4 Figyelembe veendő ETF-ekkel kapcsolatos problémák
1. A tőkeáttételes ETF-ek szörnyűek - Ezzel akartam kezdeni, mert a befektetési hozamok fokozásának lehetősége túlságosan vonzónak tűnik. Ha a részvények hosszú távú megtérülése 9%, akkor milyen nagy lenne 18% -os hozam elérése 2X tőkeáttételes ETF-fel néhány évtized alatt? Ez minden bizonnyal hihetetlen visszatérés lenne, tekintettel a komponálás erejére. A probléma az, hogy a tőkeáttételes ETF-k idővel értékcsökkenést tapasztalnak. Ennek oka a napi alaphelyzetbe állítás. Mivel az alapul szolgáló index naponta felfelé és lefelé ingadozik, a tőkeáttételes hozamok fokozatosan csökkennek arra a pontra, hogy ha hetek vagy hónapok alatt tartják, akkor az ETF-ek nagy része negatív lesz, míg az alapul szolgáló referenciaindex lapos vagy pozitív. Ha még mindig nem hisz nekem, csak vessen egy pillantást a tőzsdén ábrázolt tényleges tőkeáttétellel a bevezetés óta, és látni fogja, hogy jelentős veszteséget mutat, függetlenül attól, hogy mi az index alapult. Még néhány ingatag időszakot is kiválaszthat az elmúlt évben, hogy összehasonlítsa a tőkeáttételes ETF-et a mögöttes indexével. A megállapítások nyitva állnak.
2. Az ETN különbözik! - Több száz van tőzsdén forgalmazott kötvény, amelyek ugyanúgy néznek ki, mint az ETF-ek. Van egy felsorolt stratégia, részvény- vagy árucsoportot képviselnek, kiadási arányuk van, és az emberek izgatottak. Az ETN-ek azonban olyan kockázatokat hordoznak, amelyeket az ETF nem tesz. Az ETN-ket a kibocsátó társaság fizetőképességének kockázata fenyegeti. Emlékszel, amikor a befektetési bankok balra és jobbra hajtogattak a pénzügyi összeomlás során? Nos, ha van egy ETN-nek egy cég, amely csődöt hirdetett ki, amikor a por elszáll, akkor a csődbíróságon kell kipróbálnia szerencséjét ahelyett, hogy részvényeket névértéken vásárolna. Tehát az ETN teljesítményének nyomon követése mellett nyomon kell követnie a kibocsátó társaság fizetőképességének kockázatát is. Ez további fejfájást jelent, és kockázatot jelent, hogy sok vételi és megtartási befektető nem akarja vállalni.
3. Költségek Do Vary - Míg az ETF-ekre gyakran alacsony költségű befektetési eszközként számláznak, ezek közül némelyikük lényegesen magasabb díjakat számít fel, mint a Vangaurd, az iShares kategóriájának legjobb ETF-jei, és más, nagyobb volumenű ruházatokkal szemben. Ha 0,95% -os kiadási arányt fizet a 0,08% -os arány helyett, akkor jobb, ha van egy kényszerítő ok, miért, vagy pedig pénzt dob a csatorna alá, főleg sok év alatt. Az ezen alapok által alkalmazott sok stratégia vonzónak hangzik, ám az idő múlásával gyakran nem teljesülnek jobban, mint az egyszerű referenciaindex ETF..
4. Vékonyan kereskedett ETF / ETN - Vannak olyan ETF-ek és sok ETN, amelyek napi rendszerességgel olyan kevés részvényt keresnek el, hogy a vételi és eladási ár közötti különbség meglehetősen jelentős. Ez azt jelenti, hogy ha piacra lép, akkor meg kell fizetnie a „ask” árat, és amikor elad, végül megkapja a „bid” árat. Ez több száz dollárba kerülhet a megrendelés méretétől függően. Egy olyan nagy forgalmú ETF-en, mint az S & P500 (SPY), az ajánlattétel / kérés szórása mindig körülbelül 1 cent. Ezen ritkán forgalmazott kibocsátások némelyike részvényenként akár 1 dollár is lehet. Ez drasztikusan növeli a befektetés kockázatát a likviditás hiánya miatt.
Ezeknek a figyelmeztetéseknek nem az a célja, hogy visszatartsa Önt az ETF-ekbe történő befektetésektől. Éppen ellenkezőleg, az ETF kiválóan olcsó eszköz, amikor a befektetők tudják, mit vásárolnak, és betarthatnak egy befektetési stratégiát. Fontos, hogy előre megértsük, hogy az ETF-ek és ETN-ek mely típusai lehetnek nem megfelelőek, ahelyett, hogy túl későn derült volna fel, hogy drámai módon eltérő eredményt ért el, mint amire számítottál..
Mi a véleményed az ETF-ről és az ETN-ről? Milyen tapasztalata van ezekbe a pénzügyi eszközökbe történő befektetés során??
