország, amely alacsony adósságot fizet az adósságán, valós értelemben többletköltségeket vonna maga után, ha az inflációs ráta negatív lesz..

Hazak, megtévesztés és statisztikák

Az egyik vita, amely a pénzügyi közösségben folytatódik, a kormány inflációs statisztikájának pontossága. A kormány évekkel ezelőtt megváltoztatta az infláció kiszámításának módját, és a kritikusok azt állítják, hogy az alulbecsüli az infláció mértékét. Az Egyesült Államok inflációs rátája a pénzügyi válság eredményeként néhány hónap alatt negatívvá vált 2009-ben, de azóta a kormány szerint 1% körül mozog..

Ez elég alacsony, ha úgy gondoljuk, hogy az élelmiszerárak a közelmúltban rekordmagasságot értek el, és az olajárak kb. 30% -kal emelkedtek 2010. augusztus vége óta. A ház és az elektronika árai továbbra is alacsonyak, hogy ellensúlyozzák e növekedések egy részét, de az élelmiszer- és energiaköltségek határozottan súlyosabban sújtotta a fogyasztókat, mint amit az 1% -os szám sugalmaz. Ezenkívül a politikai döntéshozók gyakran az alapinflációra összpontosítanak, amely kiküszöböli az élelmiszer- és energiadíjat. Ez nem nyújt nagyon reális inflációs leolvasást.

Nem említem az alap- és a teljes inflációs ráták közötti különbséget, hogy ösztönözze a panaszt a helyi politikusra, hanem pusztán rámutatom, hogy a kormányzati számadatokat, mint az összes statisztikát, összefüggésekben és egy sóval kell figyelembe venni. Csak annyit kell tennie, hogy utazzon a kedvenc élelmiszerboltjába vagy benzinkútjába, és tudatja vele, hogy az infláció valószínűleg befolyásolja vásárlóerejét, amely sokkal több, mint 1%..

Záró szó

Az infláció az egyik tényező, amelyet figyelembe kell venni a pénzügyi és nyugdíjazási tervezés során, de nem olyan fontos, mint az alapok: kevesebbet költenek, mint amennyit keresnek, tervezzék meg kiadásaikat, készítsenek költségvetési tervet, és automatizálják a megtakarításokat. Ennek ellenére, amikor legközelebb elolvassa a beruházások megtérülését vagy a GDP növekedését, meg fogja tudni, hogy ezeket a számokat összefüggésbe kell hoznia azzal, hogy megérti a különbséget a kamatlábak valós és nominális változata között..

Úgy találja, hogy az infláció hatással van a költségvetésre vagy a beruházásokra?

(fotó jóváírás: Shutterstock)